上海交运股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

收益率排行

简称 收盘价(元) 收益率(%)

05国债(4) 104.60 3.66

05国债(12) 101.10 3.49

国债0303 99.50 3.45

03国债(3) 99.92 3.41

21国债(7) 107.38 3.31

06国债(3) 98.60 3.20

简称 收盘价(元) 收益率(%)

11滁州债 104.85 7.97

11株城发 107.00 7.72

11丹东债 104.46 7.62

10丹东债 101.75 7.61

11双鸭山 105.68 7.60

11泛海02 111.55 7.57

简称 收盘价(元) 涨跌幅(%)

国电转债 116.00 1.05

川投转债 106.28 0.76

国投转债 112.00 0.59

新钢转债 104.56 0.11

唐钢转债 109.85 0.00

巨轮转2 108.38 -0.06

新发债券

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    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    上海交运股份有限公司
    2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    发行人:
    主承销商及簿记管理人:
    副主承销商:
    信用级别:经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定,发
    行人的主体信用级别为 AA级,评级展望为稳定;本期
    短期融资券的信用级别为 A-1
    担保方式:无担保
    本期发行金额:人民币陆亿元整(RMB600,000,000)
    注册发行总额:人民币陆亿元整(RMB600,000,000)
    二〇一〇年三月
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    重要提示
    本公司发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册,注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值作出任何评价,也不代表对本期短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司本期短期融资券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析,并据以独立判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险。
    本公司董事会已批准本募集说明书。全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带法律责任。
    本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。
    凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融资券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。
    本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务,接受投资者监督。
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    目 录
    第一章 释义..............................................................................................5
    一、常用名词释义...............................................................5
    二、专有名词释义...............................................................6
    第二章 风险提示与说明..........................................................................8
    一、 ...................................................8 本期短期融资券的投资风险
    二、 ...........................................................8 发行人的相关风险
    第三章 发行条款....................................................................................11
    一、 ....................................................11 本期短期融资券主要条款
    二、 ..............................................12 本期短期融资券发行和承销方式
    第四章 募集资金运用............................................................................14
    一、 ..........................................................14 募集资金运用计划
    二、 ................................................14 募集资金用途对财务状况影响
    三、 ......................................................................14 承诺
    第五章 发行人基本情况........................................................................15
    一、 ............................................................15 发行人基本情况
    二、 ............................................................26 发行人治理结构
    三、 ..........................31 发行人董事、监事、高级管理人员情况及员工构成情况
    四、 ............................................35 发行人的经营业务范围及业务情况
    五、 ....................................38 发行人所属行业状况、竞争状况及战略目标
    第六章 发行人主要财务状况................................................................46
    一、 ..........................................................46 财务会计信息说明
    二、 ................46 发行人2006年度、2007年度、2008年度及2009年三季度会计报表
    三、 ........................................................59 发行人财务状况分析
    四、 ..................................................................72 有息债务
    五、关联方及关联交易情况......................................................73
    六、重大或有事项、承诺事项及资产负债表日后事项.................................83
    七、资产抵押、质押和其他限制用途情况..........................................84
    八、其他重要事项..............................................................84
    第七章 发行人的信用评级和资信状况................................................86
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    一、 ..........................................86 发行人及本期短期融资券的信用评级
    二、 ..................................................................88 资信状况
    第八章 违约责任与投资者保护机制....................................................89
    一、 ........................................................89 违约事件和违约责任
    二、 ............................................................89 投资者保护机制
    三、 ..................................................................91 不可抗力
    四、 ......................................................................91 弃权
    第九章 本期短期融资券的担保情况....................................................92
    第十章 税项............................................................................................93
    一、 ....................................................................93 营业税
    二、 ....................................................................93 所得税
    三、 ....................................................................93 印花税
    四、 ..................................................................93 税项抵销
    第十一章 信息披露................................................................................94
    一、信息披露机制..............................................................94
    二、信息披露安排..............................................................94
    第十二章 发行人承诺............................................................................96
    第十三章 与本期短期融资券发行相关的机构...................................97
    一、 ....................................................................97 发行人
    二、 ....................................................................97 承销团
    三、 ..............................................................98 信用评级机构
    四、 ..................................................................99 审计机构
    五、 ................................................................99 发行人律师
    六、 ....................................................................99 托管人
    七、 ..............................................................99 关联关系说明
    第十四章 备查文件及查询地址..........................................................100
    一、 .................................................................100 备查文件
    二、 .................................................................100 查询地址
    三、 .................................................................100 查询网址
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    第一章 释义
    本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:
    一、常用名词释义
    1.交运股份/公司/本公司/发行人:
    指上海交运股份有限公司
    2.母公司:
    指上海交运股份有限公司本部
    3.交运集团:
    指上海交运(集团)公司
    指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券
    4.非金融企业债务融资工具:
    指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在最长不超过1年的期限内还本付息的债务融资工具
    5.短期融资券:
    指发行规模为人民币6亿元的上海交运股份有限公司2010年度第一期短期融资券
    6.本期短期融资券:
    7.本次发行:
    指本期短期融资券的发行
    8.人民银行:
    指中国人民银行
    9.交易商协会:
    指中国银行间市场交易商协会
    10.中央结算公司:
    指中央国债登记结算有限责任公司
    11.主承销商:
    指交通银行股份有限公司
    12.副主承销商:
    指浙商银行股份有限公司
    指与主承销商、副主承销商签署承销团协议,接受承销团协议与本次发行有关文件约束,参与本期短期融资券簿记建档的机构
    13.承销商:
    指由簿记管理人记录投资者认购数量和利率水平意愿的程序,该程序由簿记管理人和发行人共同监督
    14.簿记建档:
    指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者,本期短期融资券发行期间由交通银行股份有限公司担任
    15.簿记管理人:
    指主承销商为本次发行组织的,由主承销商、副主承销商和承销商组成的承销团
    16.承销团:
    指主承销商、副主承销商与发行人为本次发行签订的《上海交运股份有限公司2009-2011年短期融资券承销协议》
    17.承销协议:
    18.承销团协议:
    指承销商为承销本期短期融资券签订的《上海交运股份
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    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    有限公司2009-2011年短期融资券承销团协议》
    指本期短期融资券的主承销商及副主承销商按照《上海交运股份有限公司2009-2011年短期融资券承销协议》中的规定,在发行期限结束后,将未售出的短期融资券全部自行购入
    19.余额包销:
    20.银行间市场:
    指全国银行间债券市场
    指上海市的商业银行的公司业务营业日(不包括法定节假日或休息日)
    21.工作日:
    22.法定节假日:
    指国家规定的法定节假日和休息日
    23.元:
    指人民币元
    二、专有名词释义
    1.精冲:
    精冲是光洁冲裁的一种,它利用有带齿压料板的精冲模使冲件整个断面全部或基本全部光洁。
    2.冲压件:
    冲压是靠压力机和模具对板材、带材、管材和型材等施加外力,使之产生塑性变形或分离,从而获得所需形状和尺寸的工件的成形加工方法,这里的工件就是冲压件。
    3.冷链:
    冷链是易腐物品在加工制作、贮藏、运输、分配流通各个环节和过程中,始终处于规定的低温状态,保证产品质量、减少产品损耗的一项系统工程。
    4.调角器:
    调角器是一种安装于汽车座椅上,实现座椅靠背角度调节的装置。
    5.凸轮轴调节机构:
    凸轮轴调节机构是一个由电子控制的液压执行机构,在发动机的电子管理系统指令下工作,确保发动机进排气系统的工作在各种状况下处于最优状态。
    6.健康(EHS)管理体系:
    EHS管理体系是环境管理体系(EMS)和职业健康安全管理体系(OHSMS)两体系的整合。环境、职业健康安全管理体系,简称EHS管理体系,EHS是环境 Environment、健康Health、安全Safety的缩写。
    7.OEM:
    OEM原指由采购方提供设备和技术,由制造方提供人力和场地,采购方负责销售,制造方负责生产的一种现代流行生产方式,但是经常由采购方提供品牌和授权,允许制造方生产贴有该品牌的产品。OEM是Original Equipment Manufacturer的缩写,通常翻译成“贴牌生产”或“原始设备制造”。
    8.SVW/上海大众:
    指上海大众汽车有限公司。
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    9.SGM/上海通用:
    指上海通用汽车有限公司。
    10.FAW-VM/一汽大众:
    指一汽大众汽车有限公司。
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    第二章 风险提示与说明
    投资者在评价和购买本期短期融资券时,除本募集说明书提供的其他各项资料外,应认真考虑下述各项相关风险因素:
    一、本期短期融资券的投资风险
    (一) 利率风险
    本期短期融资券存续期内,国际、国内宏观经济环境的变化,国家经济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化,市场利率的波动可能使本期短期融资券的实际投资收益具有一定的不确定性。
    (二) 流动性风险
    本期短期融资券将在银行间债券市场上进行流通,在转让时存在一定的交易流动性风险,可能由于无法找到交易对象而难以将短期融资券变现。
    (三) 偿付风险
    本期短期融资券的存续期限内,如果由于发行人自身的相关风险或不可控制的因素,如市场环境发生重大变化,发行人的现金流与预期有可能发生一定偏差,从而可能影响到本期短期融资券的偿付。
    二、发行人的相关风险
    (一) 财务风险
    1、 资本性支出增加风险
    发行
    人主营业务涉及运输业与物流服务、汽车零部件制造业与汽车后服务、水上旅游服务,发展中所需资本性支出对其资金规模和资金流动性提出了较高要求。同时,随着战略转型模式的确立,发行人计划对几大业务板块进行不同程度地扩张,预计未来三年资本性支出将达9.18亿元,2010年-2012年资本性支出计划分别是2.94亿元、2.94亿元和3.31亿元,发行人将面临较大规模的资本性支出,可能对公司的资金规模及流动性产生一定的压力。
    2、 短期债务集中偿付风险
    公司为补充营运资金,短期借款余额大幅增加,截至2009年9月30日,短期借款余额
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    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    为6.78亿元,较2008年年末增加372.53%,新增借款期限基本在半年至一年,到期日集中在2010年3月至6月间,其中3月底前到期的贷款余额达5.56亿元,公司在未来近一年时间内若无大额资金补充,将存在短期债务集中偿付的风险,给公司带来一定的资金压力。
    (二) 经
    营风险
    1、 经济周期波动带来的风险
    (1)物流行业受整体贸易行业环境影响程度较深,贸易行业环境的变化直接影响着公司的货运运输量,会对公司的销售产生影响;
    (2)汽车零部件制造业对整车市场的依赖度较高,整车市场的冷热直接影响到公司汽车零部件制造行业的生产经营;
    (3)旅游行业受经济景气度影响较大,经济形势的好坏直接波及到旅游行业人气和公司旅游业态的发展。
    2、市场竞争风险
    公司的汽车零部件制造、物流、高速客运等业务均面临激烈的市场竞争。市场竞争加剧导致汽车零部件产品价格逐步下降、物流业务运输成本的变化有效转嫁给下游客户存在一定的障碍、火车客运对高速公路客运业务产生了较明显的分流作用,市场竞争风险加大,将对公司产品毛利和市场占有率产生不利影响,进而影响公司的经营发展。
    3、客户集中度过高风险
    公司汽车零部件主要供应上海通用和上海大众,对上海通用和上海大众的依赖程度较高,客户产品结构调整将影响公司的经营业务,存在一定的经营风险。
    4、经营成本上升风险
    公司汽车零部件生产中主要的原材料为钢材。在钢材价格处于高位的情况下,公司能获得整车厂部分补偿,但其余部分仍需要公司自身加以消化。近年来国际原油价格保持高位波动,这使公司物流、高速客运、浦江游览等业务的经营成本增加,成本压力增大。
    (三) 管理风险
    发行人主营业务涉及物流、零部件制造和旅游等行业,拥有为数众多的子公司、二级子公司,这可能对公司的内部管理带来一定的挑战和压力。同时,随着近年来向外扩张力度的加大,在经营规模迅速扩张的同时,也一定程度上增加了公司组织、财务及生产管理的难度,对内部控制制度的有效性要求较高。
    (四) 安全与环保风险
    公司具有多年安全运输的业务经验,且涉及种类繁多的化工产品运输,但在化工产品的运输储存、装卸配送过程中,存在安全及环保的风险隐患。
    (五) 政策风险
    2009年,为刺激国家经济发展,国家制定了十大产业振兴规划,其中包括汽车产业振
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    兴规划和物流行业振兴规划,公司主营涉及汽车行业和物流行业,公司的后续发展将得益于国家产业振兴计划的出台,但若国家产业政策的调整仍有可能影响到公司的经营。
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    第三章 发行条款
    一、 本期短期融资券主要条款
    1.名称:
    上海交运股份有限公司2010年度第一期短期融资券
    2.发行人:
    上海交运股份有限公司
    3.待偿还债务融资工具及其他企业债券余额:
    截至募集说明书签署日,公司该余额为0
    4.注册额度:
    人民币6亿元
    5.本期发行总额:
    人民币6亿元
    6.发行期限:
    365天
    7.发行面值:
    人民币壹佰元整(即100元)
    8.发行利率:
    面值发行,发行利率通过簿记建档方式最终确定
    全国银行间债券市场的机构投资者(国家法律、法规禁止的购买者除外)
    9.发行对象:
    10.承销方式:
    主承销商、副主承销商余额包销方式
    11.发行方式:
    采用簿记建档、集中配售的方式发行
    12.发行日:
    2010年3月12日(T日)
    13.起息日:
    2010年3月15日(T+1日)
    14.缴款日:
    2010年3月15日(T+1日)
    15.债权登记日:
    2010年3月15日(T+1日)
    16.上市流通日:
    2010年3月16日(T+2日)
    2011年3月15日(如遇法定节假日,则顺延至其后的第一个工作日)
    17.兑付日:
    到期一次性还本付息,通过中央结算公司的中央债券综合业务系统进行兑付
    18.兑付方式:
    本期短期融资券到期日前5个工作日,由发行人按有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登“兑付公告”。本期短期融资券的兑付,按照中央结算公司的规定,由中央结算公司代理完成。相关事宜将在“兑付公告”中详细披露
    19.兑付办法:
    经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定,本期短期融资券的信用级别为A-1级,公司主体长期信用级别为AA级。评级展望为稳定。
    20.信用等级:
    21.担保方式:
    无担保
    22.托管人:
    中央国债登记结算有限责任公司
    根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期短期融资券所应缴纳的税款由投资者承担
    23.税务提示:
    24.交易市场:
    全国银行间债券市场
    25.适用法律:
    本期发行短期融资券的所有法律条款均适用中华人民共和国法律
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    本期短期融资券募集资金将用于置换银行贷款及补充公司短期流动资金,其中4亿元置换银行贷款,2亿元补充流动资金
    26.募集资金用途:
    二、 本期短期融资券发行和承销方式
    (一)承销方式
    本期短期融资券的承销方式为主承销商、副主承销商余额包销。
    (二)发行方式
    本期短期融资券面值发行,发行利率根据簿记建档结果最终确定。
    1.本次发行采用簿记建档、集中配售的方式。参与本次发行申购配售的承销商请详细阅读《上海交运股份有限公司2010年度第一期短期融资券申购说明》。
    2.承销商必须在本发行方案规定的发行时间内向簿记管理人提交加盖公章的书面《申购要约》,在规定时间以外所作的任何形式的认购承诺均视为无效。
    3.本期短期融资券除主承销商及副主承销商外的其他单个承销商最大申购额度为3亿元。每个承销团成员在每一标位的最大认购数量为3亿元,最低认购数量为1,000万元,认购数量必须为500万元的整数倍。
    4.本次招标设置利率上下限,投标人在利率上下限范围内投标。
    (三)发行时间安排
    1.2010年3月5日(T-5日)通过中国货币网和中国债券信息网公布以下发行文件:《上海交运股份有限公司2010年度第一期短期融资券发行公告》、《上海交运股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书》。
    2.(1)2010年3月12日(T日)9:00至11:00为簿记建档时间,承销商将加盖公章的《申购要约》传真给簿记管理人,簿记管理人据此统计有效申购量。
    (2)2010年3月12日(T日)15:00至16:30由簿记管理人向中标承销商传真《上海交运股份有限公司2010年度第一期短期融资券认购确认书以及缴款通知书》。
    3.2010年3月15日(T+1日)12:00时前承销商将本期短期融资券认购款划至主承销商指定的收款账户。如承销商不能按期足额缴款,按照签订的“承销团协议”有关条款办理。
    4.2010年3月15日(T+1日)为本期短期融资券债权债务登记日。
    5.2010年3月15日(T+1日)发行人向中央结算公司提供本期短期融资券的资金到账确认书。
    6.2010年3月16日(T+2日)通过中国债券信息网、中国货币网公布本期短期融资券的实际发行规模、实际发行利率及发行期限等情况。
    7.2010年3月16日(T+2日)本期短期融资券开始在全国银行间债券市场流通转让。
    8.发行人在足额收到本期短期融资券承销款后五个工作日内,向主承销商指定的账户支付手续费。主承销商根据承销团协议约定,向承销团成员指定的账户支付手续费。
    (四)分销 - 12 -
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    1.分销方式:承销商在短期融资券分销期内将所承销的短期融资券进行分销,所分销的短期融资券按中央国债登记结算公司的有关规定办理托管。
    2.分销对象:全国银行间债券市场的机构投资者。
    3.分销价格:承销商与分销对象协商确定分销价格。
    (五)登记托管安排
    中央国债登记公司为本期短期融资券的登记、托管机构。
    (六)资金划付安排
    承销商在缴款日上午12:00前根据募集说明书条款规定,将所承销本期短期融资券额度的募集款项足额划付主承销商,主承销商在缴款日将本期短期融资券全部募集款项划付发行人指定账户。
    (七)上市流通安排
    本期短期融资券发行结束后将在银行间市场中交易流通。交易流通日为短期融资券债权债务登记日的次一个工作日。
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    第四
    章 募集资金运用
    一、 募集资金运用计划
    根据发行人的财务状况和资金需求情况,本期发行短期融资券6亿元计划主要用于置换部分银行贷款和补充短期流动资金。其中:
    1、募集资金的66.7%(4亿元)将用于置换银行贷款。
    2、募集资金的33.3%(2亿元)将用于补充公司短期流动资金。
    具体情况如下:
    随着
    发行人业务规模逐年递增,2006年~2008年发行人分别实现营业总收入22.76亿元、26.69亿元和30.92亿元,2007年较2006年增长17.27%,2008年较2007年增长15.85%.未来几年,发行人仍将努力保持产销量及主营业务收入的平稳增长,营运资金将出现一定缺口。发行人本次发行短期融资券所募资金中的2亿元将用于补充生产经营所需的营运资金,保证生产、经营正常进行。同时,为了降低融资成本,优化财务结构,发行人本次发行短期融资券所募集资金中的4亿元将用于置换银行贷款,截至2009年9月30日,公司银行贷款余额7.49亿元。
    二、 募集资金用途对财务状况影响
    (一)优化负债结构
    公司积极开拓融资渠道,除银行借款外,曾于2008年3月发行4亿元1年期的短期融资券,上述短期融资券已按期足额兑付,目前此类债务融资工具余额为零。本次发行短期融资券,有利于公司提高直接融资比重,改善并优化公司的负债结构,提高公司现金管理的灵活性,进一步在资本市场展示良好形象。
    (二)为公司业务持续稳定增长提供流动资金支持
    本期
    短期融资券的发行可以为公司业务发展提供一定流动资金支持,使公司保持主营业务持续稳定增长,扩大公司市场占有率,提高公司盈利能力。
    三、
    承诺
    为了充分、有效地维护和保障短期融资券持有人的利益,发行人承诺:募集资金用途符合国家相关法律法规,在本期短期融资券存续期间,若发生募集资金用途变更,将提前及时披露有关信息。
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    第五章 发行人基本情况
    一、 发行人基本情况
    (一) 发行人简要情况
    表5-1 截至本募集说明书出具日发行人基本情况表
    发行人中文名称:
    上海交运股份有限公司
    发行人英文名称:
    SHANGHAI JIAO YUN CO.,LTD.
    法定代表人:
    陈辰康
    注册地址:
    上海市浦东新区曹路工业园区民冬路239号6幢101室
    注册资本:
    73,139.595万元人民币
    工商注册日期:
    1993年9月
    工商登记号:
    310000000023877
    办公地址:
    上海市长宁区平武路38号仁达商务楼3楼
    邮政编码:
    200052
    联系电话:
    (021)60850628
    联系地址:
    上海市长宁区平武路38号仁达商务楼3楼
    传真:
    (021)62116123
    公司网址:
    
    公司A股上市交易所:
    上海证券交易所
    公司A股简称:
    交运股份
    公司A股代码:
    600676
    (二)发行人历史沿革
    上海交运股份有限公司的前身——上海钢铁汽车运输股份有限公司系于1993年7月28日经上海市人民政府交通办公室沪府交企(93)第182号文批准,采用社会募集方式设立的股份有限公司,公司股票于1993年9月28日在上海证券交易所上市交易。1996年4月10日,经上海市委市府批准,原上海交通运输局正式改制为国有资产授权经营的上海交运(集团)公司,成为上海钢铁汽车运输股份有限公司的控股公司。1997年12月8日,上海钢铁汽车运输股份有限公司与其控股公司——上海交运(集团)公司实施整体资产置换方式重组,更名为上海交运股份有限公司,股票简称:交运股份,股票代码:600676。
    2000年8月,上海交运股份有限公司成功增发5,000万股社会公众股,收购了上海交运大件起重运输有限公司、上海交运便捷货运有限公司、上海交运化工储运有限公司、上海交运高速客运站有限公司、上海交运海运发展有限公司、上海交通出租汽车公司等六家运输企业。
    - 15 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    2005年12月27日,交运股份实施股权分置改革,除社会募集法人股股东以外的非流通股股东以其持有的部分非流通股份作为对价,支付给流通股股东,流通股股东每持有10股获得3.5股股份的对价,非流通股股份均获得上市流通权。
    2007年7月,公司经中国证券监督管理委员会(证监发行字[2007]158号文)批准非公开发行17,400万股人民币普通股(A股),溢价发行,发行价为每股人民币4.10元。公司定向增发的股份由上海交运(集团)公司以其持有的上海交运国际物流有限公司100%股权、上海市汽车修理有限公司100%股权以及上海浦江游览有限公司50%股权通过上海联合产权交易所产权交易按评估值作价认购公司本次发行股份,评估价共计706,387,881.34元,差额已由上海交运(集团)公司以现金人民币7,012,118.66元缴付。
    (三)发行人股本结构及其变动情况
    1、公司股本结构情况
    截至本募集说明书出具日,公司的股本结构情况如下:
    表5-2 公司股本结构情况表
    单位:万股
    项目
    数量
    比例(%)
    一、有限售条件股份
    1、国家持股
    35,968.98
    49.18
    2、国有法人持股
    0
    0.00
    3、其他内资持股
    0
    0.00
    其中:境内非国有法人持股
    0
    0.00
    境内自然人持股
    0
    0.00
    4、外资持股
    0
    0.00
    其中:境外法人持股
    0
    0.00
    境外自然人持股
    0
    0.00
    有限售条件股份合计
    35,968.98
    49.18
    二、无限售条件流通股份
    1、人民币普通股
    37,170.61
    50.82
    2、境内上市的外资股
    0
    0.00
    3、境外上市的外资股
    0
    0.00
    4、其他
    0
    0.00
    无限售条件流通股份合计
    37,170.61
    50.82
    三、股份总数
    73,139.59
    100.00
    截至2009年9月30日,公司前十名无限售条件股东持股情况如下:
    表5-3 公司前十名无限售条件股东持股情况表 - 16 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    股东名称
    持股数量(股)
    持股比例(%)
    股份种类
    大众交通(集团)股份有限公司
    20,222,007
    2.76
    人民币普通股
    上海久事公司
    20,222,007
    2.76
    人民币普通股
    交通银行-博时新兴成长股票型证券投资基金
    6,803,389
    0.93
    人民币普通股
    交通银行-普天收益证券投资基金
    4,999,990
    0.68
    人民币普通股
    沈健
    2,159,701
    0.30
    人民币普通股
    上海市拥军优属基金会
    1,507,020
    0.21
    人民币普通股
    陈曦
    1,297,490
    0.18
    人民币普通股
    陈苏仔
    1,179,636
    0.16
    人民币普通股
    洪涛
    1,110,000
    0.15
    人民币普通股
    潘继周
    938,763
    0.13
    人民币普通股
    2、公司股本结构变动情况
    1993年公司成立至本募集说明书出具日股本结构变动情况如下:
    表5-4 公司股本结构变动情况表
    单位:万股
    流通股
    国家股
    法人股
    职工股
    限售流通股
    总股本
    1993.9.28
    800.00
    3,583.84
    500.00
    200.00
    5,083.84
    1994.7.11
    1,000.00
    3,583.84
    500.00
    5,083.84
    1995.5.22
    1,200.00
    4,300.61
    600.00
    6,100.61
    1998.6.3
    1,800.00
    6,450.91
    900.0
    9,150.91
    1998.7.9
    1,800.00
    4,950.91
    2,400.00
    9,150.91
    1999.4.23
    2,340.00
    6,436.19
    3,120.00
    11,896.19
    2000.8.29
    7,340.00
    6,436.19
    3,120.00
    16,896.19
    2004.10.19
    14,680.00
    12,872.37
    6,240.00
    33,792.37
    2005.12.27
    19,818.00
    13,974.37
    33,792.37
    2006.5.31
    22,790.70
    16,070.53
    38,861.23
    2007.9.24
    28,592.78
    27,668.45
    56,261.23
    2009.5.15
    37,170.61
    35,968.98
    73,139.60
    1993年9月28日,公司新股正式上市,总股本为50,838,400股,其中国家股为30,838,400股,流通股8,000,000股,内部职工股2,000,000股。
    1994年7月11日,公司内部职工股可上市交易,总股本仍为50,838,400股。
    1995年5月22日,公司经股东大会批准实施1994年利润分配方案,向全体股东每10股送2股红股,方案实施完毕后,总股本增至61,006,080股。
    1998年6月3日,公司经股东大会批准实施1997年资本公积转增股本方案,向全体股东用资本公积每10股转增5股,方案实施完毕后,总股本增至91,509,120股。
    1998年7月9日,经财政部国字(1998)353号文批准,上海交运(集团)公司出让
    - 17 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    15,000,000股国家股,上海大众出租汽车股份有限公司、上海巴士实业股份有限公司分别受让750万股(股权性质转变为法人股),股份转让后,公司总股本仍为91,509,120股。
    1999年4月23日, 公司经股东大会批准实施1994年利润分配方案,向全体股东每10股送3股红股,方案实施完毕后,总股本增至118,961,856股。
    2000年8月,经中国证券监督管理委员会证监公司字(2000)105号文核准,公司通过上海证券交易所网上交易系统,采用网上询价发行和网下询价配售相结合的方式,向社会公开新增发行5,000万股流通股,增发方案实施完毕后,公司总股本增至168,961,856股。
    2004年10月19日,公司经股东大会批准实施2004年资本公积转增股本方案,向全体股东用资本公积每10股转增10股,方案实施完毕后,总股本增至337,923,712股。
    2005年12月27日,经有关部门和相关股东会议批准,公司进行了股权分置改革。公司除募集法人股外的非流通股股东向流通股股东按10:3.5的比例支付股份对价,募集法人既不支付也不获得对价,支付完毕后,公司的非流通股份即获得流通权, 总股本仍为337,923,712股。
    2006年5月31日,公司经股东大会批准实施2005年资本公积转增股本方案,向全体股东用资本公积每10股转增1.5股,方案实施完毕后,总股本增至388,612,268股。
    2007年9月24日,经中国证监会证监发行字(2007)158号文件核准,非公开发行17,400万股人民币普通股,总股本增至562,612,268股。
    2009年5月15日,公司经股东大会批准实施2008年资本公积转增股本方案,向全体股东用资本公积每10股转增3股,方案实施完毕后,总股本增至731,395,948股。
    (四)发行人控股股东及实际控制人情况
    1、控股股东及实际控制人控股比例
    发行人为上市公司,上海交运(集团)公司为发行人控股股东。上海交运(集团)公司为上海市人民政府授权管理和经营国有资产的大型骨干企业。发行人的实际控制人为上海市国有资产监督管理委员会。上海市国资委是上海市政府直属的特设机构。该委员会经上海市政府授权,履行出资人职责,对所监管国有资产的保值增值进行监督,推进国有企业的现代企业制度建设,完善公司治理结构,代表上海市政府向所属企业派出董事、监事,并按照法定程序,对上海市属国有资产营运机构产权代表进行任免、考核并根据其经营业绩进行奖惩。
    图5-1 发行人与实际控制人之间的产权及控制关系图(截至2009年9月30日)
    上海市国有资产监督管理委员会
    100.00%
    上海交运(集团)公司
    49.18%
    上海交运股份有限公司
    - 18 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    2、发行人控股股东情况
    发行人的控股股东为上海交运(集团)公司,持有公司49.18%的股权。
    上海交运(集团)公司是上海市人民政府授权管理和经营国有资产的大型骨干企业,是以现代物流、客运旅游、交通修造为主要业务的大型企业集团。2003年被国家交通部选定为全国8家现代物流试点企业之一;2004年列中国企业联合会公布的中国服务企业500强第241位,道路运输、城市公路运输、城市公交及辅助服务业第7位。具有道路客货运输一级资质。
    上海交运(集团)公司前身是上海市交通运输局,由中华人民共和国政务院批准,成立于1956年4月。所属一级全资子公司大都已有四五十年历史,在上海的市政建设、大型基建工程、港口铁路物资集疏和市场物资供应方面担当过地方运输主力军的角色。
    上海市交通运输局所属的全部企业于1996年4月改制为上海交运(集团)公司以来,在公路高速客运、危化品储运、大件运送、冷链物流、机场物流、园区物流、专户专项配送、多式联运、海关监管物资运输、城市民用搬场、货运出租、集装箱专业化经营、汽车零部件制造、汽车后服务等核心业务领域取得了新的突破。目前拥有包括千吨级组合式平板车在内的各种货运车辆5,100余辆,专业化装卸机械300多台;新型物流仓库15座,堆场42万平方米;经营119条公路直达快运班线,通达260多个城市;拥有汽车客运站7个,高档客车390多辆,运营800余条跨省市客运班线;拥有各类客运、轮渡船舶100余艘,辟有上海至崇明、长兴、横沙三岛等7条航线和黄浦江沿线对江客渡21条、车渡线5条;拥有岸线7,300余米,使用土地200万平方米。以计算机技术支撑的物流信息系统、资产监管系统、GPS监控系统的覆盖面不断扩大,拥有一批技术创新成果和专利。
    截至2008年12月底,经审计财务报告显示资产总额715,427.74万元,净资产250,909.89万元,流动资产249,053.72万元,固定资产254,785.54万元,负债合计332,008.66万元,营业收入422,612.52万元,利润总额21,121.92万元,净利润7,088.09万元,经营活动产生的现金流净额81,417.05万元,投资活动产生的现金流净额-47,429.36万元,筹资活动产生的现金流净额16,572.99万元。
    (五)发行人与控股股东的独立性
    公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面严格做到“五分开”,均保持各自独立。
    1、在业务方面,公司主营业务突出,具有独立完整的业务及自主经营能力,不依赖于控股股东,控股股东没有超越股东大会和董事会直接或间接干预公司的经营。
    2、在人员方面,公司在劳动工资、人事等方面实行独立管理,并设立了独立的劳动人事职能部门,总经理、副总经理等高级管理人员均在公司领取报酬,未在控股股东单位担任行政职务、领取报酬。
    3、在资产方面,公司资产独立于控股股东,生产系统、辅助生产系统和配套设施均
    - 19 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    由公司独立拥有。
    4、在机构方面,公司拥有独立的决策管理机构和职能部门,并建立了相应的规章制度,与股东方相应决策管理机构和职能部门分开,各自独立运作。
    5、在财务方面,公司拥有独立的财务部门和财务人员,并按有关法律、法规要求建立了财务、会计管理制度,独立核算,独立开立银行帐户。
    (六)发行人组织结构与管理框架
    1、组织结构图
    图5-2 截至 2009年 9月 30日公司组织结构图
    股东大会
    2、各部门设置及主要职责
    (1)总经理办公室
    负责为公司治理提供支持,协助董事会规范、高效运作;负责公司投资者关系工作的开展,增进与资本市场的互动和沟通;负责公司对外信息披露及公开宣传,保持企业良好媒体形象;协助公司重大投资、再融资、资本运作等战略举措的顺利推进;负责公司与证券监管部门的联络协调。当好公司行政领导的参谋助手,为基层企业提供支撑,做好文秘管理、组织协调、公关接待、法律事务、信息管理、后勤服务等。
    (2)财务部
    负责编制公司年度资产经营预算计划和公司收入、成本、费用预算,月度、季度财务报表及年度财务合并报表,参与一级子公司经营者资产经营责任年度和任期终结考核评价工作;负责公司资本运作中的收支管理和投资项目的资金筹措,以及一级子公司融资担保、抵押等审核工作,经批准后组织实施与监管,负责公司资产范围内的资金管理、
    总会计师
    副总经理
    总经理办公室
    审计监察室
    人力资源部
    财务部
    运输部
    各子公司
    企业发展部
    资产管理部
    副总经理
    副总经理
    安全保卫部
    工业部(科技部)
    董事会办公室
    董事会秘书
    监事会办公室
    内控检查监督室
    董事会
    监事会
    总经理 - 20 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    投资收益管理,负责公司财务、会计管理制度的建设,公司财务、会计、税务管理方面的政策研究,并结合公司的实际情况组织咨询、协调、落实,根据中国证监会、上交所等监管机构和董事会要求,准确、及时地编制上市公司相关财务信息,并做好与主审会计师事务所的协调和沟通工作。
    (3)工业部(科技部)
    负责编制公司科技工作年度和中长期发展规划,指导企业科技进步和科技创新工作,负责公司重大投资项目和车船机项目的设备与装备的技术改造和技术性能的审核,并做好实施监控,负责指导、监督、协调各类设备与装备的日常技术管理,公司所属企业的信息化建设工作,做好计划、立项、管理和实施的落实与跟踪工作,指导、参与企业的节能减排、职业卫生、安全生产、消防技术措施等工作,组织、协调项目的环境评价工作及各类生产许可证的申领工作,收集、汇总企业外部环境和内部经济运营资料,为经营决策提供科学、正确的依据。推动工业企业的新产品开发、技术改造、设备更新、科技人才等工作,按照公司投资管理要求,负责组织工业企业投资项目的前期调研,并对已投资的项目进行跟踪管理。
    (4)人力资源部
    制订公司中长期人才战略规划、人事管理制度;定期进行市场薪酬水平调研,配合相关部门,做好下属单位选点调研、人才储备、筹备设立等方面工作,公司系统各级机构的设置、合并、更名、撤销等管理,制订公司机构、部门和人员岗位职责;监督、检查与指导下属单位人事部工作;负责公司后备干部的选拔、考察、建档及培养,公司干部和员工的劳动合同管理,制订并监控公司系统薪酬成本的预算;核定、发放公司员工工资, 制订公司员工福利政策并管理和实施,制订与实施公司年度培训计划。
    (5)安全保卫部
    负责公司安全生产规章、工作计划、安全责任目标的拟定,安全生产委员会、治安综合治理和防台防汛办公室的管理、指导、协调、督查,所属单位道路客货运输、船舶航行安全管理和事故防范的指导、协调、督查,职工劳动保护工作和工伤事故防范的指导、协调、督查,消防安全管理和火灾、化学危险品污染事故防范的指导、协调、督查,负责公司内部安全保卫信息的调查、收集和处置,内部治安管理、重点要害保卫和治安突发事件处置的指导、协调、督查,负责公司重特大责任事故和案件的调查处理,指导和督促事故隐患的整改,参与新建、改建、扩建工程项目安全设施“三同时”审验和重要新辟水陆运输线路、新购车船设备的安全审验工作。
    (6)审计监察室
    编制年度内部审计工作计划,包括公司本部、全资、控股公司、分公司每年度进行必要的常规审计、经济责任审计,开展专项审计调查,协调与外部审计工作关系,配合政府审计和社会审计机构对公司进行审计,评价企业内部全面预算和其它经营管理活动的有效控制的可靠性、充分性和适用性,参与投资项目前期评估工作,监督企业遵守国家各项政策和保持企业的资财得到正常经营和不受损害,督察和评价企业各部门职责的履行情况和管理人员任职期间的经济责任情况,参与对外长短期投资项目的可行性分析。 - 21 -
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    (7)运输部
    负责编制公司运输板块中长期发展规划和年度计划,收集分析、跟踪把握运输市场信息,分析研究交通运输政策、法规,制定相应的营销对策和措施。开拓“新、大”运输项目并参与项目的对外洽谈、可行性研究、签约、组织实施及跟踪协调工作,指导协助运输企业投资项目的前期调研,对已投资项目进行跟踪管理,参与对车、船、机等固定资产的新增、出售、报废、更新的审核、监控,指导与督促运输企业提高经营管理水平,提高运营效益,负责组织和推动运输企业管理制度的建立和完善,推进运输企业ISO9000质量体系认证工作。
    (8)资产管理部
    负责公司固定资产投资年度计划和中长期计划的编制,以及公司固定资产投资项目的开发和实施等工作,负责公司所属各单位的投资项目的监督和管理,编制公司年度资产经营保值增值计划方案和年度资产经营预算计划,对公司资产范围内所属企业的财务状况、生产经营情况、重大事项和保值增值情况作动态分析评价,分类实施静态与动态监管,负责公司技改、车船机购置、船舶运力、板块经营等各类专项计划的编制、统计、监管、实施。主管公司资产范围内的产权界定、清产核资、核销不实资产、产权登记变更、资产处置、产权交易、股权变更、权证变更、歇业清算、工商登记及变更等工作,做好公司资产范围内的产权、土地、房产、债权债务等纠纷的调查、协调、仲裁等方面的工作。
    (9)企业发展部
    组织编制公司中长期总体发展战略规划,并会同有关部门组织实施。协助做好研究国家、地方关于公司相关产业改革发展的政策,提出公司战略管理的指导性意见,制定和组织实施公司的战略管理制度。协助做好指导管理、监控公司战略规划的编制和实施以及所属一级子公司中长期发展战略规划的编制和实施。
    做好研究公司管理、发展和体制改革中的重点、难点,为领导决策提供依据,并协助做好相关工作的制度建设。协助做好公司和所属企业组织机构调整和现代企业制度建立的推进工作。协助做好开展组织机构创新、技术创新、管理创新、信息化改造研究和实施等工作。
    (七)发行人重要权益投资情况
    1、全资子公司
    截至2009年9月30日,发行人所属全资子公司如下:
    表5-5 发行人的全资子公司情况表
    单位:万元
    序号
    企业名称
    持股比例(%)
    注册资本
    业务性质
    1
    上海交运汽车动力系统有限公司
    100
    15,000.00
    工业制造
    2
    上海交运汽车精密冲压件有限公司
    100
    12,000.00
    工业制造
    3
    上海交荣冷链物流有限公司
    100
    6,000.00
    仓储物流
    4
    烟台中瑞汽车零部件有限公司
    100
    5,000.00
    工业制造
    - 22 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    5
    上海交运高速客运站有限公司
    100
    4,126.00
    交通运输
    6
    上海市浦东汽车运输有限公司
    100
    3,836.82
    交通运输
    7
    上海市汽车修理有限公司
    100
    3,452.10
    汽车修理
    8
    上海市长途汽车运输有限公司
    100
    3,315.60
    交通运输
    9
    上海交运海运发展有限公司
    100
    3,020.30
    交通运输
    10
    上海交运福祉物流有限公司
    100
    3,000.00
    运输代理,仓储
    11
    上海交运便捷货运有限公司
    100
    2,500.00
    交通运输
    12
    上海交运大件物流有限公司
    100
    1,920.00
    交通运输
    13
    上海市化工物品汽车运输有限公司
    100
    1,800.00
    交通运输
    14
    上海市联运有限公司
    100
    744.80
    交通运输
    15
    上海交运安发实业有限公司
    100
    500.00
    筹建
    16
    上海交运城新汽车维修厂
    100
    100.00
    汽车修护
    17
    苏州沪交汽车运输有限公司
    100
    100.00
    交通运输
    2、主要控股、相对控股及参股子公司
    截至2009年9月30日,发行人主要控股、相对控股及参股子公司如下:
    表5-6 发行人主要控股、相对控股及参股子公司情况表
    单位:万元
    序号
    企业名称
    持股比例(%)
    注册资本
    业务性质
    1
    上海交运日红国际物流有限公司(原上海交运国际物流有限公司)
    96.58
    23,982.00
    交通运输
    2
    上海交运巴士客运(集团)有限公司
    41.50
    20,000.00
    交通运输
    3
    上海交运锦湖客运有限公司
    51.00
    10,000.00
    交通运输
    4
    上海南站长途客运有限公司
    50.00
    7,500.00
    交通运输
    5
    上海浦江游览有限公司
    50.00
    5,000.00
    浦江游览
    6
    上海交运远翼化工储运有限公司
    87.71
    3,255.98
    仓储物流
    7
    上海交运捷东运输有限公司
    51.00
    3,000.00
    交通运输
    8
    上海交通高速客运有限公司
    41.50
    3,000.00
    交通运输
    9
    上海云峰交运汽车销售服务有限公司
    50.50
    2,000.00
    汽车销售
    10
    上海交运起元汽车销售有限公司
    88.75
    1,600.00
    汽车销售
    11
    上海浦东交通巴士长途客运有限公司
    41.50
    800.00
    交通运输
    12
    上海维卡物流有限公司
    90.00
    700.00
    交通运输
    13
    苏州工业园区联合储运有限公司
    67.00
    600.00
    交运运输
    14
    上海申燃化工配送有限公司
    51.00
    600.00
    交通运输
    15
    上海巴士高速西南客运有限公司
    41.50
    600.00
    运输服务
    16
    上海外高桥爱尔思物流有限公司
    90.91
    550.00
    交通运输
    17
    上海佳捷汽车修理服务有限公司
    37.35
    500.00
    汽车修理
    18
    上海巴士高速吴淞客运有限公司
    23.98
    450.00
    运输服务
    19
    上海普庆汽车销售有限公司
    90.00
    400.00
    汽车销售
    20
    上海银捷实业有限公司
    24.90
    300.00
    实业
    21
    上海交运浦东汽车综合检测有限公司
    65.00
    260.00
    车辆性能检验
    22
    上海浦益设备装卸运输有限公司
    51.00
    252.00
    交通运输
    23
    上海浦东交通巴士运输服务有限公司
    41.50
    160.00
    运输服务
    24
    上海大众汽车虹口特约维修站
    70.00
    148.00
    汽车维护
    25
    上海危险化学品槽罐质量监督检验有限公司
    49.00
    114.00
    槽罐车检验
    - 23 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    26
    昆山市联合储运有限公司
    51.00
    100.00
    交通运输
    27
    上海利客票务代理有限公司
    21.17
    100.00
    票务代理
    28
    上海强祥物流有限公司
    55.00
    50.00
    交通运输
    4、主要子公司介绍
    (1)运输业与物流服务
    ①上海交运日红国际物流有限公司(原“上海交运国际物流有限公司”,以下简称“交运日红”)
    上海交运日红国际物流有限公司成立于2000年1月28日,其前身为上海交运国际物流有限公司,2009年4月,交运股份在上海交运国际物流有限公司的基础上引入日本丸红株式会社合资组建上海交运日红国际物流有限公司,日本丸红以人民币16,400 万元的价格受让交运股份所持的上海交运国际物流有限公司的24.26 %股权,并以人民币10,000万元对合资公司进行增资,日本丸红合计现金投资人民币26,400 万元,共持有合资公司34%的股权,其中日本丸红(中国)有限公司持股5%、日本丸红株式会社持29%,交运股份以持有上海交运国际物流有限公司其余股东权益出资,持有合资公司66%的股权,目前注册资本23,982万元,公司主要经营范围:公路零担快运、公路整车运输、物流配送、仓储、铁路航空运输代理等。现主要服务领域:医药、服装、电子、化妆品等各种消费品的外地分送及综合物流管理。
    截至2008年12月31日,经审计的财务报告显示公司资产总额121,855.77万元,负债总额91,097.65万元,资产负债率74.76%;2008年实现主营业务收入127,381.95万元,实现归属于母公司净利润3,810.42万元。截至2009年9月30日,未经审计的财务报告显示公司资产总额134,733.03万元,负债总额93,155.93万元,资产负债率69.14%;实现主营业务收入96,375.52万元,实现归属于母公司净利润909.92万元。
    ②上海交运巴士客运(集团)有限公司(以下简称“交运巴士”)
    上海交运巴士客运(集团)有限公司成立于1993年8月7日,其前身为上海巴士长运高速客运有限公司,2008年1月交运股份联手上海巴士实业(集团)股份有限公司、上海交通投资(集团)有限公司等以增资扩股方式对上海巴士长运高速客运有限公司实施资产重组,成立交运巴士,目前注册资本20,000.00万元,交运股份持股比例41.5%,根据交运巴士的公司章程,执行交运股份的财务和经营政策,财务报表合并纳入公司的合并报表。交运巴士的经营范围包括跨省市客运,市内公共交通客运,汽车修理及配件供应,普通货物运输(本单位货物运输),收费停车场(兼用),省际道路旅客运输(定线、定向客运,旅游客运,高速公路客运),省际道路客运代办服务(客运站),货运代理,机动车综合性能检测。(涉及许可项目的凭许可证经营)。
    截至2008年12月31日,经审计的财务报告显示公司资产总额54,606.33万元,负债总额24,764.94万元,资产负债率45.35%;2008年实现主营业务收入19,261.76万元,实现归属于母公司净利润3,046万元。截至2009年9月30日,未经审计的财务报告显示公司资产总额84,556.27万元,负债总额42,812.77万元,资产负债率50.63%;实现主营业务
    - 24 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    收入24,162.46万元,实现归属于母公司净利润4,089.37万元。
    (2)汽车零部件制造与汽车后服务
    ①上海交运汽车动力系统有限公司
    上海交运汽车动力系统有限公司成立于2001年7月,目前注册资本15,000.00万元。公司经营范围包括汽车零部件、总成的制造、加工及销售、技术服务,是SVW、SGM和FAW-VW等公司的零部件供应商。公司已于2004年3月,获得质量体系认证中心颁发的QS9000第三方认证书,并正在推行ISO/TS16949质量体系标准,建立公司的质量体系。公司主要产品凸轮轴调节机构、轿车自动变速箱换挡机构、输入档活塞、四档活塞、手动轴总成、传感器轮、四档主动片、四档从动片等。
    截至2008年12月31日,经审计的财务报告显示公司资产总额63,451.09万元,负债总额40,790.57万元,资产负债率64.29%;2008年实现主营业务收入27,786.12万元,实现归属于母公司净利润1,116.60万元。截至2009年9月30日,未经审计的财务报告显示公司资产总额66,549.49万元,负债总额41,117.06万元,资产负债率61.78%;实现主营业务收入31,690.57万元,实现归属于母公司净利润2,771.91万元。
    ②上海交运汽车精密冲压件有限公司
    上海交运汽车精密冲压件有限公司成立于2004年2月24日,目前注册资本12,000.00万元。公司主营业务是以座椅调角器为主的轿车零部件制造,主要为上海通用、上海大众、一汽大众、上汽奇瑞等国内一流整车厂商提供配套服务。公司采用ISO/TS16949:2002质量管理体系进行管理,除调角器、精冲件生产外,公司还承接正在开发研制国家铁道部确定的高速列车座椅项目。该项目引进法国和日本先进技术及新工艺和新材料,其国产化将填补我国轨道交通产品开发领域的一项空白,形成自主的知识产权。
    截至2008年12月31日,经审计的财务报告显示公司资产总额19,961.61万元,负债总额7,503.90万元,资产负债率37.59%;2008年实现主营业务收入14,523.83万元,实现归属于母公司净利润347.69万元。截至2009年9月30日,未经审计的财务报告显示公司资产总额22,398.06万元,负债总额9,574.02万元,资产负债率42.74%;实现主营业务收入11,203.46万元,实现归属于母公司净利润366.33万元。
    ③上海市汽车修理有限公司
    上海市汽车修理有限公司成立于1990年11月10日,目前注册资本3,452.00万元,经营范围包括商用车及九座以上乘用车销售;汽车修理;汽车修理技术咨询、培训、转让、服务、质量检测;汽车配件零售、批发。(涉及行政许可的,凭许可证经营)。
    截至2008年12月31日,经审计的财务报告显示公司资产总额19,078.65万元,负债总额9,989.59万元,资产负债率52.36%;2008年实现主营业务收入35,028.17万元,实现归属于母公司净利润901.10万元。截至2009年9月30日,未经审计的财务报告显示公司资产总额21,781.49万元,负债总额12,146.06万元,资产负债率55.76%;实现主营业务收入31,294.50.59万元,实现归属于母公司净利润393.73万元。
    (3)水上旅游服务
    上海浦江游览有限公司成立于1982年5月4日,目前注册资本5,000.00万元,发行人
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    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    占股50%。公司经营范围包括浦江游览业务,中西餐,摄影,舞会,图书代销,船舶修理,经销烟、酒、糖果糕点、罐头食品、干鲜果品、蜜饯果脯、茶叶、乳制品、饮料、日用百货、工艺美术品(除金银制品)、照相器材、集邮用品,票务代理业务(仅限东方明珠、大剧院、对江专线)。(经营范围涉及许可经营的凭有效许可证经营)。
    截至2008年12月31日,经审计的财务报告显示公司资产总额12,920.14万元,负债总额6,571.63万元,资产负债率50.86%;2008年实现主营业务收入3,316.71万元,实现归属于母公司净利润-1,096.75万元。截至2009年9月30日,未经审计的财务报告显示公司资产总额15,543.34万元,负债总额10,367.00万元,资产负债率66.70%;实现主营业务收入1,870.85万元,实现归属于母公司净利润-1,175.13万元。
    二、 发行人治理结构
    (一)股东大会、董事会、监事会、总经理的职责
    公司根据相关法律法规以及自身特点设立了股东大会、董事会、监事会、经营管理层等决策机构、监督机构和管理团队。并就各经营决策机构的权利与义务、人员组成、职责权限及议事规则等做出明确的规定,为公司保持经营独立性和决策科学性提供了有效支持。
    1、股东大会
    根据公司章程的规定,股东大会是公司的权利机构,依法行使下列职权:
    (一)决定公司经营方针和投资计划;
    (二)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬事项;
    (三)审议批准董事会的报告;
    (四)审议批准监事会的报告;
    (五)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;
    (六)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
    (七)对公司增加或者减少注册资本作出决议;
    (八)对发行公司债券作出决议;
    (九)对公司合并、分立、解散、变更公司形式和清算等事项作出决议;
    (十)修改公司章程;
    (十一)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;
    (十二) 审议代表公司发行在外有表决权股份总数的百分之三以上的股东的提案;
    (十三)审议独立董事报告。
    (十四)审议批准公司章程第四十五条规定的担保事项;
    (十五)审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产20%的事项;
    (十六)审议批准变更募集资金用途事项;
    (十七)对公司董事会设立战略、审计、提名、薪酬与考核等专门委员会作出决议。
    (十八)审议股权激励计划;
    (十九)对公司为董事、监事购买责任保险事项作出决议。
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    (二十)审议法律、行政法规、部门规章和公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
    2、董事会
    根据公司章程的规定,公司设董事会,对股东大会负责,行使下列职权:
    (一)负责召集股东大会,并向大会报告工作;
    (二)执行股东大会的决议;
    (三)决定公司的经营计划和投资方案;
    (四)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;
    (五)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
    (六)制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;
    (七)制订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立、变更公司形式和解散方案;
    (八)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;
    (九)决定公司内部管理机构的设置;
    (十)决定聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书;根据总经理的提名,聘任或者解聘公司副经理、财务负责人等高级管理人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;
    (十一)制订公司的基本管理制度;
    (十二)制订公司章程的修改方案;
    (十三)管理公司信息披露事项;
    (十四)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;
    (十五)听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作;
    (十六)法律、法规或公司章程规定,以及股东大会授予的其他职权。
    3、监事会
    根据公司章程的规定,公司设立监事会,其为常设监察性机构,主要监督董事长、董事、经理和其它高级管理人员,防止其等滥用职权或侵犯公司、股东和职工的权益。监事应依照法律、行政法规及公司章程的规定,忠实履行监督职责。监事会向股东大会﹕负责,并依法行使下列职权
    (一)应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;
    (二)检查公司的财务;
    (三)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;
    (四)当董事、总经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求其予以纠正,必要时向股东大会或国家有关主管机关报告;
    (五)提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会会议职责时召集和主持股东大会会议;
    (六)向股东大会会议提出提案;
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    (七)依照《公司法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼;
    (八)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担;
    (九)公司章程规定或股东大会授予的其他职权。
    4、总经理
    总经理对董事会负责,行使下列职权:
    (一)主持公司的生产经营管理工作,并向董事会报告工作;
    (二)组织实施董事会决议、公司年度计划和投资方案;
    (三)拟订公司内部管理机构设置方案;
    (四)拟订公司的基本管理制度;
    (五)制订公司的具体规章;
    (六)聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员;
    (七)拟定公司职工的工资、福利、奖惩,决定公司职工的聘用和解聘;
    (八)提议召开董事会临时会议;
    (九)根据经董事会审议通过的《总经理工作细则》的相关规定和授权权限实施相关交易;
    (十)公司章程或董事会授予的其他职权。
    (二)内部控制体系建设
    公司从内部环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监督等方面对公司内部控制进行评估,逐步建立和完善内部控制制度体系,通过对各项制度的严格执行、跟踪监督以及滚动修订完善来实施内部控制。
    1、总经理工作细则
    对公司总经理等高级管理人员的职责分工、权利和义务、管理权限、工作程序等作了明确的规定,保证公司高级管理人员依法行使公司职权,保障股东权益、公司利益和职工的合法权益不受侵犯。
    2、财务管理制度
    公司根据财务管理要求,建立了专门的企业会计制度和一系列与会计报表相关的内部控制体系,并且在公司经营活动的各个环节落实这些制度。对公司的财务预决算、资金管理、税务管理、会计核算、产权管理、内部会计控制、对外投资管理、财务信息化及财务信息披露等工作制定了详细的工作制度。公司建立财务报告编制的岗位责任制,明确相关部门和岗位在财务报告编制过程中的职责和权限,确保财务报告的编制与审核相互分离、制约和监督。公司董事长(或者法定代表人)及全体董事对本企业财务报告的真实性、完整性集体负责等等。公司经营活动的实际情况证明,这些和会计报表相关的内部控制管理制度在公司经营活动中发挥了应有的作用,增强公司的资金实力,不断发挥公司优势,努力降低成本,提高公司综合经济效益,促进了公司规范化运行。
    3、法律合规制度
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    公司及下属分、子公司通过外聘常年法律顾问,所有的采购、投资以及融资等各类合同都要经过法律顾问审查后方可签订,法律顾问在保障公司合法经营、防范风险方面发挥着重要的作用。
    4、募集资金使用管理制度
    公司制定有《募集资金使用管理制度》,同时严格履行相应的信息披露义务。制度规定企业通过公开发行股票或公司债券等方式向社会公众投资者募集用于特定用途的资金,必须严格按照《上海交运股份有限公司募集资金使用管理制度》的有关规定进行管理和使用,保障公众投资者的合法利益。
    5、担保管理制度
    公司担保内部控制明确了权责分配和职责分工,机构设置和人员配备;明确了担保的对象、范围、条件、程序、限额和禁止担保的事项;进行科学严密担保评估,明确担保审批的权限、程序与责任;担保执行环节的控制措施充分有效,担保合同的签订经过严格的审核,担保业务的执行过程跟踪监测,凡担保财产与有关权利凭证的管理有效,办理终结担保手续及时;对外担保明确责任主体,因担保造成重大失误和损失的,追究相关责任人责任。
    6、往来款项管理制度
    公司在制定有《往来款项管理制度》,要求公司及各下属企业委派财务人员加强对关联方资金往来的审查,禁止发生非经营性资金占用,定期报告与大股东及附属企业之间发生的经营性资金占用及非经营性资金占用情况,以保证不发生大股东违规占用资金的情况。
    7、生产质量管理制度
    公司借鉴国内外技术管理经验,开展零缺陷管理,在贯彻国际质量管理体系的基础上分步再造质量管理流程和业务管理程序,以实现在保证产品质量的前提下降低生产中的能耗和物耗。
    8、投资管理制度
    公司首先根据公司的发展战略制定投资策略,严格按照核心产业发展方向进行投资;其次制定投资项目评价制度,通过对投资项目的前期可行性决策分析、项目进行中期执行步骤监控、项目事后评价来控制项目投资风险。同时,公司还建立并逐步完善了对外投资的退出机制,以化解或减少既定项目的投资风险或损失。
    9、安全管理制度
    公司要求各层级管理人员签订“安全生产责任书”,强化现场管理工作,推行环境、安全、健康(EHS)管理体系,不断完善相关绩效管理指标体系,提升管理目标水平。
    10、控股子公司的管理制度
    公司对子公司的组织及人员进行控制,通过选任董事、总经理、财务负责人等方式行使出资人权力;通过建立业绩目标、预算控制、重大投资、筹资、利润分配的控制、对外担保控制、对外捐赠控制、关联交易控制、考核与审计监督等政策和程序,对子公司有关财务事项和业务活动实施有效控制;明确合并财务报表编制与报送流程及审批制
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    度,确保母子公司合并财务报表的真实可靠。
    11、劳动人事管理制度
    公司实行全员劳动合同制;通过公开招聘的办法引进企业所需人才;在分配体制上,公司主要采用岗位技能工资为主要形式的年薪制,并与企业效益挂钩。公司为职工个人建立了保障基金,缴纳了社会统筹养老保险金和失业保险金。
    (三)公司治理情况及特点
    交运股份自上市以来注意到公司治理的重要性,并以董事会为核心始终致力于公司治理建设。经过多年的实践和努力,公司已形成了较为完善的公司治理机制,并在董事会运作、国际化评级以及践行企业社会责任方面形成了自身较为独特的公司治理特点。具体治理结构及执行情况如下:
    1、关于股东与股东大会
    公司股东大会的召集、召开等程序符合《股票上市规则》、《股东大会规范意见》等法律法规的相关规定。公司重视维护所有股东,特别是中、小股东的知情权、参与权及表决权等合法权益。股东大会对涉及重大关联交易的议案,均严格按规定程序进行审议、表决,独立董事发表专项说明独立意见,关联股东实行回避,以确保重大关联交易事项符合公开、公平、公正、合理的原则。
    2、关于控股股东与上市公司的关系
    公司具有独立的业务及经营自主能力,控股股东严格规范自己的行为,通过股东大会行使出资人的权利,没有超越股东大会直接或间接干预公司决策和经营活动的情况。公司与控股股东在人员、资产、财务、机构、业务等方面做到了五分开,公司董事会、监事会和内部机构均独立运作。
    3、关于董事和董事会
    公司严格按照《公司章程》的规定选聘程序选举董事。公司目前独立董事有三名,占全体董事的三分之一,董事会的人数和人员构成符合法律、法规的要求。董事会四个专门委员会运作正常,各司其职。实行专门委员会会议制度,对审计、提名、战略、薪酬考核等事项严格把关,向董事会建言献策。公司董事积极参加相关知识的培训,认真、诚信、勤勉地履行职务,对董事会和股东大会负责。独立董事保证有充分的时间和精力参与公司董事会的事务,对公司有关单位进行实地考察,全程审核年报的审计工作等,在公司经营决策和规范运作等方面发挥了积极作用。
    4、关于监事和监事会
    公司严格按照《公司章程》的有关规定产生监事,监事会的人数和构成以及产生程序都符合法律法规的要求。公司监事认真履行自己的职责,本着对股东负责的态度,对公司的重大事项、关联交易、财务状况、以及公司董事和高级管理人员履行职责的情况进行合法性、合规性的常态监督。
    5、关于绩效评价与激励约束机制
    公司董事会薪酬与考核委员会和董事会根据经董事会审核通过后的考核指标及公司
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    实现的绩效,对高级管理人员进行绩效评价,实施激励约束机制。
    6、关于信息披露与透明度
    公司按照《公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》、《公司信息披露事务管理制度》、《投资者关系管理工作制度》的相关规定,加强信息披露事务管理,及时、准确、全面地履行信息披露义务,并指定《上海证券报》、上交所网站为公司信息披露指定的报纸及网站。公司董事会办公室通过接待股东来访、回答咨询、联系股东、网上交流等各种方式增强信息披露的透明度,确保所有股东平等地获得公司信息。
    此外,作为短期融资券发行人,公司将切实履行相关信息披露义务,详请参见本募集说明书第十一章。
    7、关于相关利益者
    公司充分尊重和维护相关利益者的合法权益,实现债权人、股东、员工、供应商、配套单位以及社会等各方利益的协调平衡,共同推动公司持续、和谐地发展。
    8、关于社会责任
    交运股份以良好的公司治理为基础,从战略高度对经营中的健康、环保、安全及可持续发展因素予以关注,力求将社会责任理念熔炼成企业文化的重要组成部分。在推进公司发展战略过程中,注重营造企业发展内部和谐环境以及相关经营要素可持续发展的需要,进一步提升了公司社会行为规范化、透明化,以接受更广泛的社会监督。
    三、 发行人董事、监事、高级管理人员情况及员工构成情况
    (一)董事、监事及高级管理人员基本情况
    表5-7 董事、监事及高级管理人员基本情况表(截至2009年12月31日)
    职务
    姓名
    性别
    年龄
    学历学位
    专业资格
    董事长
    陈辰康
    男
    56
    大专
    高级经济师
    董事
    陈升平
    男
    52
    大专
    经济师
    董事
    张弘
    男
    43
    硕士
    工程师
    董事、总经理、党委副书记
    朱戟敏
    男
    45
    大学
    高级经济师
    董事
    杨国平
    男
    52
    硕士
    高级经济师
    董事
    洪任初
    男
    53
    大学
    高级经济师
    独立董事
    徐敬惠
    男
    51
    硕士
    高级经济师
    独立董事
    凌耀初
    男
    51
    博士
    研究员
    独立董事
    刘长奎
    男
    39
    硕士
    会计学讲师
    监事长
    郭大成
    男
    57
    大学
    高级经济师
    副监事长
    张琦
    男
    51
    大学
    高级会计师
    监事
    胡争鸣
    男
    52
    大专
    监事、党委书记、纪委书记、工会主席
    何积恩
    男
    56
    大学
    政工师 - 31 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    监事
    王萍
    女
    40
    大专
    会计师
    副总经理、总会计师
    莫少峰
    男
    57
    大专
    会计师
    副总经理
    刘必荣
    男
    55
    大专
    工程师
    副总经理、董事会秘书
    蒋玮芳
    女
    大学
    36
    会计师
    (二)董事、监事、高级管理人员简历
    1、董事会成员
    (1)陈辰康,男,56岁,汉族,大专,高级经济师,中共党员。历任上海市汽车运输第一场副场长、上海市钢铁汽车运输公司副经理、上海市汽车运输代理公司经理、党委书记、上海市交通运输局局长助理、上海交运(集团)公司副总裁、总裁、党委副书记,上海交运股份有限公司第四届监事会主席、第五届监事会主席。现任上海交运(集团)公司党委书记、董事长,上海交运股份有限公司第五届董事会董事长。
    (2)陈升平,男,52岁,汉族,大专,经济师,中共党员。历任上海市宝山县建设局团委书记、副局长,宝山区住宅建设开发总公司副总经理、总经理、党总支副书记、党总支书记,宝山区祁连镇党委书记、区长助理、副区长。现任上海交运(集团)公司副总裁,上海交运股份有限公司第五届董事会董事。
    (3)张弘,男,43岁,汉族,经济学硕士,工程师,中共党员。历任上海汽车底盘厂团委副书记,上海汇众汽车制造公司工艺科副科长、物供部副经理、采购部副经理、经理,上海汽车制动系统有限公司总经理,上海大众汽车有限公司供应部经理,上海汇众汽车制造有限公司副总经理、常务副总经理、总经理。现任上海交运(集团)公司副总裁,上海交运股份有限公司第五届董事会董事。
    (4)朱戟敏,男,45岁,汉族,大学,高级经济师,中共党员。历任上海市汽车运输代理公司团委副书记、团委书记、多种经营部经理、上海市汽车运输代理公司副经理、上海市联运总公司党委委员、副总经理,上海市联运总公司党委委员、总经理,上海交运国际物流有限公司执行董事(法人代表),上海交运股份有限公司副总经理。现任上海交运股份有限公司第五届董事会董事、总经理、党委副书记,上海交运日红国际物流有限公司董事长。
    (5)杨国平,男,52岁,汉族,上海交通大学MBA工商管理专业硕士,高级经济师,中共党员。曾在上海市杨树浦煤气厂、上海市公用事业管理局、上海市出租汽车公司等单位担任负责人、上海交运股份有限公司第四届董事会董事。现任大众交通(集团)股份有限公司董事长兼总经理、上海大众公用事业(集团)股份有限公司董事长、上海大众燃气有限公司董事长、大众保险股份有限公司副董事长、上海交大昂立股份有限公司副董事长、上海交运股份有限公司第五届董事会董事。
    (6)洪任初,男,53岁,大学学历,高级经济师,中共党员。历任上海汽车运输服务公司党委副书记、书记,上海交通运输局企政工作组负责人,上海汽车运输代理公
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    司党委书记,上海货柜储运总公司总经理,上海市政府交通办体改法规处处长,上海浦东国际机场经营开发处处长,上海交通投资公司总经理。现任上海久事公司副总经理兼上海巴士实业(集团)股份有限公司董事长(法人代表)、党委书记,上海交运股份有限公司第五届董事会董事。
    (7)徐敬惠,男,51岁,汉族,高级经济师,新加坡南洋理工大学工商管理硕士,中共党员。历任中国太平洋保险公司国内业务部科长、调研部副总经理、办公室副主任、国内业务部副总经理、国内业务二部总经理,大连分公司总经理,公司总经理特别助理,中国太平洋保险(集团)股份有限公司电子商务部总经理(兼),中国太平洋人寿保险股份有限公司副总经理、兼上海分公司总经理。现任中国太平洋保险(集团)股份有限公司副总经理,上海交运股份有限公司第五届董事会独立董事。
    (8)凌耀初,男,51岁,汉族,博士,研究员,中共党员。历任上海社会科学院财务处处长,上海社会科学院资源管理委员会办公室主任,上海远东资信评估公司董事。现任上海社会科学院区域发展研究中心主任,上海社会科学院经济、法律、社会咨询中心主任,上海交运股份有限公司第五届董事会独立董事。
    (9)刘长奎,男,39岁,汉族,硕士,注册会计师,会计学讲师,中共党员。历任东华大学旭日工商管理学院分团委书记、院长秘书、院务助理、会计学系副主任、美国波士顿大学(Boston University)访问学者。现任东华大学旭日工商管理学院经济发展与合作研究所副所长、国际合作教育中心主任,上海交运股份有限公司第五届董事会独立董事。
    2、监事会成员
    (1)郭大成,男,57岁,汉族,大学,高级经济师,中共党员。历任上海市交通运输局党委干部处处长助理、副处长、处长,上海交运股份有限公司第四届董事会董事、第五届董事会董事。现任上海交运(集团)公司党委委员、副总裁、上海交运股份有限公司第五届监事会主席。
    (2)张琦,男,51岁,汉族,大学,高级会计师,中共党员。历任上海市交通运输局计划财务处财务、科员、副主任科员,上海市沪东汽车运输公司经理助理、副经理、总经理、党委副书记。现任上海交运(集团)公司资产管理部部长、上海交运股份有限公司第五届监事会副主席。
    (3)胡争鸣,男,52岁,汉族,大专。历任中化上海公司财务部外汇组负责人、公派泰国曼谷市沪泰有限公司财务部经理、中化上海公司浦东公司财会部经理;上海万国证券公司国际业务部副经理,上海交运股份有限公司第四届监事会监事。现任申银万国证券股份有限公司财会管理总部资产管理部经理,兼南京中北(集团)股份有限公司独立董事、上海交运股份有限公司第五届监事会监事、中国重汽集团财务公司监事、中国改革实业公司董事。
    (4)何积恩,男,56岁,汉族,大学,政工师,中共党员。历任上海市汽车运输公司工会干事、上海市交通运输局工会干事、宣传部副部长、部长、上海市运输工会宣传部部长、办公室主任、上海交通机械总厂工会主席、上海交运股份有限公司工会主席,
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    上海交运股份有限公司第四届监事会监事。现任上海交运股份有限公司党委书记、纪委书记、工会主席、上海交运股份有限公司第五届监事会监事。
    (5)王萍,女,40岁,汉族,大专,会计师,中共党员。历任上海交通机械修配厂财务科出纳、工资核算员、上海交通机械总厂财务科材料核算员、财务科副科长、上海交运股份有限公司财务部副部长、部长。现任上海交运股份有限公司汽车零部件分公司副经理、上海交运股份有限公司工会女职工委员会主任,上海交运股份有限公司第五届监事会监事。
    3、高级管理人员
    (1)朱戟敏
    同本节“董事会成员”第(4)条。
    (2)何积恩
    同本节“监事会成员”第(4)条。
    (3)莫少峰,男,57岁,汉族,大专,会计师,中共党员,历任上海吉普车修配厂财务、副厂长,上海市汽车修理公司财务科副科长、科长,上海市汽车修理公司总经理助理、副总经理,上海交运股份有限公司第二届监事会监事、总经济师、副总经理。现任上海交运股份有限公司副总经理、总会计师。
    (4)刘必荣,男,55岁,汉族,大专,工程师,中共党员,历任上海交通装卸机械厂技术科工艺员、总师室副主任、技术科副科长,上海交通机械总厂副厂长,上海交运股份有限公司第二届董事会董事、副总经理。现任上海交运股份有限公司副总经理。
    (5)蒋玮芳,女,36岁,汉族,大学,会计师,注册会计师,中共党员,历任上海交通装卸机械厂三车间工艺设计员、上海交通机械总厂财务部固定资产核算员、团委副书记,上海交运股份有限公司团委副书记,上海运通工程机械总厂财务科科长,上海交运股份有限公司团委副书记、团委书记、审计监察室主任、总会计师。现任上海交运股份有限公司党委委员、副总经理、第五届董事会秘书。
    (三)员工构成情况
    1、专业构成情况
    表5-8 专业构成情况表(截至2009年12月31日)
    专业人员
    人数
    生产人员
    2,911
    销售人员
    263
    技术人员
    303
    财务人员
    203
    行政人员
    722
    其它
    983
    2、教育程度情况
    表5-9 教育程度情况表(截至2009年12月31日)
    教育类别
    人数
    研究生及以上学历
    14
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    本科学历
    452
    大专及高职学历
    954
    其它
    3,9
    65
    四、 发行人的经营业务范围及业务情况
    (一)发行人经营范围
    发行人的经营范围:汽车货物运输装卸,公路省(市)际旅客运输,二类货运代理,汽车修理,汽车机械配件制造、销售,工程机械及专用汽车制造、销售(以上涉及许可经营的凭许可证经营)。
    (二)发行人主营业务状况
    1、发行人主营业务经营分析
    公司主营业务由运输业与物流服务、汽车零部件制造与汽车后服务、水上旅游服务三大板块构成。公司主营业务收入、成本和利润构成情况如下:
    表5-10 2006年--2008年及2009年前三季度主营业务构成情况表
    单位:人民币,万元
    年度
    项目
    运输业与物流服务
    汽车零部件制造与汽车后服务
    水上旅游服务
    合计
    主营业务收入
    121,285.19
    1,870.85
    132,568.93
    255,724.97
    主营业务成本
    96,795.84
    2,459.04
    112,200.05
    211,454.93
    2009年前三季度
    毛利
    24,489.35
    20,368.88
    -588.20
    44,270.04
    主营业务收入
    149,870.87
    3,316.71
    136,905.35
    290,092.93
    主营业务成本
    123,147.57
    3,763.43
    118,431.34
    245,342.34
    2008年
    毛利
    26,723.30
    18,474.01
    -446.72
    44,750.59
    主营业务收入
    120,650.24
    5,757.50
    113,694.79
    240,102.53
    主营业务成本
    100,810.90
    3,620.13
    98,307.62
    202,738.65
    2007年
    毛利
    19,839.34
    15,387.17
    2,137.37
    37,363.88
    主营业务收入
    100,451.01
    5,061.50
    99,421.77
    204,934.28
    主营业务成本
    81,443.96
    2458.68
    85,252.86
    169,155.50
    2006年
    毛利
    19,007.05
    2,602.82
    14,168.91
    35,778.78
    2008年末公司实现主营业务收入290,092.93万元,其中运输业与物流服务的营业收入为149,870.87万元,占比达51.67%,汽车零部件制造与汽车后服务的营业收入为136,905.35万元,占比达47.19%,水上旅游服务的营业收入为3,316.71万元,占比为1.14%;2009年前三季度,公司主营业务收入为255,724.97万元,其中运输业与物流服务的营业收入为121,285.19万元,占比达47.43%,汽车零部件制造与汽车后服务的营业收入为132,568.93万元,占比达51.84%,水上旅游服务的营业收入为1,870.85万元,占比为0.73%;从公司的收入结构来看,公司收入的主要来源为运输业与物流服务及汽车零部件制造与汽车后服务,该二行业合计收入占总收入的99.27%。
    2、发行人主营业务经营模式
    (1)运输业与物流服务方面
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    公司的运输服务主要以上海交运巴士客运(集团)有限公司为运营主体,定位于公路快速客运市场,提供安全、高效、优质的公路客运服务。该公司目前拥有东大名路站、恒丰路站等客运站,2008年交运巴士通过收购交运集团持有的上海南站长途客运有限公司(简称“南站长途公司”)35%股权,使其合计持有南站长途公司50%股权,大大增强了对南站长途公司的控制力,有利于公司进一步扩大在上海地区的客运业务市场占有率。截至2009年9月末,公司拥有客运车辆598辆,线路393条,日均发车约686班次,主要集中在长三角地区。客运旅客票价的定价基于上海市物价局和上海市城市交通管理局颁发的《上海市省际道路旅客运输价格规则》(沪价公[2003]第002号 沪交财[2003]第564号)和上海市城市交通管理局《关于加强本市省际道路客运班线票价管理的通知》(沪交财〔2008〕290号)的规定,按车型、种类以及里程数确定基准票价,并根据客运市场供需情况,在规定的基准票价基础上实行浮动,上浮不得超过20%,下浮不得超过30%。其次公司紧紧抓住杭州湾跨海大桥、苏通大桥开通的机遇,对现有线路、站点进行了进一步调整优化,进一步拓展新的客运市场,加大了与华东地区客运单位的战略联盟,提高客运实载率,消化铁路提速,客运市场竞争激烈等不利因素,使得公司在上海公路客运市场上继续处于第一的地位。
    公司现代物流服务业务主要运营单位为上海交运日红国际物流有限公司,从业务种类上看,该公司物流业务主要集中在大件货物运输、化工危险品运输、冷链运输、城市货运及海关监管物资配送等。
    在大件货物运输方面,公司具有国家公路大件运输最高类别——四类企业资质,主要竞争对手包括中外运、中远等。目前,公司在上海市和长三角地区具有较强的竞争优势,现正逐步加大跨省运输市场的开拓力度。
    在化工运输方面,公司拥有化工危险品运输一级运输企业资质,依托上海化学工业区的建设,在发展精细化工类槽罐运输及干货类运输扩大危险化学品运力规模的同时,拓展高附加值的压力槽车运输业务(如液化天然气运输业务);同时,公司承接宝钢危险化学品运输及厂内短驳业务,分别继续与巴斯夫电子、太平洋集运、罗门哈斯等签订了运输合同,确保业务来源畅通,并且逐步加强与中石化、中石油的合作,提高汽柴油的配送和压缩天然气的运量。
    在冷链运输方面,据公司资料显示,公司继续占据并保持上海地区50%以上的市场份额,并致力于为长三角地区提供专线配送服务;在城市货运出租方面,继续在行业中处于规模第一的领先地位;在“空港”海关监管物资及汽车零部件配送等专项、专线、专户运输方面,继续保持较高的增长率。
    2008年公司运输业与物流服务实现营业收入149,870.87万元,占主营业务收入的比重达51.67%,已成为公司的第一大收入来源。2009年前三季度,该板块实现营业收入
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    121,285.19万元,与去年同期相比增加11.28%,而净利润与去年同比减少20.10%,主要是物流运输单位中的空港物流、海关监管物流及交运便捷货运等企业因国际金融危机、国家政策变化以及燃料价格的变动等因素的影响,导致盈利能力大幅下降,物流单位净利润同比下降了58.37%;而经过资源整合和重新配置的省际高速客运则取得了良好的经营业绩,净利润同比分别增长64.10%。
    (2)汽车零部件制造与汽车后服务方面
    公司汽车零部件制造企业主要包括上海交运股份有限公司零部件分公司(简称“零部件分公司”)、上海交运汽车动力系统有限公司、上海交运汽车精密冲压件有限公司等,主要产品包括汽车车身冲压件、焊接件、车用系列调角器、变速器换档机构、座椅骨架等,是上海大众、上海通用等公司配套各种零部件OEM订单的主要供应商之一。
    近年来公司汽车零部件产品销售价格呈逐年下降的趋势,但作为上海通用、上海大众的主要供应商之一,公司产品的销量基本能够得到保证,近几年保持稳步增长,由此带来公司业务的收入总体保持上升。目前,公司汽车零部件产品中4T65E自动变速箱换档机构销售收入依然是占比最大的产品,2008年实现销售收入12,075.42万元,2009年前三季度为8,014.81万元。此外,GF6自动变速箱换档机构项目(简称“GF6”)和L850发动机连杆配套(简称“L850”)是为上海通用独家配套。GF6项目已取得了美国通用的技术认可,具有60万套的年生产能力;L850项目属于国家鼓励发展的汽车关键零部件项目,具有年生产140万套连杆的能力。公司GF6和L850产品于2008年开始批量供货,2008年全年分别实现销售收入6,894.11万元和782.60万元,2009年前三季度为15,133.72万元和2,712.32万元,增长速度较快。
    2008年,虽然受外部环境不利影响,公司汽车零部件业务产品需求量有所下降,但由于部分新产品进入批量供货,公司由新产品形成的销售收入达3.3亿元,约占汽车零部件销售收入的27.38%,实现了业务整体收入规模的增长。
    2009年开始公司加快轿车零部件企业整体组织架构的改进,通过提升汽车零部件制造业的市场、人力、原材料采购、技术开发、外协等资源的集成集约能力,使整个产业资源发挥更大效能。通过提升模块供货能力,形成动力总成、座椅总成和车身及车身附件三大产品模块平台。在确保供货的同时,加快新产品开发进度,除了确保对原整车厂商新老车型的配套外,还不断扩大配套范围,拓展对其他整车厂商的配套业务和出口业务,主要有江淮、奇瑞、长城等自主品牌汽车的配套拓展,与戴姆勒克莱斯勒公司的车身、底盘件的业务洽淡,轻合金高速列车座椅骨架、MPV座椅总成、座椅翻转机构等新产品开发。同时,公司积极参与大飞机座椅,轻轨、地铁列车座椅和汽车座椅轻量化项目;在烟台、沈阳等地建立生产基地,就近为整车厂商提供产品配套。加大出口业务,争取早日进入汽车零部件全球采购系统。
    汽车后服务方面,主要以上海市汽车修理有限公司为营运主体。公司目前拥有45个汽车特约维修站、2个4S店,维修网点主要分布在上海的东北、西北和西南地区。公司将机动车物损交通事故理赔项目作为新的增量,参与政府公务车招标,开拓新的大集团客户,加快马自达、广汽丰田及宝马“4S”店项目的进展。加速发展汽车特约维修、快
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    修和特种改装业务,以创新的服务模式和内涵提升公司的汽车后服务品牌知名度,实现跨越式发展。
    2008年公司在该业务板块中实现营业收入136,905.35万元,占营业收入的47.19%,2009年前三季度公司紧紧抓住二季度起国内整车市场产销两旺的势头,不断开拓新市场,加快新产品开发速度,调整产品结构,逆势而上,取得了良好经营业绩,该板块共计完成主营收入132,568.93万元,同比增长了21.15%,实现净利润6785.16万元,同比下降了1.78%,其中零部件生产企业完成主营业务收入101,274.43万元,同比增长了19.65%,实现净利润6391.43万元,同比下降了1.77%,汽车后服务板块完成主营收入31,294.5万元,同比增长了20.79%,实现净利润393.73万元,同比下降了1.97%。
    (3)水上旅游服务方面
    公司水上旅游业务运营主体为上海浦江游览有限公司,据公司资料显示,其在上海地区的市场占有率超过35%,拥有“浦江游览”、“水上巴士”等知名旅游项目的品牌经营权。
    2008年,该公司水上旅游业务受外滩改造、金融危机导致的外国游客数量减少等不利因素影响,业务收入有所下降。2009年,公司计划借世博会日益临近之机,进一步发挥在商誉、质量体系、水上旅游经验以及船舶资源等方面的优势,用大中小、高中低的船舶与市场需求进行有效匹配,转变为市场竞争优势。浦江游览积极调整优化市场经营战略,针对游船、码头等实际情况,坚持以游船差异化营销为重点,以创新经营模式为突破,加快实施以黄浦江水上观光为主,休闲、娱乐、餐饮、商务等多种经营并举的市场经营战略。目前,浦江游览正按照“领先高端、优化中端、改善低端”的营销思路,围绕“做强团队、做优散客、做精包租、做大餐饮”的经营方针,创建个性化、精品化和多样化的服务品牌。并积极探索观光、餐饮,聚会派对、商务会务、庆典展销等各种主题游,进一步开拓水上移动广告载体、冠名权广告等,充分发掘水上旅游资源平台价值。同时,积极筹备苏州河游览项目。但由于受到金融危机的直接冲击,旅游团队游客下降幅度较大,同时因外滩的市政交通建设,使散客也大幅下降,致使三季度的营收同比下降23.84%,净亏损同比增加18.38%。
    五、 发行人所属行业状况、竞争状况及战略目标
    (一)发行人所属行业整体状况分析
    1、运输业与物流服务
    近几年,经济的较快增长,城镇化率的逐年提高,城市间联系的日趋频繁,使得我国的公路客运量保持稳定增长态势。根据《2007年公路水路交通行业发展统计公报》和《2009年公路运输行业研究报告》的统计,2007年,全国完成公路客运量205.07亿人、旅客周转量11506.77亿人公里,分别比2006年增长10.2%和13.6%;2008年公路客运量累计完成 220.7亿人,同比增长7.6%,旅客周转量12636亿人公里,比2007年同期增长 9.8%,2009年上半年公路运输累计完成客运量138.05亿人次,比去年同期增长3.5%,旅客周转量6593.33亿人公里,比去年同期增长5.7%。上海和长三角地区由于经济基础较好,客运量增长的幅度要高于全国平均水平,道路客运行业前景看好。随着铁
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    路运输的不断增班提速,以及客运市场同线路班次数量的迅速扩张,竞争日趋激烈,但由于高速公路的不断延伸,长江三角洲城市经济交往日益频繁,为客运市场的发展带来了更多的商机,预计省际道路客运在未来几年中仍能保持较为平稳的运营状态。
    2007年我国物流业持续快速发展,物流需求规模进一步扩大,物流业增加值较快增长,物流总费用增速加快,与GDP比率略有上升。全国物流总费用为45,406亿元,同比增长18.2%,增幅比2006年提高4.7个百分点。2008年,雨雪冰冻和汶川地震两大自然灾害,北京奥运交通限行和环境整治,油价剧烈波动和燃油税出台,都对物流业带来不利影响,特别是国际金融危机对物流业的产生较大冲击。在严峻形势下,中国物流业增速放缓,但行业总体发展仍保持增长。2009年上半年,随着国家一系列扩内需、促增长措施的实施,特别是物流业调整和振兴规划出台,提振了物流业的整体信心,物流业运行出现稳中趋升的积极变化。根据《2009年上半年物流行业研究报告》的统计,2009年1-6月,全国社会物流总额为429,642 亿元,同比下降0.8%,降幅比1季度缩小2.5个百分点;实际增长6%,增幅比1 季度提高4.5个百分点;物流业增加值为9040亿元,同比增长2.1%,增幅比1季度提高0.9个百分点,回升速度有所加快;物流相关产业基础建设投资进一步加大,物流业固定资产投资为9244亿元,同比增长61.8%。
    2009年3月国家将物流业列入重点发展的现代服务业,正式出台了《物流业调整和振兴规划》,计划到2011年,将培育一批具有国际竞争力的大型综合物流企业集团,鼓励生产和商贸企业按照分工协作的原则,剥离或外包物流功能,整合物流资源,促进企业内部物流社会化,第三方物流的比重增加,随着国民经济的复苏发展,物流行业的社会化,物流业的市场需求持续扩大,将促使我国物流行业保持较快增长速度,物流体系不断完善,行业运行日益成熟和规范。
    物流服务是被国家和上海市政府确定为未来发展的支柱产业,“长三角”一体化进程加快,以及世博会的召开,更是为上海的物流服务带来了巨大发展空间。近年来,全国公路交通运输呈现平稳较快发展的态势。“十一五”期间,国家高速公路的总里程将居世界第二位。上海作为国际性的大都市,在新一轮对外开放中,“一个龙头”、“四个中心”的地位将更加凸现,上海“十一五”规划明确将物流服务列为重点发展产业,积极推进上海空港、海港等口岸物流建设。苏浙沪三地将共筑长三角“三小时都市圈”,都市圈内的十五个都市高速公路网络将实现互通,城际公路交通将呈现全新格局。上述网络一旦形成,将带来十年左右时间的车流量高速增长期,整个公路交通运输业将出现巨大的需求空间,具有广阔的市场前景。
    2、汽车零部件制造与汽车后服务
    中国的汽车零部件行业在国民经济中占有很重要的地位,和汽车整车行业组成的汽车行业是机械行业中第一大产业。随着我国经济和社会的发展,汽车消费特别是轿车消费日益大众化,作为汽车整车制造业的配套产业,汽车零部件行业也进步飞速发展时期。但受2008年上半年高油价和下半年金融危机冲击,全球汽车业正面临生存危机。在我国, 根据《2009年中国汽车零部件及配件制造产业研究报告》统计,2008年以来受国内外多种因素影响,中国汽车产销量从2008年5月份以来连续5个月下跌,2008年中国
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    汽车产量为934.5万辆,同比增长5.2%,十年来首次增幅降低到两位数以下。2008年 汽车市场的低迷对汽车零部件行业造成了一定的冲击,2008年我国汽车零件行业无论是生产指标还是盈利指标的同比增速都出现回落。2008年我国汽车零部件及配件行业完成工业总产值9,480.8亿元,同比增长23.85,增速较上年下降14.5个百分点;由于2008年上半年原材料价格的上涨和下半年市场需求的下降,对企业的利润空间挤压严重,导致行业盈利能力下滑,销售收入利润率、成本费用利润率、总资产报酬率等盈利指标同比均出现小幅下降。
    2009年以来,我国汽车行业在经历了2008年四季度开始,到今年1、2月份的增速下滑之后,从3月份开始逐渐恢复了迅速增长的态势,汽车产销量创历史新高,根据2009年上半年汽车市场的数据统计,汽车产量和销量分别达599.06万辆和608.12万辆,较2008年同比增长15%和17%。同时,根据《2009-2012年中国汽车零部件行业投资分析及前景预测报告》的分析,2009年1-8月,我国汽车零部件及配件制造行业实现主营业务收入71,045,250万元,实现累计利润总额4,551,406万元,行业收入和利润相与上年同期相比均有增长,盈利能力大致保持在上年水平。长期来看,我国汽车零部件企业具有比较优势,尚有充足的发展空间。我国巨大的汽车消费需求将对汽车零部件行业的发展产生巨大的带动作用。优良的投资环境将为汽车零部件行业的发展带来良好的发展前景,伴随着国际汽车市场的不景气,汽车产业的现有基础与制造业的较强实力是汽车零部件行业发展的潜在优势,中国已逐步成为全球汽车整车和零部件巨头布局的重点,这将为我国汽车零部件行业的发展带来持续、良好的发展机会。另外,2009年3月,政府又正式推出《汽车产业调整和振兴规划》,我国的汽车零部件行业将进入一个快速发展的阶段。
    对汽车后服务业务而言,汽车后市场是产业链中最稳定的利润来源,占总利润60-70%;到2010年,预测国内汽车用品行业产值和维修行业产值总规模预测超过1,900亿元;目前国内正式注册的汽车美容装饰维修厂家30余万家,经营汽车美容9,000多家(不包括路边店)。并且汽车销售市场每年以30%速度递增;每台车售后服务金额约为车价的2倍,10年报废;加上私家车主的整体汽车售后保养服务意识增强.因此中国的汽车后市场面临一个历史的发展机遇。在目前的中国,汽车后市场主要有以下五大渠道:一是近年发展起来的汽车4S站;二是传统大中型维修厂;三是汽车维修路边店;四是汽车专项服务店;五是品牌快修美容装饰连锁店。这五大渠道在面积大小、设备投资、人员素质、地点便利性、服务质量、服务时间和收费标准等方面各有千秋,短期可以共存,但随着市场的发展变化,经过逐步变化的汽车4S站和国际知名的品牌快修保养美容连锁店是两大主要渠道。
    3、水上旅游服务
    水上旅游是推动现代服务业、壮大旅游产业不可或缺的重要一环。上海拥有丰富的水系资源,独特的地理优势和迅捷的现代化城市发展,使水上旅游资源更加丰富多样。2010年上海市世博会的召开,预计将带来7,000万人次的旅游参观游客,同时长三角一体化的快速发展,都为水上旅游产业带来了广阔的发展前景。
    对于目前水上旅游行业存在的水上旅游产品单一及基础设施老旧的情况,上海市将
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    利用国家当前扩大内需、加大公共基础设施投入的有利时机,有计划、分步骤地加大对水上旅游基础设施的投入与改造,提高水上旅游的公共服务和供给能力,同时,管理部门的严格管理和积极引导也使得水上旅游业逐步得到规范。
    (二)发行人主营业务竞争状况
    1、运输业与物流服务
    目前现代物流企业的发展格局主要是:一是随着我国在公路货运、商品分销、仓储设施等领域的开放,更多的外资物流企业大步进入中国,如UPS、联邦快递、TNT、DHL等外资物流企业在国内发展迅猛,发展速度远远超过国内物流企业;二是民营企业、多元化股权结构的新兴物流企业发展迅速,这类企业的优势在于经营观念、机制、管理方式能够适应市场快速发展的要求,将成为中国物流产业发展进程中最为活跃的部分,如宝供物流;三是部分传统工业的运输、仓储、批发企业,在其原有业务领域的基础上,通过向物流服务领域延伸,成为物流产业中强有力的竞争者,尤其是一些大型国企,如中远物流;四是一些原先的制造商和分销商由于母公司在发展自有物流和运输时遭遇了很多挫折,认为可能其它的厂商也会有类似的问题和对物流服务的需求,从而也进入了物流产业,如海尔物流。发行人作为上海区域内物流龙头企业,通过发挥“交运”品牌效应和具有长期从事特种货运、高速客运经验以及市场准入高、装备力量强,拥有一批稳定客源等优势,一直在物流服务领域处于行业领先地位。
    在道路危险化学品运输方面,公司依托上海化学工业区的建设,发展精细化工类槽罐运输及干货类运输,扩大危险化学品运力规模,继续在行业中保持上海第一的领先地位,但由于该行业门槛比较低,行业整体盈利能力欠佳,目前主要竞争对手有上海北芳物流有限公司等。
    在道路大型物件运输方面,发行人依托上海新一轮城市经济发展需求和先进制造业、尤其是现代装备业的快速发展,坚持实施以公路大件超限运输为特征的高技术含量、高附加值的品牌战略,在上海市处于区域龙头地位;发行人具有公路大件运输最高的企业资质(四类企业)及电力大件设备运输企业总承包甲级资质,拥有86轴线组合式平板车组,具有承运单件重量1800吨的大型物件能力。在上海地区,主要竞争对手有上海中远物流重大件运输有限公司等,在长三角地区的主要竞争对手有南京大件起重运输集团有限公司、如皋市奔驰运输有限公司和浙江华业物流有限公司等。
    在道路冷藏保温运输方面,发行人占有上海地区50%以上的市场份额,并致力于为长三角地区提供专线配送服务,主要竞争对手是上海新天天大众低温物流有限公司、中外运上海冷链物流有限公司。
    在城市货运出租方面,在区域市场中处于规模第一的领先地位;在“空港”海关监管物资及轿车零部件配送等专项、专线、专户运输方面,继续保持较高的增长率,并积极迈出上海、服务长三角、走向全国。主要竞争对手有上海大众物流有限公司、上海强生物流有限公司、上海海博物流有限公司以及即将成立的雅玛多(中国)运输有限公司等。
    从客运目前的市场环境看,经过多次提速,火车客运的及时准确性提高,价格也具
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    有较强的竞争力,对高速客运的客源产生了较为明显的分流作用。此外,高速客运市场竞争中存在半路上客、承包经营管理不到位等现象,影响了行业的竞争秩序。在当前市场环境下,公路客运运营主体需改变“多、小、散”的状况,充分发挥高速客运发车班次密集,门到门运输、机动灵活等优势,有效整合资源,提高营运质量,走集约化、规模化的发展之路。
    公司控股41.5%的子公司上海交运巴士客运(集团)有限公司专业从事公路客运业务经营,运营规模在上海处于第一位。客运行业由于其站点和线路都掌握在政府部门手中,存在一定的进入壁垒。 上海交运巴士客运(集团)有限公司目前共拥有7个长途客运站,遍布上海东南西北中,拥有营运线路500余条,车辆700余辆,线路辐射华东、华南、华中、华北、西南的江、浙、皖、鲁、赣、闽、粤、湘、鄂、豫、川、渝、晋等,线路通达13个省市,公司日发班次达1700余班,日运送旅客约30000人次,高峰时日达100000人次。在上海地区最主要的竞争对手是上海长途汽车客运总站有限公司,由于其站点紧邻铁路上海站,单个站的发车班次达到日均发车1100余班,拥有班线358条。在长三角地区的竞争对手或者合作伙伴有浙江新干线快速客运有限公司、杭州长运运输集团有限公司和江苏快鹿汽车运输股份有限公司等。
    2、汽车零部件制造与汽车后服务
    随着世界制造中心的转移,中国已经初步形成了较为完整的汽车零部件产业,并有望成为世界重要的汽车和零部件生产基地和国际汽车零部件供应中心。中国正成为世界跨国公司的汽车和零部件企业生产基地。中国汽车零部件企业目前面临的潜在危机很大,主要表现在三个方面,其一,全球采购给企业带来了机遇,但集中在劳动密集型和材料密集型种类上,而高技术含量的零部件仍大量进口,或者由外商合资甚至独资的一、二级供应商掌控;其二,关税下降,钢材、能源价格快速上涨,各项政策性保护措施的减少,使国内部分汽车零部件供应商企业面临市场、价格、质量和成本等方面的极大挑战,尤其是不具有真正含义上的自主开发能力以及制造业信息化优势的企业,在市场、价格、质量等方面处于劣势的地位。
    发行人有着近二十年的汽车零部件制造经验,其研发和生产的上百种汽车零部件,具有开发起点高、技术含量高、附加值高等特点,有些是国内独家配套产品,有些则已进入北美市场,4T65E四档和GF-6六档自动变速箱换档机构总成、发动机凸轮轴调节机构、L850发动机连杆、GEN3发动机连杆和L850发动机平衡轴等产品是一级供应商,由于产品专业性比较强,在国内对于同类产品缺乏竞争对手,技术壁垒较高,存在的主要风险是对单一客户的依赖程度较高。国际市场方面的主要竞争对手有美国的博格华纳公司(BorgWaner),而且该公司已经在中国设立了博格华纳汽车零部件(宁波)有限公司。
    其次,由上海交运股份有限公司汽车零部件分公司以及全资子公司烟台中瑞汽车零部件有限公司和沈阳中瑞汽车零部件有限公司(尚在建设过程中)生产的冲压件,产品直接供应整车厂。发行人在冲压和焊接技术(尤其是焊接技术)方面具备比较大的优势,凭借多年在这一领域的生产经验,具有比较强的市场获取能力。目前冲压件产品配套的
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    整车厂包括上海通用、上海大众、南汽、金杯通用、华晨等,提供的车身冲压件产品约占上海通用全部车身冲压件的20%,冲压件产品的主要竞争对手包括上海航空发动机制造股份有限公司和上海拖拉机内燃机公司等。
    由发行人全资子公司上海交运汽车精密冲压件有限公司生产的座椅调角器产品,多年来一直为上海大众、上海通用和一汽奥迪等厂家的座椅骨架产品配套,主要是中高档产品,目前产品拓展到安徽奇瑞、长城汽车等其他客户,属于二级或三级供应商,主要竞争对手是湖北中航精机科技股份有限公司。潜在的竞争对手有江苏力乐集团,常熟忠明公司,这二家公司都有一定的研发实力和市场开拓能力,将逐渐进入为中档轿车配套的市场,形成新的竞争格局。另为上海坦达轨道车辆座椅有限公司配套的高速列车座椅骨架产品,发行人处于是二级供应商。目前上海坦达轨道车辆座椅有限公司为青岛南车四方机车车辆有限公司、长春轨道客车股份有限公司以及唐山机车车辆厂配套的座椅骨架均为发行人独家供应。随着铁路行业投资力度的加大,该产品的市场发展前景看好。
    发行人的汽车后服务业通过完善网络营销,开展促销活动,完善联合型4s店,发展大客户等措施,积极树立公司在该行业的品牌。公司通过优化现有管理和网点,扩大销售品牌和网络,重视客户资源管理,推行特色服务,目前已是上海地区汽车维修后服务的重点企业之一,且公司在未来的发展计划中将进一步扩大该领域的市场份额。目前主要竞争对手包括永达汽车和东昌汽车等。
    3、水上旅游服务
    目前上海市经营浦江游览的船公司有10家左右,发行人是上海最大的一家经营黄浦江水上旅游、特色船餐、歌舞娱乐、船舫茶座和旅游购物等项目的旅游企业。现拥有规格齐全的各类旅游船舶17艘,在外滩和近浦东滨江大道拥有百余米黄金岸线的游船码头及宽敞的候船大厅。公司正积极调整优化市场经营战略,针对游船、码头等实际情况,坚持以游船差异化营销为重点,以创新经营模式为突破,加快实施以黄浦江水上观光为主,休闲、娱乐、餐饮、商务等多种经营并举的市场经营战略。目前,浦江游览正按照“领先高端、优化中端、改善低端”的营销思路,围绕“做强团队、做优散客、做精包租、做大餐饮”的经营方针,创建个性化、精品化和多样化的服务品牌。主要竞争对手包括上海强生水上旅游有限公司、上海巴士旅游有限公司和盛融国际旅游有限公司等。
    (三)发行人主营业务的战略目标
    1、运输业与物流服务
    在物流服务方面,发行人将以成为上海市现代陆港物流产业代表为目标,做强做大物流服务,通过整合资源、引进战略投资者等措施逐步实现物流服务核心业务的业态升级,通过以信息化为抓手全面推进物流信息系统和装备设施在现代物流板块的广泛应用,将公司下属物流企业打造成为具有独立服务品牌、长三角区域规模最大的综合物流服务商,提供专业化、网络化、一体化的仓储和运输服务,进一步紧贴上海产业基地建设和园区经济发展,积极参与上海大力发展的专业化物流基地建设和重点发展的物流园区项目投资,全面加快仓储基地建设和现代物流网点布局,实现网络化服务,基本形成上海
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    市内东西南北布局,紧贴主要物流园区及“两港”区域,长三角区域16个中心城市的网络全覆盖。
    在运输服务方面,争取在3-5年的时间内,将公司发展成为长三角最大、全国知名的公路客运服务商之一;以规模化、网络化为目标,以战略合作及低成本扩张为手段,定位于公路快速客运市场,提供安全、高效、优质的公路客运服务。同时,紧紧抓住长三角区域经济一体化及两省一市的互融互通带来的发展机遇,积极通过合资合作,加大对道路客运场站和新型道路客运车辆等基础设施的投入力度,进一步做强做大省际、城际道路(高速)客运业务。
    2、汽车零部件制造与汽车后服务
    在汽车零部件制造方面,发行人计划在现有的产业结构布局基础上,加大固定资产投入力度,力争将公司打造成为全国领先的轿车动力总成零部件制造商、全国领先的轿车座椅骨架制造商和上海排名前三的汽车中小冲压件制造商,并成为模块供应商,跻身全球汽车零部件采购体系。
    在汽车后服务方面,发行人计划在三年的时间内,将旗下汽车修理企业发展成为基于汽车后服务为主体的长三角地区知名的汽车后综合服务商,以品种齐全、点多面广、服务优良的服务特色为经营理念,实现信息化、网络化、人性化的客户管理服务体系,为客户提供一体化、全方位的汽车后综合服务。
    3、水上旅游服务
    作为发行人处在培育阶段的主营业务,拟利用并整合公司在水上旅游方面的现有优势,力争用五年左右的时间,将下属水上旅游企业发展成为上海地区规模最大、服务最全、效益最好、品牌形象最佳的水上旅游企业;同时力争使都市水上旅游成为上海旅游业的经典项目,为广大游客提供个性化、多样化、精品化和优质化的产品和服务;并在适当时机寻求国际性的战略合作伙伴,做强上海水上旅游及相关旅游市场。
    发行人将以适应浦江游览休闲化、顺应世博会游览为目标,进一步提高产品服务的附加值,丰富游览服务线路,以增加经济效益和社会效益为重点,树立水上旅游品牌意识,与水陆客运服务开展联动,并与酒店宾馆服务相互协作,相互促进带动各自的业务,改善都市水上旅游形象。同时结合浦江两岸的开发,完善商务旅游功能,实施精品战略和城市经营战略,增强产品的竞争力,使水上旅游成为上海旅游业的一个著名景点和城市景观。
    (四)发行人未来投资计划
    为保障公司战略目标的顺利实现,发行人已经并在未来三年内预计各类固定资产购建、改造及投资方面的投入将达到13.23亿元左右,其中:已投入项目资金4.05亿元,未来三年投入9.18亿元,2010年将投资2.94亿元、2011年2.94亿元、2012年3.31亿元,具体情况见下表:
    未来投资计划情况表
    表5-11 单位:人民币,万元
    项 目
    总投入
    已投入
    计划投入
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    2010年
    2011年
    2012年
    合计
    各类汽车零部件技改项目
    83,910
    37,466
    12,985
    16,400
    17,059
    46,444
    改建扩建4S店项目
    8,100
    0
    3,100
    1,500
    3,500
    8,100
    运输车辆新增、更新项目
    24,154
    0
    7,154
    8,000
    9,000
    24,154
    大客车新增、更新项目
    8,632
    0
    1,632
    3,500
    3,500
    8,632
    世博客运集散中心建设项目
    7,485
    3,000
    4,485
    0
    0
    4,485
    合 计
    132,281
    40,466
    29,356
    29,400
    33,059
    91,815
    根据国家关于投资项目核准及备案的管理规定,公司汽车零部件业务领域中的GF6自动变速箱项目、烟台生产基地项目和沈阳生产基地项目三个项目在相关政府主管部门履行了备案程序,其他在建项目单个投资金额不超过5000万元,已获得公司有权审批部门(公司董事会)的批准同意。上述三个项目的具体备案情况如下:
    GF6自动变速箱项目为发行人为上海通用独家供应的汽车零部件项目,该项目已获上海市经委备案[文号:沪经投(2006)106号],项目总投资37,361万元,资金来源为自筹9,661万元,银行贷款27,700万元,目前该项目已投入28,249万元,其中土地使用权4,360万元,剩余部分在未来三年分批投入;
    烟台生产基地项目是发行人为上海通用在烟台东岳生产基地配套的汽车零配件项目,该项目已获烟台市福山区发改局登记备案(备案号:0906110021),项目总投资为31,093万元,资金来源为自筹资金10,540万元,银行贷款20,553万元,目前项目在初期开发阶段,已投入资金6,004万元,剩余部分在未来三年分批投入;
    沈阳生产基地项目是发行人配合上海通用在沈阳北盛生产基地而配套的汽车零部件项目,该项目已获辽宁省沈阳市沈阳—欧盟经济开发区经济服务局备案确认[备案号:沈欧盟(经服)备(2009)03号),项目总投资为18,747万元,资金来源为自筹资金6,647万元,银行贷款12,100万元,目前项目在初期开发阶段,已投入资金6,462万元,剩余部分在未来三年分批投入。
    关于公司未来三年项目建设的配套资金,发行人据项目资金需求计划通过自身积累和外部融资获取。
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    第六章 发行人主要财务状况
    本章
    引用的2006年至2008年财务数据引自公司2006年、2007年和2008年经审计的财务报表及其附注;本章引用的2009年第三季度财务数据引自公司2009年第三季度未经审计的财务报表。其中2006年、2007年及2008年度财务报告已由上海上会会计师事务所有限公司进行审计并出具了编号为上会师报字(2007)第0268号、上会师报字(2008)第0518号及上会师报字(2009)第0548号标准无保留意见的审计报告。公司2009年三季度母公司及合并财务报表未经审计。
    发行人完整财务会计信息请投资者详细阅读发行人披露的财务报表及审计意见全文。
    敬请投资者详细阅读本说明书中财务指标的计算公式。
    一、
    财务会计信息说明
    2006年公司执行2006年2月15日以前颁布的企业会计准则和2000年12月29日颁布的《企业会计制度》(即原会计准则和制度)。自2007年1月1日起,公司财务报表及附注系按财政部与2006年2月15日颁布的《企业会计准则》及其应用指南,《企业会计准则解释第1号》以及中国证券监督管理委员会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定[2007年修订]》的要求编制。公司按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》、中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答—新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》(证监会会计字[2007]10号)等有关规定,对2006年度的财务报表予以追溯调整,相关数据已经按照上述追溯调整后的金额,作为2006年调整数在本募集说明书中列报,相关财务指标计算过程中涉及2006年数据的引用2006年调整数据。除有特别说明外,对2006年度的财务指标分析以2006年调整数(即2007年年初数)为基础。
    二、 发行人2006年度、2007年度、2008年度及2009年三季度会计报表
    (一)合并会计报表
    1、发行人近三年及2009年三季度末合并资产负债表如下:
    表6-1:2006年、2007年、2008年及2009年三季度末合并资产负债表
    ( 根据企业会计准则编制)
    单位:人民币,元
    项目
    2009年9月30日
    2008年12月31日
    2007年12月31日
    2006年12月31日
    流动资产:
    货币资金
    805,544,268.12
    609,928,493.66
    466,997,149.87
    337,506,130.94
    应收票据
    32,216,635.81
    19,769,487.50
    25,367,257.17
    15,442,356.17
    应收账款
    427,576,362.14
    325,475,408.38
    225,957,439.53
    165,434,444.88
    - 46 -
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    预付款项
    143,858,972.88
    106,781,365.51
    155,250,830.41
    127,634,710.64
    应收股利
    -
    532,861.18
    47,958.93
    7,512,137.38
    其他应收款
    268,599,724.36
    140,604,435.24
    82,640,709.77
    65,900,042.24
    存货
    257,363,560.26
    281,535,538.07
    236,251,272.88
    261,208,092.38
    流动资产合计
    1,935,159,523.57
    1,484,627,589.54
    1,192,512,618.56
    980,637,914.63
    非流动资产:
    可供出售金融资产
    1,501,424.14
    852,079.32
    1,431,861.38
    1,673,025.52
    长期股权投资
    245,317,518.35
    300,508,777.74
    376,323,831.83
    440,556,576.24
    投资性房地产
    85,497,613.66
    88,425,938.20
    58,909,369.20
    61,332,630.08
    固定资产
    1,608,437,951.98
    1,434,502,898.22
    850,517,291.40
    710,158,346.44
    在建工程
    285,631,082.22
    372,478,638.53
    508,572,058.29
    410,689,303.46
    固定资产清理
    6,075,968.85
    1,425,002.35
    5,034,505.52
    350,085.93
    无形资产
    226,830,856.92
    144,955,576.36
    86,656,706.26
    74,820,913.44
    商誉
    10,048,488.99
    10,048,488.99
    -
    -
    长期待摊费用
    21,540,200.68
    21,810,069.02
    4,652,754.43
    7,278,306.46
    递延所得税资产
    8,485,210.30
    8,422,277.02
    4,688,313.35
    4,191,666.06
    非流动资产合计
    2,499,366,316.09
    2,383,429,745.75
    1,896,786,691.66
    1,711,050,853.63
    资产总计
    4,434,525,839.66
    3,868,057,335.29
    3,089,299,310.22
    2,691,688,768.26
    流动负债:
    短期借款
    677,737,549.28
    182,339,197.16
    379,200,000.00
    282,050,000.00
    应付票据
    -
    -
    9,000,000.00
    13,801,210.86
    应付账款
    372,312,366.21
    214,183,963.36
    176,589,011.97
    124,250,714.07
    预收款项
    52,491,569.89
    67,248,951.71
    110,343,290.16
    58,838,859.76
    应付职工薪酬
    20,086,288.14
    24,986,770.71
    15,463,813.26
    23,154,130.43
    应交税费
    30,554,212.33
    24,488,251.52
    21,055,080.37
    11,577,456.61
    应付利息
    90,440.00
    20,856,109.59
    -
    -
    应付股利
    413,033.58
    5,675.43
    -
    -
    其他应付款
    774,889,035.65
    478,804,108.77
    437,860,243.59
    327,810,666.16
    一年内到期的非流动负债
    4,000,000.00
    3,000,000.00
    3,000,000.00
    100,000,000.00
    短期应付债券
    -
    400,000,000.00
    -
    -
    其他流动负债
    -
    -
    -
    -
    流动负债合计
    1,932,161,461.50
    1,415,913,028.25
    1,152,511,439.35
    941,483,037.89
    非流动负债:
    - 47 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    长期借款
    71,150,000.00
    305,510,000.00
    270,151,405.00
    170,841,405.00
    长期应付款
    256,619,084.75
    271,544,027.81
    66,382,999.86
    46,646,952.14
    专项应付款
    17,088,969.58
    -
    -
    -
    预计负债
    1,000,000.00
    1,000,000.00
    3,350,000.00
    -
    递延所得税负债
    311,304.44
    148,968.23
    314,689.75
    413,498.42
    非流动负债合计
    346,169,358.77
    578,202,996.04
    340,199,094.61
    217,901,855.56
    负债合计
    2,278,330,820.27
    1,994,116,024.29
    1,492,710,533.96
    1,159,384,893.45
    所有者权益:
    实收资本
    731,395,948.00
    562,612,268.00
    562,612,268.00
    388,612,268.00
    资本公积
    410,990,073.09
    579,124,408.27
    579,956,683.44
    734,605,601.98
    盈余公积
    149,138,824.89
    149,138,824.89
    121,737,246.91
    110,489,915.47
    未分配利润
    382,156,320.21
    292,044,028.17
    256,540,705.86
    231,515,070.93
    归属于母公司所有者权益合计
    1,673,681,166.19
    1,582,919,529.33
    1,520,846,904.21
    1,465,222,856.38
    少数股东权益
    482,513,853.20
    291,021,781.67
    75,741,872.05
    67,081,018.43
    所有者权益合计
    2,156,195,019.39
    1,873,941,311.00
    1,596,588,776.26
    1,532,303,874.81
    负债和所有者权益总计
    4,434,525,839.66
    3,868,057,335.29
    3,089,299,310.22
    2,691,688,768.26
    2、发行人近三年及2009年前三季度合并利润表如下:
    表6-2:2006年、2007年、2008年及2009年前三季度合并利润表
    (根据企业会计准则编制)
    单位:人民币,元
    项目
    2009年1-9月
    2008年
    2007年
    2006年
    一、营业总收入
    2,640,856,073.01
    3,091,651,102.51
    2,668,531,358.70
    2,276,134,556.17
    其中:营业收入
    2,640,856,073.01
    3,091,651,102.51
    2,668,531,358.70
    2,276,134,556.17
    二、营业总成本
    2,524,035,678.17
    3,031,817,103.54
    2,611,953,483.47
    2,160,894,781.09
    其中:营业成本
    2,133,573,058.39
    2,558,483,500.69
    2,248,181,008.94
    1,855,833,274.47
    营业税金及附加
    40,115,487.13
    42,313,437.40
    33,753,334.16
    29,432,348.27
    销售费用
    22,692,397.41
    25,924,998.35
    11,922,756.46
    7,219,669.93
    管理费用
    296,224,548.72
    364,869,360.18
    297,025,042.02
    246,886,955.12
    财务费用
    26,160,497.08
    35,263,384.02
    21,624,853.10
    15,594,848.46
    资产减值损失
    5,269,689.44
    4,962,422.90
    -553,511.21
    5,927,684.84
    投资收益
    25,585,192.35
    84,920,224.59
    94,415,915.97
    37,807,998.09
    三、营业利润
    142,405,587.19
    144,754,223.56
    150,993,791.20
    153,047,773.17
    加:营业外收入
    13,416,027.15
    50,734,046.72
    14,580,842.43
    7,562,934.38
    减:营业外支出
    2,625,272.24
    4,361,617.61
    1,047,086.06
    1,942,490.08
    四、利润总额
    153,196,342.10
    191,126,652.67
    164,527,547.57
    158,668,217.47
    减:所得税费用
    31,466,470.08
    26,327,450.57
    15,655,581.01
    20,451,832.28
    五、净利润
    121,729,872.02
    164,799,202.10
    148,871,966.56
    138,216,385.19
    - 48 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    归属于母公司所有者的净利润
    90,112,292.04
    147,296,740.49
    140,014,126.72
    132,675,734.69
    少数股东损益
    31,617,579.98
    17,502,461.61
    8,857,839.84
    5,540,650.50
    六、每股收益
    -
    -
    -
    -
    (一)基本每股收益
    0.1232
    0.26
    0.25
    0.19
    (二)稀释每股收益
    0.1232
    0.26
    0.25
    0.19
    3、发行人近三年及2009年前三季度合并现金流量表如下:
    表6-3:2006年、2007年、2008年及2009年前三季度合并现金流量表
    (根据企业会计准则编制)
    单位:人民币,元
    项 目
    2009年1-9月
    2008年
    2007年
    2006年
    一、经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金
    2,923,145,554.43
    3,011,619,668.56
    2,741,494,230.67
    2,303,630,785.55
    收到的税费返还
    8,559,019.02
    5,496,758.38
    6,314,800.99
    3,398,626.43
    收到的其他与经营活动有关的现金
    232,191,953.79
    371,709,936.98
    279,039,358.01
    243,977,218.11
    经营活动现金流入小计
    3,163,896,527.24
    3,388,826,363.92
    3,026,848,389.67
    2,551,006,630.09
    购买商品、接受劳务支付的现金
    2,063,602,638.80
    2,176,084,154.66
    2,084,135,246.71
    1,777,868,591.87
    支付给职工以及为职工支付的现金
    373,020,604.62
    434,919,127.40
    287,501,178.95
    254,949,466.86
    支付的各项税费
    173,945,099.72
    162,504,707.07
    117,007,676.92
    101,190,030.92
    支付的其他与经营活动有关的现金
    297,436,936.07
    326,926,929.34
    271,119,728.37
    232,810,545.82
    经营活动现金流出小计
    2,908,005,279.21
    3,100,434,918.47
    2,759,763,830.95
    2,366,818,635.47
    经营活动产生的现金流量净额
    255,891,248.03
    288,391,445.45
    267,084,558.72
    184,187,994.62
    二、投资活动产生的现金流量:
    收回投资所收到的现金
    34,322,961.57
    17,204,464.58
    106,737,277.39
    17,794,214.93
    取得投资收益所收到的现金
    18,007,133.97
    29,620,656.23
    55,387,996.96
    33,520,422.33
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
    34,690,415.01
    27,179,611.41
    71,250,188.20
    12,424,909.10
    收到的其他与投资活动有关的现金
    192,348,021.08
    97,216,551.06
    10,056,477.19
    -
    投资活动现金流入小计
    279,368,531.63
    171,221,283.28
    243,431,939.74
    63,739,546.36
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
    174,694,978.10
    452,150,399.26
    335,049,840.76
    240,973,999.24
    投资所支付的现金
    56,456,950.00
    4,074,000.00
    26,412,629.73
    72,068,031.13
    投资活动现金流出小计
    231,151,928.10
    456,224,399.26
    361,462,470.49
    313,042,030.37
    投资活动产生的现金流量净额
    48,216,603.53
    -285,003,115.98
    -118,030,530.75
    -249,302,484.01
    三、筹资活动产生的现金流量:
    吸收投资所收到的现金
    101,762,682.29
    59,278,020.00
    13,152,118.66
    18,349,800.00
    借款所收到的现金
    974,776,434.61
    710,660,320.00
    634,390,000.00
    630,100,000.00
    收到的其他与筹资活动有关的现金
    -
    -
    -
    -
    - 49 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    筹资活动现金流入小计
    1,076,539,116.90
    769,938,340.00
    647,542,118.66
    648,449,800.00
    偿还债务所支付的现金
    1,131,074,487.30
    484,280,000.00
    576,750,000.00
    517,680,000.00
    分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
    53,862,728.18
    137,601,763.44
    78,408,047.14
    56,553,077.15
    支付的其他与筹资活动有关的现金
    -
    8,446,945.22
    11,872,543.30
    980,000.00
    筹资活动现金流出小计
    1,184,937,215.48
    630,328,708.66
    667,030,590.44
    575,213,077.15
    筹资活动产生的现金流量净额
    -108,398,098.58
    139,609,631.34
    -19,488,471.78
    73,236,722.85
    四、汇率变动对现金的影响
    -93,978.52
    -66,617.02
    -74,537.26
    -37,176.88
    五、现金及现金等价物净增加额
    195,615,774.46
    142,931,343.79
    129,491,018.93
    8,085,056.58
    六、期初现金及现金等价物余额
    609,928,493.66
    466,997,149.87
    337,506,130.94
    329,421,074.36
    七、期末现金及现金等价物余额
    805,544,268.12
    609,928,493.66
    466,997,149.87
    337,506,130.94
    (二)发行人近三年及2009年三季度母公司会计报表
    1、发行人近三年及2009年三季度末母公司资产负债表如下:
    表6-4:2006年、2007年、2008年及2009年三季度末母公司资产负债表
    (根据企业会计准则编制)
    单位:人民币,元
    项目
    2009年9月30日
    2008年12月31日
    2007年12月31日
    2006年12月31日
    流动资产:
    货币资金
    155,091,150.84
    67,785,791.86
    163,149,338.92
    72,037,832.68
    应收票据
    2,430,000.00
    8,870,000.00
    8,800,000.00
    4,730,000.00
    应收账款
    95,987,575.19
    96,131,868.86
    74,433,836.79
    56,546,195.57
    预付款项
    47,925,309.59
    23,125,538.19
    69,464,039.23
    60,014,711.54
    应收股利
    40,819,838.05
    40,364,215.89
    285,222.12
    58,926.46
    其他应收款
    862,564,315.65
    611,453,950.05
    274,474,811.08
    58,273,233.26
    存货
    93,621,124.68
    85,397,781.94
    76,037,011.18
    133,333,153.98
    委托贷款
    70,000,000.00
    -
    -
    -
    其他流动资产
    -
    40,000,000.00
    -
    -
    流动资产合计
    1,368,439,314.00
    973,129,146.79
    666,644,259.32
    384,994,053.49
    非流动资产:
    长期股权投资
    1,019,265,993.58
    1,129,584,026.45
    905,770,548.72
    746,566,585.78
    投资性房地产
    17,939,705.12
    18,255,408.47
    18,676,346.27
    19,097,284.07
    固定资产
    45,058,596.62
    69,069,163.67
    71,106,884.60
    93,153,230.20
    在建工程
    51,831,218.61
    26,230,185.89
    195,487,027.01
    182,956,355.23
    无形资产
    -
    -
    -
    10,381,611.51
    递延所得税资产
    5,497,099.53
    5,497,099.53
    2,174,530.84
    2,170,707.87
    非流动资产合计
    1,139,592,613.46
    1,248,635,884.01
    1,193,215,337.44
    1,054,325,774.66
    资产总计
    2,508,031,927.46
    2,221,765,030.80
    1,859,859,596.76
    1,439,319,828.15
    流动负债:
    短期借款
    573,533,295.38
    135,000,000.00
    291,000,000.00
    200,000,000.00
    应付账款
    122,156,891.93
    67,098,422.88
    62,317,546.84
    47,243,662.22
    - 50 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    预收款项
    1,023,306.53
    1,554,797.65
    51,836,460.31
    21,004,606.13
    应付职工薪酬
    561,088.49
    1,820,902.25
    1,486,875.24
    2,130,046.15
    应交税费
    6,176,706.63
    18,882,452.87
    5,877,208.82
    -509,891.84
    应付利息
    -
    20,856,109.59
    -
    -
    应付股利
    986,334.16
    -
    530,712.00
    530,712.00
    其他应付款
    305,796,127.43
    139,175,843.07
    62,050,340.83
    42,964,065.79
    短期应付债券
    -
    400,000,000.00
    -
    -
    一年内到期的非流动负债
    -
    -
    -
    100,000,000.00
    流动负债合计
    1,009,247,416.39
    784,388,528.31
    475,099,144.04
    413,363,200.45
    非流动负债:
    长期借款
    -
    -
    -
    28,800,000.00
    非流动负债合计
    -
    -
    -
    28,800,000.00
    负债合计
    1,009,247,416.39
    784,388,528.31
    475,099,144.04
    442,163,200.45
    所有者权益:
    实收资本
    731,395,948.00
    562,612,268.00
    562,612,268.00
    388,612,268.00
    资本公积
    441,310,652.91
    610,094,332.91
    610,094,332.91
    431,574,445.21
    盈余公积
    149,138,824.89
    149,138,824.89
    121,737,246.91
    108,502,663.61
    未分配利润
    176,939,085.27
    115,531,076.69
    90,316,604.90
    68,467,250.88
    所有者权益合计
    1,498,784,511.07
    1,437,376,502.49
    1,384,760,452.72
    997,156,627.70
    负债和所有者权益总计
    2,508,031,927.46
    2,221,765,030.80
    1,859,859,596.76
    1,439,319,828.15
    2、发行人近三年及2009年前三季度母公司利润表如下:
    表6-5:2006年、2007年、2008年及2009年前三季度母公司利润表
    (根据企业会计准则编制)
    单位:人民币,元
    项目
    2009年1-9月
    2008年
    2007年
    2006年
    一、营业收入
    564,919,264.54
    675,874,745.45
    642,358,725.67
    618,595,038.91
    减:营业成本
    484,794,567.64
    584,653,994.81
    565,850,790.40
    541,246,828.74
    营业税金及附加
    1,160,022.85
    1,966,951.91
    2,950,311.10
    1,875,865.89
    销售费用
    4,192,740.94
    5,340,292.16
    4,538,947.50
    3,136,057.82
    管理费用
    40,974,218.60
    49,281,867.95
    58,403,969.49
    44,138,006.15
    财务费用
    8,055,061.49
    15,396,216.72
    9,630,716.83
    9,965,625.73
    资产减值损失
    44,108.69
    12,210,617.49
    1,135,270.53
    1,905,573.15
    投资收益
    43,798,137.82
    115,994,365.42
    72,581,604.09
    61,259,235.05
    二、营业利润
    69,496,682.15
    123,019,169.83
    72,430,323.91
    77,586,316.48
    加:营业外收入
    202,525.83
    34,152,889.21
    59,879.36
    201,400.00
    减:营业外支出
    65,983.31
    44,131.03
    5,659.97
    107,161.88
    三、利润总额
    69,633,224.67
    157,127,928.01
    72,484,543.30
    77,680,554.60
    减:所得税费用
    8,225,216.09
    14,344,586.68
    6,311,626.81
    3,024,092.63
    四、净利润
    61,408,008.58
    142,783,341.33
    66,172,916.49
    74,656,461.97
    - 51 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    五、每股收益
    (一)基本每股收益
    -
    0.25
    0.12
    0.19
    (二)稀释每股收益
    -
    0.25
    0.12
    0.19
    3、发行人近三年及前2009年三季度母公司现金流量表如下:
    表6-6:2006年、2007年、2008年及2009年前三季度母公司现金流量表
    (根据企业会计准则编制)
    单位:人民币,元
    项目
    2009年1-9月
    2008年
    2007年
    2006年
    一、经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金
    526,286,516.17
    617,108,844.12
    687,569,636.71
    564,694,573.95
    收到的税费返还
    -
    -
    -
    -
    收到的其他与经营活动有关的现金
    90,543,111.36
    212,660,627.37
    96,690,955.11
    88,161,594.52
    经营活动现金流入小计
    616,829,627.53
    829,769,471.49
    784,260,591.82
    652,856,168.47
    购买商品、接受劳务支付的现金
    379,762,488.78
    495,480,480.81
    509,279,896.51
    474,655,343.24
    支付给职工以及为职工支付的现金
    47,772,088.67
    51,010,724.21
    33,167,609.45
    32,680,889.12
    支付的各项税费
    66,767,863.95
    43,525,617.94
    33,507,403.20
    26,844,654.25
    支付的其他与经营活动有关的现金
    283,470,719.88
    248,848,240.52
    125,717,327.81
    124,361,497.42
    经营活动现金流出小计
    777,773,161.28
    838,865,063.48
    701,672,236.97
    658,542,384.03
    经营活动产生的现金流量净额
    -160,943,533.75
    -9,095,591.99
    82,588,354.85
    -5,686,215.56
    二、投资活动产生的现金流量:
    收回投资所收到的现金
    95,849,693.00
    13,438,100.00
    99,416,200.00
    3,531,244.26
    取得投资收益所收到的现金
    17,077,318.63
    21,945,898.15
    38,234,916.10
    75,604,711.21
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
    46,510.00
    12,000.00
    81,620.00
    36,000.00
    收到其他与投资活动相关的现金
    163,999,999.93
    投资活动现金流入小计
    276,973,521.56
    35,395,998.15
    137,732,736.10
    79,171,955.47
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
    28,274,464.30
    19,321,658.60
    26,760,981.56
    36,826,542.53
    投资所支付的现金
    20,000,000.00
    252,730,264.18
    18,684,320.00
    39,104,894.42
    投资活动现金流出小计
    48,274,464.30
    272,051,922.78
    45,445,301.56
    75,931,436.95
    投资活动产生的现金流量净额
    228,699,057.26
    -236,655,924.63
    92,287,434.54
    3,240,518.52
    三、筹资活动产生的现金流量:
    吸收投资所收到的现金
    -
    -
    7,012,118.66
    -
    取得借款所收到的现金
    713,533,295.38
    605,000,000.00
    386,000,000.00
    400,000,000.00
    筹资活动现金流入小计
    713,533,295.38
    605,000,000.00
    393,012,118.66
    400,000,000.00
    偿还债务所支付的现金
    675,000,000.00
    361,000,000.00
    423,800,000.00
    420,530,000.00
    分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
    18,899,633.34
    93,612,030.44
    45,103,858.51
    44,376,652.92
    支付的其他与筹资活动有关的现金
    -
    -
    7,872,543.30
    -
    筹资活动现金流出小计
    693,899,633.34
    454,612,030.44
    476,776,401.81
    464,906,652.92
    - 52 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    筹资活动产生的现金流量净额
    19,633,662.04
    150,387,969.56
    -83,764,283.15
    -64,906,652.92
    四、汇率变动对现金的影响
    -83,826.57
    -
    -
    -
    五、现金及现金等价物净增加额
    87,305,358.98
    -95,363,547.06
    91,111,506.24
    -67,352,349.96
    六、期初现金及现金等价物余额
    67,785,791.86
    163,149,338.92
    72,037,832.68
    139,390,182.64
    七、期末现金及现金等价物余额
    155,091,150.84
    67,785,791.86
    163,149,338.92
    72,037,832.68
    表6-7: 2006年合并和母公司资产负债表
    (根据原会计准则和制度编制)
    单位:人民币,元
    项 目
    合并
    母公司
    流动资产:
    货币资金
    260,778,146.81
    72,037,832.68
    应收票据
    21,334,200.00
    4,730,000.00
    应收股利
    58,926.46
    58,926.46
    应收账款
    122,764,490.91
    56,546,195.57
    其他应收款
    24,896,282.91
    58,273,233.26
    预付账款
    86,649,886.00
    60,014,711.54
    存货
    283,533,420.96
    133,333,153.98
    待摊费用
    1,800,330.97
    -
    流动资产合计
    801,815,685.02
    384,994,053.49
    非流动资产:
    长期股权投资
    190,944,334.00
    835,870,442.44
    合并价差
    3,104,529.64
    -
    长期投资合计
    190,944,334.00
    835,870,442.44
    固定资产原价
    790,297,016.67
    223,056,242.71
    减:累计折旧
    375,441,868.28
    110,258,887.27
    固定资产净值
    414,855,148.39
    112,797,355.44
    减:固定资产减值准备
    546,841.17
    546,841.17
    固定资产净额
    414,308,307.22
    112,250,514.27
    在建工程
    304,704,088.94
    182,956,355.23
    固定资产清理
    138,477.00
    -
    固定资产合计
    719,150,873.16
    295,206,869.50
    无形资产
    102,501,043.09
    10,381,611.51
    长期待摊费用
    440,620.82
    -
    其他长期资产
    2,500.00
    -
    无形资产和其他资产合计
    102,944,163.91
    10,381,611.51
    资产总计
    1,814,855,056.09
    1,526,452,976.94
    流动负债:
    短期借款
    231,000,000.00
    200,000,000.00
    应付票据
    10,638,710.86
    -
    应付账款
    118,938,660.21
    47,243,662.22
    预收账款
    14,336,810.99
    21,004,606.13
    应付福利费
    5,697,253.36
    903,683.85
    应交税金
    -31,487.25
    -511,633.33
    其他应交款
    295,924.74
    1,741.49
    其他应付款
    77,805,286.27
    44,190,428.09
    - 53 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    一年内到期的长期负债
    100,000,000.00
    100,000,000.00
    流动负债合计
    558,681,159.18
    413,363,200.45
    非流动负债:
    长期借款
    150,300,000.00
    28,800,000.00
    长期应付款
    849,131.24
    -
    长期负债合计
    151,149,131.24
    28,800,000.00
    递延税款贷项
    29.7
    -
    负债合计
    709,830,320.12
    442,163,200.45
    少数股东权益
    13,840,730.26
    -
    实收资本
    388,612,268.00
    388,612,268.00
    资本公积
    435,165,600.06
    435,165,600.06
    盈余公积
    193,422,312.71
    133,889,542.31
    未分配利润
    73,983,824.94
    126,622,366.12
    所有者权益合计
    1,091,184,005.71
    1,084,289,776.49
    负债和股东权益总计
    1,814,855,056.09
    1,526,452,976.94
    表6-8: 2006年合并和母公司利润表
    (根据原会计准则和制度编制)
    单位:人民币,元
    项 目
    合并
    母公司
    一、主营业务收入
    1,056,929,490.11
    485,579,839.20
    减:主营业务成本
    820,134,905.11
    419,207,341.56
    主营业务税金及附加
    9,720,916.22
    1,626,167.76
    二、主营业务利润
    227,073,668.78
    64,746,329.88
    加:其他业务利润
    18,319,346.41
    10,724,462.59
    减:营业费用
    8,777,683.19
    3,136,057.82
    管理费用
    150,573,185.53
    45,884,114.19
    财务费用
    9,672,906.35
    9,965,625.73
    三、营业利润
    76,369,240.12
    16,484,994.73
    加:投资收益
    4,020,029.61
    58,106,749.70
    补贴收入
    3,353,820.78
    166,400.00
    营业外收入
    1,871,400.98
    35,000.00
    减:营业外支出
    1,945,374.97
    107,161.88
    四、利润总额
    83,669,116.52
    74,685,982.55
    减:所得税
    12,743,569.54
    3,272,325.87
    减:少数股东损益
    -2,204,548.53
    -
    五、净利润
    73,130,095.51
    71,413,656.68
    加:年初未分配利润
    49,494,702.85
    96,525,339.98
    六、可供分配的利润
    122,624,798.36
    167,938,996.66
    减:提取法定盈余公积
    12,820,754.27
    7,141,365.67
    提取企业发展基金
    64,044.24
    -
    七、可供股东分配的利润
    109,675,955.61
    160,797,630.99
    八、未分配利润
    73,983,824.94
    126,622,366.12
    表6-9: 2006年合并和母公司现金流量表
    (根据原企业会计准则和制度编制)
    - 54 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    单位:人民币,元
    项 目
    合并
    母公司
    一、经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金
    1,163,718,195.92
    564,694,573.95
    收到的税费返还
    2,192,957.21
    -
    收到的其他与经营活动有关的现金
    69,968,525.81
    88,161,594.52
    经营活动现金流入小计
    1,235,879,678.94
    652,856,168.47
    购买商品、接受劳务支付的现金
    861,074,763.48
    474,655,343.24
    支付给职工以及为职工支付的现金
    130,127,103.09
    32,680,889.12
    支付的各项税费
    67,873,729.72
    26,844,654.25
    支付的其他与经营活动有关的现金
    99,646,866.62
    106,339,381.42
    经营活动现金流出小计
    1,158,722,462.91
    640,520,268.03
    经营活动产生的现金流量净额
    77,157,216.03
    12,335,900.44
    二、投资活动产生的现金流量:
    收回投资所收到的现金
    5,819,225.44
    3,531,244.26
    取得投资收益所收到的现金
    2,493,625.25
    57,604,711.21
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
    7,493,277.60
    36,000.00
    收到的其他与投资活动有关的现金
    6,784,860.36
    -
    投资活动现金流入小计
    22,590,988.65
    61,171,955.47
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
    134,240,850.07
    36,826,542.53
    投资所支付的现金
    38,604,894.42
    39,104,894.42
    支付的其他与投资活动有关的现金
    7,699.82
    -
    投资活动现金流出小计
    172,853,444.31
    75,931,436.95
    投资活动产生的现金流量净额
    -150,262,455.66
    -14,759,481.48
    三、筹资活动产生的现金流量:
    借款所收到的现金
    557,500,000.00
    400,000,000.00
    筹资活动现金流入小计
    557,500,000.00
    400,000,000.00
    偿还债务所支付的现金
    438,780,000.00
    420,530,000.00
    分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
    57,618,753.95
    44,398,768.92
    支付的其他与筹资活动有关的现金
    980,000.00
    -
    筹资活动现金流出小计
    497,378,753.95
    464,928,768.92
    筹资活动产生的现金流量净额
    60,121,246.05
    -64,928,768.92
    四、汇率变动对现金的影响
    -105,044.39
    -
    五、现金及现金等价物净增加额
    -13,089,037.97
    -67,352,349.96
    (三)发行人2006年合并报表范围及变化
    1、发行人2006年合并报表由38家公司(含本部)组成,其中一级子公司19家,具体情况如下:
    表6-10:2006年度公司合并报表范围内一级子公司
    序号
    子公司全称
    注册资本
    持股比率
    是否合并
    1
    上海龙马神汽车座椅有限公司
    美元
    1,004万元
    50%
    比例合并
    - 55 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    序号 子公司全称
    注册资本
    持股比率
    是否合并
    2
    上海交通高速客运有限公司
    人民币
    3,000万元
    100%
    合并报表
    3
    上海大众交运出租汽车有限公司
    人民币
    718.7万元
    50%
    比例合并
    4
    上海交运高速客运站有限公司
    人民币
    4,126万元
    100%
    合并报表
    5
    上海交运海运发展有限公司
    人民币
    3,020.3万元
    100%
    合并报表
    6
    上海交运便捷货运有限公司
    人民币
    2,500万元
    100%
    合并报表
    7
    上海交运化工储运有限公司
    人民币
    3,710万元
    100%
    合并报表
    8
    上海交运大件物流有限公司
    人民币
    1,920万元
    100%
    合并报表
    9
    上海交通大宇高速运业有限公司
    人民币
    10,000万元
    50%
    比例合并
    10
    上海交运汽车动力系统有限公司
    人民币
    15,000万元
    100%
    合并报表
    11
    上海交通申东高速客运股份有限公司
    人民币
    1,000万元
    51%
    合并报表
    12
    上海超限货运代理有限公司
    人民币
    200万元
    85%
    合并报表
    13
    上海交运快件服务有限公司
    人民币
    100万元
    97.55%
    合并报表
    14
    上海交化联运代理有限公司
    人民币
    100万元
    90%
    合并报表
    15
    上海捷图货运代理有限公司
    人民币
    200万元
    90%
    合并报表
    16
    烟台中瑞汽车零部件有限公司
    人民币
    2,000万元
    51%
    合并报表
    17
    上海交运福祉物流有限公司
    人民币
    3,000万元
    50%
    暂未合并
    18
    上海申重货运有限公司
    人民币
    500万元
    100%
    合并报表
    19
    上海交运汽车精密冲压件有限公司
    人民币
    400万元
    100%
    合并报表
    2、2007年度会计合并报表范围变化情况
    (1) 新纳入合并范围公司:
    表:6-11
    子公司名称
    企业合并类型
    纳入合并
    范围原因
    上海交运国际物流有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海市汽车修理有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海浦江游览有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海交运浦东汽车综合检测有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海交运安发实业有限公司
    通过非同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    ①公司2007年由上海交运(集团)公司以其持有的上海交运国际物流有限公司100%股权、上海市汽车修理有限公司的100%股权以及上海浦江游览有限公司的50%股权通过上海联合产权交易所按评估值价认购公司发行的股份,评估价共70,638.79万元。上海交运(集团)公司认购的2007年增发A股股份合计为17,400万股,每股面值为1元,溢价发行,发行价为每股人民币4.10元,募集资金为人民币71,340.00万元,差额由上
    - 56 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    海交运(集团)公司以货币资金701.21万元出资认购。公司以转让日2007年7月31日上海交运国际物流有限公司的净资产25,222.24万元、上海市汽车修理有限公司的净资产6,556.11万元、上海浦江游览有限公司净资产的50%计3,584.68万元确认长期投资成本。上海交运国际物流有限公司、上海市汽车修理有限公司、上海浦江游览有限公司的合并日均为2007年7月31日。
    ②根据企业会计准则,同一控制下的企业合并,在企业合并中取得的资产和负债,应当按照合并日在被合并方的账面价值计量。合并利润表应当包括参与合并各方自合并当期期初至合并日所发生的收入、费用和利润。合并现金流量表应当包括参与合并各方自合并当期期初至合并日的现金流量。公司2007年将上海交运国际物流有限公司及其子公司、上海市汽车修理有限公司及其子公司按准则规定纳入合并范围。公司对上海浦江游览有限公司具有实质控制权,2007年将其按准则规定纳入合并范围。
    ③由于2007年将上海交运国际物流有限公司纳入合并范围,同时将其下级子公司纳入合并范围:
    表:6-12
    上海交运国际物流有限公司
    下级子公司名称
    企业合并类型
    纳入合并
    范围原因
    上海市化工物品汽车运输公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海市危险化学品槽罐质量监督检验站
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海市长途汽车运输公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海市浦东汽车运输总公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海浦益设备装卸运输有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海普庆汽车销售有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海维卡物流有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海浦东交通巴士长途客运有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海浦东交通巴士运输服务有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海市联运总公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海外高桥爱尔思物流有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海强祥物流有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海爱尔思国际货运公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海交运福祉物流有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海交荣冷链物流有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海申燃化工配送有限公司
    通过非同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海交运远翼化工储运有限公司
    通过其他方法取得的子公司
    控制
    苏州沪交汽车运输有限公司
    通过其他方法取得的子公司
    控制
    昆山市联合储运有限公司
    通过其他方法取得的子公司
    控制
    ④由于2007年将上海市汽车修理有限公司纳入合并范围,同时将其下级子公司纳入合并范围:
    表:6-13
    上海市汽车修理有限公司
    下级子公司名称
    企业合并类型
    纳入合并
    范围原因
    上海交运城新汽车维修厂
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制 - 57 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    上海大众汽车虹口特约维修站
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海交运起元汽车销售服务有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海云峰交运汽车销售服务有限公司
    通过同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    ⑤上海交运国际物流有限公司的下级子公司上海市浦东汽车运输总公司持有上海交运浦东汽车综合检测有限公司40%股权,上海市汽车修理有限公司持有上海交运浦东汽车综合检测有限公司25%股权,公司持有上海交运浦东汽车综合检测有限公司股权比例合计65%,对其拥有实质控制权。公司对上海交运国际物流有限公司、上海市汽车修理有限公司的合并日为2007年7月31日,因此公司确定上海交运浦东汽车综合检测有限公司的合并日为2007年7月31日。根据企业会计准则,公司2007年将上海交运浦东汽车综合检测有限公司2007年度利润以及资产负债状况纳入合并报表。
    ⑥2007年5月,公司出资255.00万元收购上海大众工业园区实业发展有限公司持有的上海交运安发实业有限公司51%的股权,对该公司股份由原49%上升至100%。根据上海交运安发实业有限公司股权变更的产权交易凭证,公司确定购买日为2007年5月17日。根据企业会计准则,公司2007年将上海交运安发实业有限公司购买日至报告日止的利润以及报告日的资产负债状况纳入合并报表。
    3、2008年度会计合并报表范围变化情况
    (1)新纳入合并范围公司
    表:6-14
    子公司名称
    企业合并类型
    纳入合并范围原因
    苏州工业园区联合储运有限公司[注1]
    通过非同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海交运锦湖客运有限公司[注2]
    通过非同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    上海交运巴士客运(集团)有限公司[注3]
    通过非同一控制下的企业合并取得的子公司
    控制
    注1:上海交运国际物流有限公司的下属子公司上海市浦东汽车运输有限公司2008年增加对苏州工业园区联合储运有限公司投资,投资比例由21%增加至67%,公司确定购买日为2008年1月1日,苏州工业园区联合储运有限公司成为公司的子公司。根据企业会计准则,公司2008年将苏州工业园区联合储运有限公司购买日至报告日止的利润以及报告日的资产负债状况纳入合并报表。
    注2:公司2008年增加对上海交运锦湖客运有限公司(原“上海交通大宇高速运业有限公司”)投资,投资比例由50%增加至51%,公司确定购买日为2008年1月1日,上海交运锦湖客运有限公司成为公司的子公司。根据企业会计准则,公司2008年将上海交运锦湖客运有限公司购买日至报告日止的利润以及报告日的资产负债状况纳入合并报表。
    注3:2008年1月公司受让子公司上海市长途汽车运输有限公司持有的上海巴士长运高速客运有限公司(以下简称“巴士长运”)30%股权,在此基础上公司与上海巴士实业(集团)股份有限公司、上海交通投资(集团)有限公司及巴士长运经营层以增资扩
    - 58 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    股方式对巴士长运实施资产重组成立上海交运巴士客运(集团)有限公司,公司以其持有的上海交通高速客运有限公司100%股权与货币资金相接合的方式出资,交运巴士增资后公司持股比例增至41.50%。根据交运巴士的公司章程,交运巴士执行公司的财务和经营政策,交运巴士的财务会计报表合并纳入公司的合并财务报表。公司确定购买日为2008年1月1日,根据企业会计准则,公司2008年将交运巴士购买日至报告日止的利润以及报告日的资产负债状况纳入合并报表。
    (2)由于2008年将上海交运巴士客运(集团)有限公司纳入合并范围,同时将其下属子公司纳入合并范围:
    表:6-15
    上海交运巴士客运(集团)有限公司
    纳入合并
    企业合并类型
    下属子公司名称 范围原因
    上海巴士高速西南客运有限公司
    通过非同一控制下企业合并取得的子公司
    控制
    上海巴士高速吴淞客运有限公司
    通过非同一控制下企业合并取得的子公司
    控制
    上海佳捷汽车修理服务有限公司
    通过非同一控制下企业合并取得的子公司
    控制
    上海银捷实业有限公司
    通过非同一控制下企业合并取得的子公司
    控制
    上海利客票务代理有限公司
    通过非同一控制下企业合并取得的子公司
    控制
    4、2009年上半年会计合并报表范围变化情况
    (1)2009年上半年新纳入合并范围:上海交运捷东运输有限公司——上海交运日红国际物流有限公司(原上海交运国际物流有限公司)的下属子公司上海市化工物品运输有限公司本期投资1530万元设立上海交运捷东运输有限公司,拥有表决权51%股份。根据企业会计准则,公司本期将上海交运捷东运输有限公司纳入合并报表范围。
    (2)2009年上半年新纳入合并范围:上海南站长途客运有限公司——公司控股的上海交运巴士客运(集团)有限公司收购上海交运(集团)公司持有的上海南站长途客运有限公司35%股权的相关手续已经于报告期内完成(收购情况详见2008年12月16日《关于公司控股的上海交运巴士客运(集团)有限公司收购上海交运(集团)公司持有的上海南站长途客运有限公司35%股权的(关联交易)公告》)。上海交运巴士客运(集团)有限公司现持有上海南站长途客运有限公司50%股权。根据公司章程中相关约定,上海南站长途客运有限公司纳入本期合并报表范围。
    5、2009年
    三季度会计合并报表范围变化情况
    2009年三季度会计合并报表范围未发生变化。
    三、 发行人财务状况分析
    近三年公司各项业务持续发展、资产规模不断扩大,主营业务收入增长和盈利水平较为稳定。截至2008年末,交运股份总资产38.68亿元,总负债19.94亿元,所有者权益18.74亿元,资产负债率51.55%;2008年度完成营业总收入30.92亿元,实现净利润1.65亿元。
    - 59 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    截至2009年9月30日,交运股份总资产44.35亿元,总负债22.78亿元,所有者权益21.57亿元;2009年1-9月完成营业总收入26.41亿元,实现净利润1.22亿元。
    (一)资产构成分析
    表6-16 单位:人民币,万元
    2009年9月末
    2008年末
    2007年末
    2006年末
    项 目
    金额
    占比
    金额
    占比
    金额
    占比
    金额
    占比
    流动资产合计
    193,515.95
    43.64%
    148,462.76
    38.38%
    119,251.26
    38.60%
    98,063.79
    36.43%
    其中:货币资金
    80,554.43
    18.17%
    60,992.85
    15.77%
    46,699.71
    15.12%
    33,750.61
    12.54%
    应收账款
    42,757.64
    9.64%
    32,547.54
    8.41%
    22,595.74
    7.31%
    16,543.44
    6.15%
    其他应收款
    26,859.97
    6.06%
    14,060.44
    3.63%
    8,264.07
    2.68%
    6,590.00
    2.45%
    预付款项
    14,385.90
    3.18%
    10,678.14
    2.76%
    15,525.08
    5.03%
    12,763.47
    4.74%
    存货
    25,736.36
    3.24%
    28,153.55
    7.28%
    23,625.13
    7.65%
    26,120.81
    9.70%
    非流动资产合计
    249,936.63
    56.36%
    238,342.97
    61.62%
    189,678.67
    61.40%
    171,105.09
    63.57%
    其中:长期股权投资
    24,531.75
    5.53%
    30,050.88
    7.77%
    37,632.38
    12.18%
    44,055.66
    16.37%
    固定资产
    160,843.80
    36.27%
    143,450.29
    37.09%
    85,051.73
    27.53%
    71,015.83
    26.38%
    在建工程
    28,563.11
    6.44%
    37,247.86
    9.63%
    50,857.21
    16.46%
    41,068.93
    15.26%
    无形资产
    22,683.09
    5.12%
    14,495.56
    3.75%
    8,665.67
    2.81%
    7,482.09
    2.78%
    资产总计
    443,452.58
    100.00%
    386,805.73
    100.00%
    308,929.93
    100.00%
    269,168.88
    100.00%
    近三年,随着发行人生产经营规模及业务范围的逐步扩大,公司资产总额快速增长,由2006年的269,168.88万元上升到2008年的386,805.73万元,增幅43.68%。从资产构成分析,公司总资产中,流动资产及非流动资产比例较为合理。2008年末,公司流动资产148,462.76万元,其中货币资金60,992.85万元,占总资产比例15.77%;非流动资产238,342.97万元,其中固定资产143,450.29万元,占总资产比例37.09%,资产固化程度偏高。截至2009年9月30日,公司总资产443,452.58万元,流动资产193,515.95万元,流动资产占比43.64%。
    1.流动资产分析
    公司的流动资产主要是货币资金、应收账款、其他应收款、预付款项及存货,截至2008年12月31日,公司流动资产148,462.76万元,占总资产38.38%。
    (1)货币资金
    发行人流动资金较为充裕,截至2008年末,公司货币资金余额为60,992.85万元,
    - 60 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    较上年增加30.6%,占总资产的15.77%。发行人近三年货币资金规模及总资产中占比均呈逐年增长趋势,主要是经营规模扩大、公司营业收入增加及贷款规模提升。截至2009年9月30日,公司货币资金余额为80,554.43万元,较2008年末增加32.07%,主要来源于公司2009年借款的增加以及经营活动现金流净额的增长。
    (2)应收账款
    截至2008年末,发行人应收账款余额为32,547.54万元,较上年增加44.04%,占总资产的8.41%。公司近三年应收账款呈逐年增长趋势,主要是2007年通过非公开定向增发持有了上海交运国际物流有限公司、上海市汽车修理有限公司和上海浦江游览公司100%股权,2008年公司与巴士股份共同出资组建上海交运巴士客运(集团)有限公司,合并范围的扩大导致公司应收账款的增加。
    其次,随着公司生产规模的扩大,对整车厂商客户(上海通用、上海大众等)的供应品种及销售收入增加,带来了应收账款同比例的增长。从账龄结构来看,2006-2008年,发行人账龄在1年内的应收款比例分别为99.96%、95%和96.4%,公司应收账款质量较高,账龄结构性风险较低。截至2009年9月30日,公司应收账款余额为42,757.64万元,较2008年末增长31.37%,占总资产的9.64%,主要是09年上半年公司合并报表企业增加上海交运捷东运输有限公司和上海南站长途客运有限公司,另外,从今年二季度开始随着与大众通用配套的零部件产量增加,收入提高,相应增加了应收账款。
    (3)其他应收款
    截至2008年末,发行人其他应收款余额为14,060.44万元,占总资产的3.63%。公司近三年其他应收款呈逐年上升趋势,主要是公司近几年吸收合并参股多家企业,公司合并范围的扩大导致公司其他应收款的增加。2008年其他应收款同比上升较大,增幅达70.14%,主要是2007年通过非公开定向增发持有了上海交运国际物流有限公司、上海市汽车修理有限公司和上海浦江游览公司100%股权,2008年公司与巴士股份共同出资组建上海交运巴士客运(集团)有限公司,合并范围的扩大导致公司其他应收款的增加,从账龄结构来看,账龄1年以下的占比86.35%。截至2009年9月30日,公司其他应收款余额为26,859.97万元,占总资产的6.06%。其他应收款余额较2009年初增91.03%,主要是:发行人为配合上海通用在沈阳北盛生产基地上马,同步在沈阳建立为其生产配套零部件的生产基地项目-沈阳中瑞汽车零部件有限公司,由于项目前期需支付一定费用而项目公司在注册审批过程中,为该项目的顺利实施,发行人为沈阳中瑞汽车零部件有限公司垫付资金4,826.48万元;其次,发行人给予下属公司如上海化工物品运输有限公司、上海市浦东汽车运输有限公司和上海市联运有限公司等暂借款6,200.00万元,由于资金到帐时间的差异,季末发行人资金已出帐,而下属公司未入帐,在帐务处理上未对冲抵消;另下属各运输公司承接业务过程中代付客户的过境通行费2,796.00万元。
    (4)预付账款
    公司近三年预付账款占比有下降趋势,截至2008年末,发行人预付账款余额为10,678.14万元,占总资产的2.76%,较2007年末减少了4,846.94万元。主要是受钢材供求变化的影响,公司预付给原材料供应商的预付款有所减少。截至2009年9月30日,
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    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    公司预付账款余额为14,385.90万元,占总资产的3.18%。
    (5)存货
    截至2008年末,发行人存货账面价值为28,153.55万元,占总资产的7.28%,公司存货主要是汽车零部件业务相关的原材料、库存商品、发出商品,占比达到84.15%。公司按照存货可变现净值的变化计提存货跌价准备,2006年至2008年,各期末的存货跌价准备分别为635.74万元、659.60万元、621.46万元,2008年末,针对原材料的存货跌价准备占比达到67.06%。截至2009年9月30日,公司存货账面价值为25,736.36万元,占总资产的3.24%。
    2.非流动资产分析
    发行人非流动资产主要包括固定资产、在建工程、长期股权投资、无形资产,截至2008年12月31日,公司非流动资产238,342.97万元,占总资产61.62%。
    (1)固定资产
    近三年发行人固定资产持续增长,主要包括房屋、建筑物、运输设备、机器设备及部分在建工程项目转入。截至2008年末,发行人固定资产净额143,450.29万元,占总资产的37.09%,较2007年增长了68.66%,大幅增长的原因主要包括:交运锦湖和交运巴士纳入合并报表范围,同时GF6自动变速箱项目和L850项目由在建工程转入固定资产,当期购买车辆11,577.69万元增加固定资产8,778.05万元。截至2009年9月30日,公司固定资产净额为160,843.80万元,占总资产的36.27%。
    (2)在建工程
    截至2008年末,发行人在建工程余额37,247.86万元,占总资产的9.63%,较2007年末下降26.76%,主要原因为L850项目等在建项目建成转入固定资产科目。截至2009年9月30日,公司在建工程余额为28,563.11万元,占总资产的6.44%。主要在建工程项目包括GF6自动变速箱项目、沈阳和烟台生产基地项目,物流所需的仓库改扩建项目以及购置更新车辆、设备、船舶项目等。
    (3)长期股权投资
    截至2008年末,发行人长期股权投资余额为30,050.88万元,占总资产的7.77%。公司长期股权投资构成主要为合营、联营及其他股权投资。近三年,由于公司增加对被投资企业的投资,导致合并范围扩大,公司长期股权投资总额有所下降。截至2009年9月30日,公司长期股权投资余额为24,531.75万元,占总资产的5.53%。
    (4)无形资产
    截至2008年末,发行人无形资产余额14,495.56万元,占总资产的3.75%,较2007年增长67.28%。近三年发行人无形资产逐步上升趋势,构成为公司拥有的房屋土地使用权及货运出租特许经营权等,升幅较快的主要原因为合并报表企业增加。截至2009年9月30日,公司无形资产余额为22,683.09万元,较2008年末增长56.48%,占总资产的5.12%,主要是09年公司无形资产增加了对上海南站长途客运有限公司土地使用权的合并。
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    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    (二)负债构成分析
    表:6-17 单位:人民币,万元
    2009年9月末
    2008年末
    2007年末
    2006年末
    项 目
    金额
    占比
    金额
    占比
    金额
    占比
    金额
    占比
    流动负债合计
    193,216.15
    84.81%
    141,591.30
    71.00%
    115,251.14
    77.21%
    94,148.30
    81.21%
    其中:短期借款
    67,773.75
    29.75%
    18,233.92
    9.14%
    37,920.00
    25.40%
    28,205.00
    24.33%
    应付账款
    37,231.24
    16.34%
    21,418.40
    10.74%
    17,658.90
    11.83%
    12,425.07
    10.72%
    预收款项
    5,249.16
    2.30%
    6,724.90
    3.37%
    11,034.33
    7.39%
    5,883.89
    5.08%
    其他应付款
    77,488.90
    34.01%
    47,880.41
    24.01%
    43,786.02
    29.33%
    32,781.07
    28.27%
    短期应付债券
    ——
    --
    40,000.00
    20.06%
    ——
    ——
    ——
    ——
    非流动负债合计
    34,616.94
    15.19%
    57,820.30
    29.00%
    34,019.91
    22.79%
    21,790.19
    18.79%
    其中:长期借款
    7,115.00
    3.12%
    30,551.00
    15.32%
    27,015.14
    18.10%
    17,084.14
    14.74%
    长期应付款
    25,661.91
    11.26%
    27,154.40
    13.62%
    6,638.30
    4.45%
    4,664.70
    4.02%
    预计负债
    100.00
    0.04%
    100.00
    0.05%
    335.00
    0.22%
    ---
    ---
    负债总计
    227,833.08
    100.00%
    199,411.60
    100.00%
    149,271.05
    100.00%
    115,938.49
    100.00%
    近三年,随着发行人生产经营规模及业务范围的逐步扩大,公司负债总额也有所增长,2007年、2008年负债分别增长28.75%、33.59%。从负债构成分析,流动负债占比较大。2008年末,公司流动负债141,591.30万元,占总负债比例71.00%;非流动负债57,820.30万元,占总负债比例29%。2009年9月30日公司流动负债193,216.15万元,占总负债比例84.81%,非流动负债34,616.94万元,占总负债比例15.19%。
    1.流动负债分析
    发行人流动负债主要为短期借款、应付账款、预收款项和其他应付款。总体看,公司流动负债占比偏大。
    (1)短期借款
    截至2008年末,发行人短期借款余额为18,233.92万元,较2007年下降52%,占当年总负债的9.14%。2008年末短期借款下降主要原因为公司于2008年3月向境内机构投资者发行短期融资券共计人民币4亿元,其中部分用于偿还银行借款所致。总体看,随着经营规模及业务范围的逐步扩大,公司的短期借款呈逐年上升趋势,与公司总资产规模的扩大相适应。截至2009年9月30日,公司短期借款余额为67,773.75万元,占总负债29.75%,主要是公司为满足经营需要及兑付短期融资券而加大借款力度所致。
    (2)应付账款
    截至2008年末,发行人应付账款余额为21,418.40万元,占总负债的10.74%。公
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    司近三年应付账款呈现稳中有升趋势,主要是公司合并范围扩大,经营规模快速增长,企业所需购买的各类原材料增加所致。截至2009年9月30日,发行人应付账款为37,231.24万元,占总负债16.34%。
    (3)预收款项
    截至2008年末,发行人预收款项余额为6,724.9万元,占总负债的3.37%。公司近三年预收款项基本保持稳定。截至2009年9月30日,发行人预收款项为5,249.16万元,占总负债的2.30%。
    (4)其他应付款
    截至2008年末,发行人其他应付款余额为47,880.42万元,占总负债的24.01%,其中账龄在一年以内的余额为37,358.83万元,占总额的78.03%,主要为公司子公司临时占用上海装卸储运总公司资金5,045万元,其余为子公司因开展业务需要而支付各类押金、保证金等;账龄在一年以上的余额为10,521.58万元,占总额的21.97%,为应付控股股东上海交运(集团)公司的款项。近年来公司的其他应付款逐年上升,主要原因为公司财务报表的合并范围增加所致。截至2009年9月30日,公司其他应付款余额为77,488.90万元,占总负债的34.01%,本次增加主要是因为公司收到上海交运日红国际物流有限公司股权转让款16,400.00万元,目前公司仍在办理相应的股权转让手续,待手续全部完成后将转入相关科目。
    2.非流动负债分析
    发行人非流动负债主要为长期借款、长期应付款及预计负债。
    (1)长期借款
    截至2008年末,发行人长期借款余额30,551.00万元,占总负债的15.32%,主要用于生产项目建设。发行人近三年长期借款规模逐年稳步增长,主要是为适应市场激烈的竞争,投资兴建了多个项目,如:GF6自动变速箱换档机构项目、L850发动机连杆配套项目和G3项目,与公司业务及总资产规模的扩大相匹配。截至2009年9月30日,发行人长期借款余额7,115.00万元,占总负债3.12%,目前公司已归还大部分长期借款。
    (2)长期应付款
    2007年末,公司长期应付款比上年末增加1,973.60万元,主要系对上海交运(集团)公司的欠款增加。截至2008年末,发行人长期应付款余额27,154.40万元,占总负债的13.62%,较2007年末增加20,516.10万元,主要是上海交运巴士客运(集团)有限公司为2008年财务报表合并范围新增企业,该公司的承包车及挂靠车车价款增加长期应付款13,640.94万元,此外,公司新增融资租赁款6,656.54万元等。截至2009年9月30日,发行人长期应付款余额25,661.91万元,占总负债11.26%。
    (3)预计负债
    截至2008年末,发行人预计负债余额100.00万元,占总负债0.05%,主要为未结事故赔偿诉讼款。截至2009年9月30日,发行人预计负债余额为100.00万元,占总负债的0.04%。 - 64 -
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    (三)利润表分析
    表:6-18 单位:人民币,万元
    项 目
    2009年1-9月
    2008年
    2007年
    2006年
    主营业务收入
    255,724.97
    290,092.93
    240,102.53
    204,934.28
    主营业务成本
    211,454.93
    245,342.33
    202,738.65
    169,155.50
    销售费用
    2,269.24
    2,592.50
    1,192.28
    721.97
    管理费用
    29,622.45
    36,486.94
    29,702.50
    24,688.70
    财务费用
    2,616.05
    3,526.34
    2,162.49
    1,559.48
    投资收益
    2,558.52
    8,492.02
    9,441.59
    3,780.80
    营业利润
    14,240.56
    14,475.42
    15,099.38
    15,304.78
    营业外收入
    1,341.60
    5,073.40
    1,458.08
    756.29
    营业外支出
    262.53
    436.16
    104.71
    194.25
    利润总额
    15,319.63
    19,112.67
    16,452.75
    15,866.82
    净利润
    12,172.99
    16,479.92
    14,887.20
    13,821.64
    归属母公司的净利润
    9,011.23
    14,729.67
    14,001.41
    13,267.57
    1、主营业务收入、主营业务成本及毛利率
    发行人的主营业务收入主要来源于运输业与物流服务及汽车零部件制造与汽车后服务两大板块,近三年,公司因两大主营板块的发展主营业务收入规模日益扩大。具体的业务板块构成及毛利率水平如下图所示:
    图6-1 近三年以及09年1-9月交运股份主营业务收入构成及毛利率图示 近三年以及09年1-9月交运股份主营业务收入构成及毛利率图示0.0020,000.0040,000.0060,000.0080,000.00100,000.00120,000.00140,000.00160,000.002009年1-9月2008年2007年2006年-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00运输业与物流服务收入(万元)汽车零部件制造与汽车后服务收入(万元)水上旅游服务收入(万元)运输业与物流服务毛利率(%)汽车零部件制造与汽车后服务毛利率(%)水上旅游服务毛利率(%)
    2007年,公司完成营业收入240,102.53万元,同比增长17.16%。轿车市场持续增长的背景下,公司在确保整车厂商供货计划的同时,加大新产品研发力度,近30种新产品实现批量供货,全年新产品营收贡献率占公司汽车零部件营收比重的30%左右。2008
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    年公司主营业务收入290,092.93万元,较2007年增长20.82%。其中,收入增长最快的是运输物流板块,重组后的交运巴士取得较好业绩,且现代物流的企业大力推进服务品牌建设,加快发展多种经营模式,成为公司营收的重要组成部分。
    2009年1-9月,汽车零部件制造与汽车后服务板块业务表现较好,一定程度上弥补了运输物流、水上旅游板块受经济危机影响收入及利润的下滑。公司的轿车零部件制造和汽车后服务板块抓住二季度起国内整车市场产销两旺的势头,不断开拓新市场,加快新产品开发速度,调整产品结构,1-9月企业汽车零部件制造与汽车后服务共计完成主营业收入131,220.58 万元,同比增长了19.92 %,实现净利润6,785.16 万元,与去年同期相比增长18.75%,取得了较为良好的经营业绩。
    公司近三年的毛利率由于钢材、油价等原材料价格、人工成本和零部件产品价格下降等因素影响,加之2008年受到金融危机的冲击,毛利率逐年有下降,2006年至2008年的综合毛利率分别为17.46%、15.56%和15.43%。除2008年以来水上旅游服务经营亏损外,公司在运输物流业和汽车零部件及后服务板块的毛利率相对比较稳定,运输物流业的毛利率水平还出现了小幅的上升。2009年1-9月公司综合毛利率为17.31%,相比2007年及2008年末有所提高,主要是运输物流板块毛利率比上年提高2.36个百分点。
    2、销售费用、管理费用及财务费用
    2008年,发行人销售费用、管理费用及财务费用分别较2007年增长117.44%、22.84%及63.07%,其中销售费用增幅较大主要原因是2008年新纳入合并报表的苏州工业园区联合储运有限公司销售费用较大,达到715万元所致;管理费用增长主要是因为合并报表单位增加,以及管理人员成本上升、经营规模扩大等管理成本增加所致;财务费用增长一方面主要是因为企业经营规模扩大,增加了短期融资,另一方面是由于部分固定资产投资项目完工,利息费用化,导致公司利息支出有所上升。2009年1-9月发行人销售费用、管理费用及财务费用分别为2,269.24万元、29,622.45万元和2,616.05万元,较2008年同期分别增加0.06%、13.42%和11.08%。
    3、投资收益
    2007年公司投资收益增长较大,较2006年增长149.72%,主要是出售浙商证券有限责任公司股权,取得5,371.34万元投资收益。2008年,公司转让浙商证券有限责任公司股权所得投资收益为4,679.82万元,投资收益总额同比略有下降。2009年1-9月公司投资收益达2,558.52万元,较2008年同期减少40.00%,主要是受金融危机影响,公司所投资企业盈利能力下降所致。
    4、营业外收入和营业外支出
    2007年,由于当期发生551.71万元在建工程处置收益,营业外收入同比上升92.79%。2008年,营业外收入剧增至5,073.4万元,其中,来源于地块转让的固定资产处置收益3732.79万元,补贴收入847.14万元以及无法支付的应付款项260.41万元。2009年1-9月公司的营业外收入为1341.60万元,相比于去年同期下降了41.61%,主要是去年同期的营业外收入包含了地块转让收益。
    近三年一期,公司的营业外支出较少,仅2007年受到固定资产处置损失、无形资产
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    处置损失增加的影响,当期营业外支出达到436.16万元。
    5、利润总额及净利润
    发行人近三年主营业务收入保持较为稳健的增长,同时利润总额、净利润以及归属母公司的净利润亦保持稳步增长的态势。2007年,公司实现的归属母公司净利润为14,001.41万元,同比增长5.53%;2008年,公司实现的归属母公司净利润为14,729.67万元,微增5.20%。2008年,在全球金融危机的大背景下,公司营业收入及销售净利润仍能较上年保持增长,体现了公司良好的主业盈利能力及较为完善的内部治理结构。
    2009年1-9月实现的净利润为12,172.99 万元,同比增加了16.61%。2009年1-9月,公司的三个主营板块五种经营业态的经营业绩受到世界金融危机及国家宏观调控政策影响的程度不一:其中运输业与物流服务板块的主营收入与去年同期相比增加11.28%,净利润与去年同比减少20.10 %,在这个板块中,物流运输单位中的空港物流、海关监管物流等营业收入急剧下降,致使物流单位净利润同比下降了58.37%,而经过资源整合和重新配置的省际高速客运则取得了良好的经营业绩,2009年1-9月的净利润同比增长64.10%;公司的汽车零部件制造和汽车后服务抓住国内汽车热销机遇,2009年实现了主营业务收入同比19.92%以及净利润同比18.75%的增长;水上旅游板块受到金融危机的直接冲击,团队游客下降幅度较大,同时因外滩的市政交通建设,使散客也大幅下降,致使其在2009年1-9月的营收同比下降23.84%,通过压缩管理费用和提升游船附加值,其净利润同比下降18.38%。
    (四)所有者权益分析
    表:6-19 单位:人民币,万元
    项 目
    2009年9月
    2008年
    2007年
    2006年
    实收资本
    73,139.59
    56,261.23
    56,261.23
    38,861.23
    资本公积
    41,099.01
    57,912.44
    57,995.67
    73,460.56
    盈余公积
    14,913.88
    14,913.88
    12,173.72
    11,048.99
    未分配利润
    38,215.63
    29,204.40
    25,654.07
    23,151.51
    归属于母公司所有者权益合计
    167,368.12
    158,291.95
    152,084.69
    146,522.29
    少数股东权益
    48,251.39
    29,102.18
    7,574.19
    6,708.10
    所有者权益合计
    215,619.50
    187,394.13
    159,658.88
    153,230.39
    2008年末,公司所有者权益为187,394.13万元,较2007年末159,658.88万元增长27,735.25万元,增幅17.37%,主要原因是2008年末公司未分配利润余额的增长,该指标的增长主要来源于当年公司净利润转入。近年公司资本公积逐年下降,2007年与2006年相比减少21.05%,主要是因2007年公司非公开定向增发后并入上海交运国际物流有限公司等三家企业,在会计核算中对同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额调整资本公积所致;2008年与2007年的差额主要是公司持有的可供出售金融资产公允价值变动所致;2009年上半年公司向全体股东实施资本公积转增股本的方案,致使2009
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    年9月末资本公积减至41,099.01万元;2009年9月末公司所有者权益为215,619.50万元,较2008年末增15.06%,主要是未分配利润增加所致,目前公司对未分配利润无进一步分配的计划。
    (五)现金流量状况
    1.现金流量表数据
    表:6-20 单位:人民币,万元
    项 目
    2009年9月
    2008年
    2007年
    2006年
    经营活动产生的现金流净额
    25,589.12
    28,839.14
    26,708.46
    18,418.80
    经营活动产生的现金流入
    316,389.65
    338,882.64
    302,684.84
    255,100.66
    经营活动产生的现金流出
    290,800.53
    310,043.49
    275,976.38
    236,681.86
    投资活动产生的现金流净额
    4,821.66
    -28,500.31
    -11,803.05
    -24,930.25
    投资活动产生的现金流入
    27,936.85
    17,122.13
    24,343.19
    6,373.95
    投资活动产生的现金流出
    23,115.19
    45,622.44
    36,146.25
    31,304.20
    筹资活动产生的现金流净额
    -10,839.81
    13,960.96
    -1,948.85
    7,323.67
    筹资活动产生的现金流入
    107,653.91
    76,993.83
    64,754.21
    64,844.98
    筹资活动产生的现金流出
    118,493.72
    63,032.87
    66,703.06
    57,521.31
    现金及现金等价物变动
    19,561.58
    14,293.13
    12,949.10
    808.21
    2.现金流量分析
    (1)经营活动产生的现金流量
    公司因汽车零部件在建项目陆续进入批量供货阶段,物流及客运业务整合产生积极效应,2006-2008年经营活动净现金流表现为流入,且呈现逐年递增的良好态势。2007年经营活动现金净流量较2006年增加8289.66万元,增幅为45.01%,除营业收入带来的销售商品、提供劳务现金流入增长外,经营性应付、应收项目净额变化增加现金流5,142.53万元、存货减少影响现金流2,471.82万元。2008年经营活动现金净流量较2007年增加2,130.68万元,增幅为7.98%。2009年前三季度公司经营活动现金净流量为25,589.12万元,同比增长172.22%,主要原因是2009年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金以及收到的税费返还大幅增加。
    (2)投资活动产生的现金流量
    公司由于加大了新产品的开发、技术改造力度以及兴建生产基地等因素,投资活动净现金流量近三年来表现为净流出。2007年投资活动现金流净流出有所下降,主要是投资活动产生现金流入24,343.19万元,公司通过收回投资、处置固定资产、长期投资的实现现金流入17,798.75万元,同比大幅增加。2008年,公司加大在汽车零部件、物流、交通运输项目的投入,新增交运设备、GF6、L850等项目投资,投资活动现金净流出大幅增加。2009年前三季度公司投资活动现金净流量为4,821.66万元,投资活动现金流入为27,936.85万元,其中收到其他与投资有关的现金19,234.80万元,主要是公司收
    - 68 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    到交运日红的股权转让款;投资活动流出为23,115.19万元,其中购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为17,469.50万元,投资支付的现金为5,645.70万元。
    (3)筹资活动产生的现金流量
    公司三年来筹资活动现金净流量表现为有增有减的趋势:2007年较2006年筹资活动产生的现金流量净额减少9,272.52万元,主要是公司偿还债务现金流出的增加;2008年较2007年筹资活动产生的现金流量净额增加15,909.81万元,主要是筹资活动产生的现金流入增加所致。2009年前三季度筹资活动中,吸收投资收到的现金为10,176.27万元,取得借款收到的现金97,477.64万元,筹资活动现金流入107,653.91万元,偿还债务支付113,107.45万元,分配股利和支付利息5,386.27万元,筹资活动现金流出118,493.72万元,筹资活动现金流量净额-10,839.81万元。
    (六)偿债能力指标分析
    1.指标数据
    表:6-21
    指标
    2009年前三季度
    2008年
    2007年
    2006年
    流动比率
    1.00
    1.05
    1.03
    1.04
    速动比率
    0.87
    0.85
    0.83
    0.76
    资产负债率%
    51.38
    51.55
    48.33
    43.07
    EBIT
    -
    2.32
    1.90
    1.83
    EBITDA
    -
    3.89
    3.09
    2.98
    利息保障倍数
    -
    7.59
    7.48
    5.68
    注: 流动比率=流动资产/流动负债
    速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
    资产负债率=负债/资产
    利息保障倍数=(利润总额+利息支出)/利息支出
    EBIT=利润总额+利息支出
    EBITDA=利润总额+利息支出+折旧+摊销
    2.偿债能力分析
    近三年,公司资产负债率逐年上升趋势,由2006年末的43.07%增至2008年末的51.55%,主要是公司长期借款增加所致,但公司的资产负债结构仍较为合理。公司的流动比率基本维持在1左右,但速动比率则保持稳步增长的态势,从2006年的0.76上升到2008年的0.85,主要是受到存货占比相对下降的影响,显示了公司具有良好的短期偿债能力。2008年公司的利息保障倍数下降为5.68,主要是因为公司2008年的借款增加、利息支出增加为4,085.08万元,较2007年的2,498.3万元大幅增长63.5%,但公司盈利未同步上升,导致其利息保障倍数下降,公司的EBIT、EBITDA等盈利数据仍保持较好的增长态势,显示了有良好的利息偿付能力,外部融资渠道通畅,具备一定的长期偿债能力。
    - 69 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    2009年三季度末公司的流动比率为1.00,速动比率为0.87,资产负债率为51.38%,体现公司具有较好的短期偿债能力。
    (七)盈利能力
    1.盈利能力指标
    表:6-22
    指标
    2009年三季度
    2008年
    2007年
    2006年
    主营业务利润率%
    17.31
    15.43
    15.56
    17.46
    净利润率%
    4.76
    5.68
    6.20
    6.73
    总资产报酬率(ROA)%
    -
    4.74
    5.15
    6.38
    净资产收益率(ROE)%
    -
    9.50
    9.52
    10.73
    注: 主营业务利润率=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入
    净利润率=净利润/主营业务收入
    总资产报酬率=净利润/平均资产总额
    净资产收益率=净利润/平均所有者权益
    2.盈利能力分析
    受燃油价格波动、钢材价格一直处于高位以及汽车零部件价格下降的影响, 且2008年金融危机对公司物流运输业务的冲击,2006年至2008年的主营业务利润率以及净利润率逐年有所下降,但2008年公司主营业务利润率仍达到15.43%,表明其在行业内仍具有一定的竞争优势和议价能力。2009年1-9月随着国家刺激经济增长的政策出台,市场有所回暖,主营业务利润率升至17.31%,但公司的盈利能力仍未恢复,净利润率降为4.76%,但较上半年有所上升。
    此外,2007年和2008年公司的总资产报酬率以及净资产收益率也有回落,主要是因为合并报表单位增加,且资产规模增加、所有者权益增加幅度远大于净利润增加的幅度,同时物流运输行业受金融危机影响较为明显,带来公司盈利能力财务指标的下降。但2008年公司的净资产收益率依然达到了9.50%,显示了三年来公司在规模增加的基础上,也进一步提高了管理效率,使公司的盈利能力得到了进一步的增强。
    (八)经营效率
    1.经营效率指标
    表:6-23
    指标
    2008年
    2007年
    2006年
    存货周转率(次)
    9.48
    8.15
    7.34
    存货周转天数(天)
    37.99
    44.17
    49.03
    应收账款周转率(次)
    10.52
    12.27
    15.29
    应收账款周转天数(天)
    34.22
    29.34
    23.55
    - 70 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    应付账款周转率(次)
    12.56
    13.48
    14.45
    应付账款周转天数(天)
    28.66
    26.71
    24.91
    总资产周转率(次)
    0.83
    0.83
    0.94
    注: 应收账款周转期(天)=360/(主营业务收入/平均应收账款)
    存货周转期(天)=360/(主营业务成本/平均存货)
    应付账款周转期(天)=360/(主营业务成本/平均应付账款)
    总资产周转率(次)=主营业务收入/平均资产
    应收账款周转率(次)=主营业务收入/平均应收账款
    存货周转率(次)=主营业务成本/平均存货
    应付款项周转率(次)=主营业务成本/平均应付账款
    上述公式中涉及2006年平均数引用2006年年报期初数和2007年年报期初数计算
    2.经营效率分析
    近三年,公司存货周转率保持较好的水平,存货周转天数逐年下降,2008年公司的存货周转天数更是达到38天,较2006、2007年有着明显的改进;三年来应收账款周转率呈逐步下降趋势,主要是由于公司根据大众、通用新车型的需求,不断开发与之相配套的汽车零部件供应整车厂,在扩大销售的同时,公司被占用资金增加,应收账款周转率基本保持在13次左右,相应的周转天数为29天;三年来应付账款周转率基本稳定在13次左右,2008年的周转率约为13次,周转天数约为29天,较2007年增加约2天;近三年,公司总资产周转率始终处在较为合理的水平。整体而言,公司的经营效率保持较为良好的水平,显示了近年来公司的管理上得到了一定的提高,公司的竞争实力和盈利水平有所增强。
    (九)现金流水平指标
    表6-24:发行人近三年及2009年上半年现金流水平指标表
    指标
    2009年1-9月(年化)
    2008年
    2007年
    2006年
    销售收入收现比%
    114.31
    103.82
    114.18
    112.41
    销售成本付现比%
    97.59
    88.69
    102.80
    105.10
    现金流动负债比%
    -
    22.46
    25.51
    25.70
    现金利息保障倍数
    -
    7.06
    10.69
    7.52
    筹资活动前现金投资保障比率%
    231.56
    100.74
    141.24
    79.20
    注: 销售收入收现比=销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入
    销售成本付现比=购买商品、接受劳务支付的现金/主营业务成本
    现金流动负债比=经营活动现金净流量/平均流动负债
    现金利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息支出
    筹资活动前现金投资保障比率=(经营活动现金净流量+投资活动现金流入)/投资活动现金流出
    上述公式中涉及2006年平均数引用2006年年报期初数和2007年年报期初数计算
    发行
    人2006年-2008年、以及2009年1-9月销售收入收现比分别为112.41%、114.18%、103.82%和114.31%。销售成本付现比相比销售收入收现比低,销售收入和利
    - 71 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    润的现金实现情况较好,表明发行人通过经营活动获取现金的能力强。
    近三年,由于发行人收入逐年增长,生产过程所需的周转资金需求也不断上升,发行人负债规模呈逐年增长态势,利息支出有较大幅度增长,2008年发行人的销售收入收现比、销售成本付现比、现金流动负债比、现金利息保障倍数以及筹资活动前现金投资保障比率较上年同期有所下跌,但随着国家扩大内需政策的出台以及汽车行业的回暖,发行人2009年1-9月,上述指标都有不同程度的回升。
    四、 有息债务
    (一)截至2009年9月30日公司有息债务余额情况
    1、短期借款
    截至2009年9月30日,发行人短期借款67,773.75万元,具体结构如下:
    表6-25:发行人短期借款结构表
    单位:人民币,万元
    借款类别
    2009年9月
    信用借款
    62,231.17
    保证借款
    5,542.58
    短期借款合计
    67,773.75
    2、长期借款
    截至2009年9月30日,发行人长期借款7,115.00万元,主要是浦江游览的购买游船和上海南站长途客运有限公司购车借款。
    3、应付债券
    截至2009年9月30日,发行人应付债券余额为0。发行人于2008年3月18日向全国银行间债券市场的机构投资者发行短期融资券。该债券发行面值共计人民币4亿元,期限365天,固定年利率为6.08%,发行人已于到期日2009年3月17日按期兑付。
    (二)截至2009年9月30日主要借款明细情况
    表6-26:上海交运股份有限公司及下属企业主要短期贷款情况表
    单位:人民币,万元
    序号
    借款企业
    贷款银行或机构
    贷款余额
    贷款期限
    利率(%)
    担保方式
    交通银行股份有限公司上海市分行
    17,853.33
    6个月
    3.6709
    信用
    中国建设银行股份有限公司上海分行四支行
    2,000.00
    12个月
    4.779
    信用
    中国农业银行股份有限公司上海分行威海路支行
    10,000.00
    6个月
    4.374
    信用
    1
    上海交运股份有限公司
    上海交运(集团)公司(委托贷款)
    7,500.00
    12个月
    4.248
    信用 - 72 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    上海国际信托有限公司(信托贷款)
    20,000.00
    12个月
    4.5135
    信用
    2
    上海交运汽车动力系统有限公司
    交通银行股份有限公司上海市分行
    4,877.84
    6个月
    3.1
    信用
    中国建设银行股份有限公司上海分行四支行
    1,000.00
    12个月
    4.779
    保证
    3
    上海市汽车修理有限公司
    招商银行股份有限公司上海分行四平支行
    2,000.00
    6个月
    4.374
    保证
    4
    上海交运起元汽车销售服务有限公司
    上海汽车集团财务有限责任公司
    856.29
    3个月
    免息
    保证
    5
    上海云峰交运汽车销售服务有限公司
    上海汽车集团财务有限责任公司
    1436.29
    3个月
    免息
    保证
    6
    上海交运日红国际物流有限公司
    招商银行股份有限公司上海分行四平支行
    250
    6个月
    4.374
    保证
    合 计
    67,773.75
    -
    -
    表6-27:上海交运股份有限公司下属企业主要长期贷款情况表
    单位:人民币,万元
    序号
    借款企业
    贷款银行或机构
    贷款余额
    贷款期限(起始日期)
    利率(%)
    担保方式
    1
    上海浦江游览有限公司
    中国建设银行股份有限公司上海分行四支行
    600.00
    8年(04.12.16)
    5.94
    保证
    2
    上海南站长途客运有限公司
    中国建设银行股份有限公司上海分行四支行
    5600.00
    8年(04.12.16)
    5.94
    保证
    3
    上海市汽车修理有限公司
    长期借款—上海交运(集团)公司
    15.00
    5年(06.1.1)
    免息
    信用
    4
    上海交运福祉物流有限公司
    中国建设银行股份有限公司上海分行四支行
    900.00
    8年(04.12.16)
    5.94
    保证
    合 计
    7,115.00
    -
    -
    五、关联方及关联交易情况
    (一)关联方(截至2009年6月30日)
    1、关联方关系
    (1)公司母公司
    表:6-28
    母公司名称
    业务性质
    注册资本(万元)
    母公司的持股比例
    母公司的表决权比例
    上海交运(集团)公司
    国有资产授权范围内的资产经营管理
    109,941.00
    49.18%
    49.18%
    - 73 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    (2)公司的子公司
    表:6-29
    子公司名称
    业务性质
    公司合计持股比例
    注册资本(万元)
    公司合计享有的表决权比例
    上海交运高速客运站有限公司
    交通运输
    4,126.00
    100.00%
    100.00%
    上海交运海运发展有限公司
    交通运输
    3,020.30
    100.00%
    100.00%
    上海交运日红国际物流有限公司(原上海交运国际物流有限公司)
    交通运输
    20,898.00
    96.58%
    96.58%
    上海市化工物品汽车运输有限公司
    交通运输
    1,800.00
    100.00%
    100.00%
    上海危险化学品槽罐质量监督检验有限公司
    槽罐车检验
    114.00
    49.00%
    49.00%
    上海市长途汽车运输有限公司
    交通运输
    3,315.60
    100.00%
    100.00%
    上海市浦东汽车运输有限公司
    交通运输
    3,836.82
    100.00%
    100.00%
    上海浦益设备装卸运输有限公司
    交通运输
    252.00
    51.00%
    51.00%
    上海普庆汽车销售有限公司
    汽车销售
    400.00
    90.00%
    90.00%
    上海维卡物流有限公司
    交通运输
    700.00
    90.00%
    90.00%
    上海交运浦东汽车综合检测有限公司
    车辆性能检测
    260.00
    65.00%
    65.00%
    上海交运大件物流有限公司
    交通运输
    1,920.00
    100.00%
    100.00%
    上海交运化工储运有限公司
    交通运输
    3,710.00
    100.00%
    100.00%
    上海交运便捷货运有限公司
    交通运输
    2,500.00
    100.00%
    100.00%
    上海市联运有限公司
    交通运输
    744.80
    100.00%
    100.00%
    上海外高桥爱尔思物流有限公司
    交通运输
    550.00
    90.91%
    90.91%
    上海强祥物流有限公司
    交通运输
    50.00
    55.00%
    55.00%
    上海交运福祉物流有限公司
    运输代理,仓储
    3,000.00
    100.00%
    100.00%
    上海交荣冷链物流有限公司
    仓储物流
    6,000.00
    100.00%
    100.00%
    上海市汽车修理有限公司
    汽车修理
    3,452.10
    100.00%
    100.00%
    上海交运城新汽车维修厂
    汽车修护
    100.00
    100.00%
    100.00%
    上海大众汽车虹口特约维修站
    汽车修护
    148.00
    70.00%
    70.00%
    上海交运起元汽车销售有限公司
    汽车销售
    1,600.00
    88.75%
    88.75%
    上海浦江游览有限公司
    浦江游览
    5,000.00
    50.00%
    50.00%
    上海交通高速客运有限公司
    交通运输
    3,000.00
    41.50%
    41.50%
    上海浦东交通巴士长途客运有限公司
    交通运输
    800.00
    41.50%
    41.50%
    上海浦东交通巴士运输服务有限公司
    运输服务
    160.00
    41.50%
    41.50%
    上海交运汽车动力系统有限公司
    工业制造
    15,000.00
    100.00%
    100.00%
    上海交运汽车精密冲压件有限公司
    工业制造
    12,000.00
    100.00%
    100.00%
    上海申燃化工配送有限公司
    交通运输
    600.00
    51.00%
    51.00%
    上海交运安发实业有限公司
    筹建
    500.00
    100.00%
    100.00%
    - 74 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    苏州工业园区联合储运有限公司
    交通运输
    600.00
    67.00%
    67.00%
    上海交运锦湖客运有限公司
    交通运输
    10,000.00
    51.00%
    51.00%
    上海交运巴士客运(集团)有限公司
    交通运输
    20,000.00
    41.50%
    41.50%
    上海巴士高速西南客运有限公司
    运输服务
    600.00
    41.50%
    41.50%
    上海巴士高速吴淞客运有限公司
    运输服务
    450.00
    23.98%
    23.98%
    上海佳捷汽车修理服务有限公司
    汽车修理
    500.00
    37.35%
    37.35%
    上海银捷实业有限公司
    实业
    300.00
    24.90%
    24.90%
    上海利客票务代理有限公司
    票务代理
    100.00
    21.17%
    21.17%
    上海申重货运有限公司
    交通运输
    500.00
    100.00%
    100.00%
    上海交化联运代理有限公司
    联运服务
    100.00
    90.00%
    90.00%
    烟台中瑞汽车零部件有限公司
    工业制造
    5,000.00
    100.00%
    100.00%
    上海交运远翼化工储运有限公司
    仓储物流
    3,255.98
    87.71%
    87.71%
    上海云峰交运汽车销售服务有限公司
    汽车销售
    2,000.00
    50.50%
    50.50%
    苏州沪交汽车运输有限公司
    交通运输
    100.00
    100.00%
    100.00%
    昆山联合储运有限公司
    交通运输
    100.00
    51.00%
    51.00%
    上海交运捷东运输有限公司
    交通运输
    3,000.00
    51.00%
    51.00%
    上海南站长途客运有限公司
    交通运输
    7,500.00
    50.00%
    50.00%
    (3)公司的合营企业
    表6-30
    被投资单位名称
    业务性质
    注册资本(万元)
    本企业持股比例
    在被资单位表决权比例
    上海良佳运输销售有限公司
    货运代理
    50.00
    50.00%
    50.00%
    上海大众交运出租汽车有限公司
    出租汽车客运
    718.70
    50.00%
    50.00%
    上海龙马神汽车座椅有限公司
    工业制造
    1,004.00
    50.00%
    50.00%
    上海英提尔交运汽车零部件有限公司
    工业制造
    5,000.00
    50.00%
    50.00%
    上海交运名威物流有限公司
    运输代理,仓储
    2,500.00
    50.00%
    50.00%
    (4)公司的联营企业
    表:6-31
    被投资单位名称
    业务性质
    本企业持股比例
    注册资本
    在被投资单位表决权比例
    上海天地物流有限公司
    交通运输
    2,623.82
    30.00%
    30.00%
    上海捷灵化工运输车辆安全检测有限公司
    车辆检测
    56.00
    39.30%
    39.30%
    上海捷仁天然气运输有限公司
    交通运输
    400.00
    25.00%
    25.00%
    上海捷斯汽车修理有限公司
    机动车修理
    112.00
    34.82%
    34.82%
    - 75 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    上海得利储运有限公司
    运输代理,仓储
    246.00
    40.00%
    40.00%
    上海日通浦菱储运有限公司
    交通运输
    400.00
    20.00%
    20.00%
    上海鲜冷储运有限公司
    交通运输
    330.00
    21.00%
    21.00%
    上海恩尔仓储有限公司
    仓储
    400.00
    20.00%
    20.00%
    深圳市润声投资股份有限公司
    废旧汽车、回收拆解
    10,000.00
    20.00%
    20.00%
    上海交运巴士拆车有限公司
    汽车销售
    1,000.00
    38.00%
    38.00%
    上海起亚交运汽车销售服务有限公司
    汽车销售
    1,500.00
    40.00%
    40.00%
    上海交运云峰龙威汽车销售服务有限公司
    汽车销售
    1,520.00
    49.95%
    49.95%
    上海美惠园果品销售有限公司
    农产品销售
    360.00
    25.00%
    25.00%
    上海阿尔莎长途客运有限公司
    交通运输
    46,20.00
    20.34%
    20.34%
    上海苏州河观光游览有限公司
    旅游服务
    180.00
    20.00%
    20.00%
    上海远洲物流有限公司
    交通运输
    100.00
    40.00%
    40.00%
    (5)公司的其他股权投资单位
    表:6-32
    被投资单位名称
    业务性质
    注册资本
    本企业持股比例
    在被投资企业表决权比例
    上海宝通运输实业有限公司
    交通运输
    500.00
    20.00%
    20.00%
    上海钢联物流有限公司
    交通运输
    1,000.00
    10.00%
    10.00%
    上海南站物流有限公司
    交通运输
    150.00
    25.00%
    25.00%
    上海新天原化工运输有限公司
    交通运输
    108.00
    20.00%
    20.00%
    上海交运集装箱发展有限公司
    交通运输
    5,000.00
    5.00%
    5.00%
    上海东浩资产经营公司
    投资管理
    5,500.00
    14.54%
    14.54%
    鞍山利迪股份有限公司
    工业制造
    3,000.00
    1.67%
    1.67%
    深圳市巨田投资有限责任公司
    投资管理
    60,000.00
    17.51%
    17.51%
    上海坦达轨道车辆坐椅系统有限公司
    工业制造
    1,000.00
    10.00%
    10.00%
    上海舒乐巴士汽车修理有限公司
    汽车修理
    200.00
    12.50%
    12.50%
    上海交运美车饰汽车服务有限公司
    汽车零配件销售、装饰
    500.00
    50.00%
    50.00%
    上海拉法基石膏建材有限公司
    工业制造
    5,000.00
    3.20%
    3.20%
    上海交运航运有限公司
    油船运输
    3,387.00
    9.21%
    9.21%
    上海新世纪运输有限公司
    交通运输
    2,000.00
    10.41%
    10.41%
    上海明珠水上娱乐发展有限公司
    专线游览
    13,000.00
    1.27%
    1.27%
    上海恩高物流有限公司
    运输代理,仓储
    100.00
    15.00%
    15.00%
    苏州工业园区国际货运有限公司
    货运
    500.00
    6.70%
    6.70%
    (6)其他关联企业
    - 76 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    表:6-33
    关联企业名称
    与公司的关系
    上海市沪东汽车运输公司
    同一母公司
    上海市沪南汽车运输公司
    同一母公司
    上海市沪西汽车运输公司
    同一母公司
    上海交运资产管理公司
    同一母公司
    上海沪北物流发展有限公司
    同一母公司
    上海交通大众客运有限公司
    同一母公司
    上海市装卸储运总公司
    同一母公司
    上海市轮渡有限公司
    同一母公司
    上海市客运轮船有限公司
    同一母公司
    上海市航运公司
    同一母公司
    上海市交运船舶管理有限公司
    同一母公司
    上海市交运汽修资产管理有限公司
    同一母公司
    上海通华不锈钢压力容器工程有限公司
    同一母公司
    上海福赐广告有限公司
    同一母公司
    上海交运翔华房地产有限公司
    同一母公司
    上海交运物华实业有限公司
    同一母公司
    上海公兴搬场物流有限公司
    同一母公司
    上海交运(集团)教育中心
    同一母公司
    上海清水湾大酒店有限公司
    同一母公司
    上海国际集装箱汽车运输有限公司
    同一母公司
    上海运通工程机械总厂
    同一母公司
    上海交通汽车修配厂
    同一母公司
    上海东运物业管理有限公司
    同一母公司
    上海交运集团汽配有限公司
    同一母公司
    上海交通装卸机械厂
    同一母公司
    上海浦运物资供销公司
    同一母公司
    上海新华汽车厂
    同一母公司
    上海新华汽配商行
    同一母公司
    上海实创汽车配件经营有限公司
    同一母公司
    上海机场汽车修理公司
    同一母公司
    上海源丰贸易公司
    同一母公司
    上海柴油汽车修理配件销售门市部
    同一母公司
    上海市虹口区得意汽配经营部
    同一母公司
    上海汽车保养厂
    同一母公司
    上海大件实业有限公司
    同一母公司
    上海大运物资供销公司
    同一母公司
    上海鼎升物业有限责任公司
    同一母公司
    上海东沟船厂
    同一母公司
    上海东运经贸发展有限公司
    同一母公司
    上海福赐劝业机动车驾驶员培训技术中心
    同一母公司
    上海福稳德实业有限公司
    同一母公司
    上海华栋物资供应站
    同一母公司
    上海吉株三五汽车电器有限公司
    同一母公司
    上海交钢物流有限公司
    同一母公司 - 77 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    上海交运沪北物流发展有限公司
    同一母公司
    上海伦都经济发展总公司
    同一母公司
    上海浦运企业管理服务中心
    同一母公司
    上海启秀物业管理有限公司
    同一母公司
    上海申福物业发展有限公司
    同一母公司
    上海顺南实业总公司
    同一母公司
    上海通华不锈钢压力容器安装工程有限公司
    同一母公司
    上海希都游乐设备厂
    同一母公司
    上海西渡内河工程船舶修造厂
    同一母公司
    上海祥鑫工贸有限责任公司
    同一母公司
    上海新达科技工程公司
    同一母公司
    (二)关联交易
    1、定价原则
    发行人根据公平、公正、合理的原则,按照国内外及当地市场交易原则及交易价格进行交易,有国家定价时执行国家定价,没有国家定价时执行公允的市场价格,没有市场价格时按双方协商价格。
    2、关联交易情况
    发行人制定了有关关联交易的决策程序,并在《公司章程》和《董事会议事规则》中对关联交易表决权限、表决程序、关联股东和关联董事回避表决的权利和义务作了明确规定。在编制合并报表时,发行人与参股子公司在生产经营过程中资金往来的关联交易已进行抵消。其他关联交易情况如下:
    (1)销售货物
    公司2009年上半年、2008年及2007年向关联方销售商品有关明细资料如下:
    表:6-34 单位:人民币,万元
    企业名称
    2009年上半年
    2008年
    2007年
    业务内容
    定价政策
    上海龙马神汽车座椅有限公司
    670.00
    1,076.79
    0.56
    升降座椅
    市价
    上海英提尔交运汽车零部件有限公司
    2306.00
    5,560.37
    0.68
    调解器等汽车零部件
    市价
    上海坦达轨道车辆坐椅系统有限公司
    1877.00
    5,823.11
    0.74
    高速列车项目座椅
    市价
    上海运通工程机械总厂(原上海交通汽车修配厂)
    62.00
    523.54
    0.01
    汽车零部件等
    市价
    上海交运(集团)公司
    -
    9.65
    -
    汽车零部件等
    市价
    上海交通大众高速客运股份有限公司
    -
    0.17
    -
    汽车配件
    市价
    上海南站物流有限公司
    -
    3.09
    -
    汽车配件
    市价
    上海沪北物流发展有限公司
    58.00
    0.57
    -
    汽车配件
    市价
    上海交运(集团)教育中心
    -
    4.67
    -
    汽车配件
    市价
    上海清水湾大酒店有限公司
    -
    0.55
    -
    汽车配件
    市价
    上海市航运公司
    -
    0.25
    -
    汽车配件
    市价 - 78 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    上海市沪东汽车运输公司
    -
    3.28
    -
    汽车配件
    市价
    上海市沪南汽车运输公司
    -
    1.56
    -
    汽车配件
    市价
    上海市沪西汽车运输公司
    -
    1.87
    -
    汽车配件
    市价
    上海市交运汽修资产管理有限公司
    -
    0.1
    -
    汽车配件
    市价
    上海市轮渡有限公司
    -
    6.13
    -
    汽车配件
    市价
    上海市装卸储运总公司
    -
    4.05
    -
    汽车配件
    市价
    上海通华不锈钢压力容器工程有限公司
    -
    2.66
    -
    汽车配件
    市价
    上海希都游乐设备厂
    -
    3.98
    -
    汽车配件
    市价
    上海西渡内河工程船舶修造厂
    -
    1.61
    -
    汽车配件
    市价
    (2)采购货物
    公司2009年上半年、2008年及2007年向关联方采购商品有关明细资料如下:
    表:6-35 单位:人民币,万元
    关联方名称
    2009年上半年
    2008年
    2007年
    业务内容
    定价政策
    上海龙马神汽车座椅有限公司
    -
    -
    99.17
    升降座椅配件等
    市价
    上海英提尔交运汽车零部件有限公司
    -
    19.33
    6.9
    调解器等汽车零部件
    市价
    上海运通工程机械总厂
    804.00
    1,264.00
    2,139.97
    高速列车项目零件等
    市价
    上海交运汽配有限公司
    48.00
    127.8
    93.48
    汽车配件等
    市价
    上海交通装卸机械厂
    -
    633.34
    970.97
    汽车零部件、材料等
    市价
    (3)接受和提供劳务
    表:6-36 单位:人民币,万元
    企业名称
    2009年上半年
    2008年
    2007年
    定价政策
    上海远洲物流有限公司
    203.04
    92.16
    市价
    上海得利储运有限公司
    74.53
    40.47
    市价
    上海浦菱储运有限公司
    39.15
    市价
    上海鲜冷储运有限公司
    650.69
    664.55
    市价
    上海市沪东汽车运输公司
    6.00
    45.97
    2.87
    市价
    上海市沪南汽车运输公司
    94.71
    市价
    上海市沪西汽车运输公司
    15.57
    市价
    上海交运集装箱发展有限公司
    0.70
    2.88
    市价
    上海市装卸储运总公司
    2.45
    市价
    上海市轮渡有限公司
    4.54
    市价
    上海市客运轮船有限公司
    1.38
    市价
    上海通华不锈钢压力容器工程有限公司
    0.65
    市价
    上海公兴搬场物流有限公司
    3.29
    市价 - 79 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    上海交运(集团)教育中心
    1.98
    市价
    上海英提尔交运汽车零部件有限公司
    79.13
    市价
    上海钢联物流有限公司
    448.41
    市价
    上海国际集装箱汽车运输有限公司
    29.63
    市价
    上海南站长途客运有限公司
    1,655.94
    市价
    上海交运疗养院修理厂
    16.00
    市价
    (4)销售商品以外的其他资产
    表6-37 单位:人民币,万元
    企业名称
    2009年上半年
    2008年
    2007年
    定价政策
    上海交运(集团)公司
    -
    58.5
    940.83
    合同协议价
    (5)购买商品以外的其他资产
    表:6-38 单位:人民币,万元
    企业名称
    2009年上半年
    2008年
    2007年
    定价政策
    上海市沪东汽车运输公司
    -
    409.04
    1,540.37
    市价
    (6)关联租赁情况
    表:6-39 单位:人民币,万元
    企业名称
    承租方名称
    租赁资产情况
    2009年上半年
    2008年
    上海恩尔仓储有限公司
    上海交运股份有限公司及下属子公司
    生产经营场地
    -
    130.00
    上海起亚交运汽车销售服务有限公司
    上海交运股份有限公司及下属子公司
    生产经营场地
    -
    30.00
    上海远洲物流有限公司
    上海交运股份有限公司及下属子公司
    生产经营场地
    -
    36.00
    上海交运云峰龙威汽车销售服务有限公司
    上海交运股份有限公司及下属子公司
    生产经营场地
    -
    90.00
    上海交运美车饰汽车服务有限公司
    上海交运股份有限公司及下属子公司
    生产经营场地
    -
    35.00
    上海市沪东汽车运输公司
    上海交运股份有限公司及下属子公司
    生产经营场地
    48.00
    53.67
    上海市沪南汽车运输公司
    上海交运股份有限公司及下属子公司
    生产经营场地
    5.00
    30.00
    上海交运资产管理公司
    上海交运股份有限公司及下属子公司
    生产经营场地
    200.00
    338.00
    上海运通工程机械总厂
    上海交运股份有限公司及下属子公司
    生产经营场地
    81.00
    157.80
    上海沪北物流发展有限公司
    上海交运股份有限公司及下属子公司
    生产经营场地
    13.00
    26.00
    上海东运物业管理有限公司
    上海交运股份有限公司及下属子公司
    生产经营场地
    -
    44.04
    上海捷仁天然气运输有限公司
    上海交运股份有限公司及下属子公司
    生产经营场地
    -
    1.20 - 80 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    (7)关联方提供担保情况
    发行人对控股子公司担保情况
    截至2009年9月30日和2008年12月31日发行人为各全资、控股、参股子公司以及少数子公司为其子公司实际担保情况。
    表:6-40 单位:人民币,万元
    被担保单位
    担保人
    2009年9月末
    2008年
    债权人名称
    上海交运汽车动力系统有限公司
    上海交运股份有限公司
    0.00
    5,111.00
    交通银行股份有限公司上海市分行
    上海交运汽车动力系统有限公司
    上海交运股份有限公司
    0.00
    19,900.00
    兴业银行股份有限公司上海陆家嘴支行
    上海交运汽车动力系统有限公司
    上海交运股份有限公司
    0.00
    3,625.00
    上海浦东发展银行股份有限公司徐汇支行
    上海汽车修理有限公司
    上海交运股份有限公司
    2,000.00
    0.00
    招商银行股份有限公司上海分行四平支行
    上海交运股份有限公司
    上海交运起元汽车销售服务有限公司
    856.29
    800.00
    上海市汽车修理有限公司
    上海汽车集团财务有限责任公司
    上海云峰交运汽车销售服务有限公司
    上海市汽车修理有限公司
    1,436.29
    1,000.00
    上海汽车集团财务有限责任公司
    上海云峰交运龙威汽车销售服务有限公司
    上海市汽车修理有限公司
    209.11
    900.00
    上海汽车集团财务有限责任公司
    上海大众交运出租汽车有限公司
    上海交运股份有限公司
    500.00
    500.00
    上海银行茶陵支行
    上海南站长途客运有限公司
    上海交运巴士客运(集团)有限公司
    1,875.00
    1,875.00
    中国建设银行股份有限公司上海分行四支行
    上海交运大件物流有限公司
    上海交运股份有限公司
    1,000.00
    0.00
    招商银行股份有限公司上海分行南京西路支行
    上海市化工物品汽车运输有限公司
    上海交运日红国际物流有限公司
    7289.41
    0.00
    中集车辆融资租赁有限公司
    上海交运日红国际物流有限公司
    上海交运股份有限公司
    250.00
    0.00
    招商银行股份有限公司上海分行四平支行
    合计
    15,416.10
    33,711.00
    (8)关联方应收应付款项
    表:6-41 单位:人民币,万元
    项目名称
    关联方
    2009年上半年
    2008年
    2007年
    应收账款
    上海得利储运有限公司
    0.37
    12.93
    0.45
    应收账款
    苏州工业园区联合储运有限公司
    -
    -
    126.03
    应收账款
    上海鲜冷储运有限公司
    31.00
    106.87
    110.40
    应收账款
    上海远洲物流有限公司
    -
    31.63
    15.88
    应收账款
    上海龙马神汽车座椅有限公司
    555.87
    194.97
    181.98 - 81 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    1934.77
    应收账款
    上海英提尔交运汽车零部件有限公司
    1441.59
    1481.12
    应收账款
    上海坦达轨道车辆坐椅系统有限公司
    3324.36
    4428.28
    3001.03
    应收账款
    上海南站长途客运有限公司
    -
    96.54
    23.13
    应收账款
    上海汽车保养厂
    -
    -
    22.32
    应收账款
    上海美惠园果品销售有限公司
    -
    14.78
    -
    应收账款
    上海新天原化工运输有限公司
    -
    38.50
    -
    应收账款
    上海市沪东汽车运输公司
    -
    12.17
    -
    应收账款
    上海市沪北汽车运输公司
    27.81
    -
    -
    其他应收款
    上海捷仁天然气运输有限公司
    -
    80.50
    127.50
    其他应收款
    上海捷斯汽车修理有限公司
    -
    -
    40.00
    其他应收款
    上海得利储运有限公司
    42.90
    10.00
    32.00
    其他应收款
    上海交运巴士拆车有限公司
    1.46
    0.64
    0.15
    其他应收款
    上海新华汽车厂
    -
    -
    176.86
    其他应收款
    上海汽车保养厂
    -
    -
    10.98
    其他应收款
    上海美惠园果品销售有限公司
    -
    15.00
    -
    其他应收款
    上海阿尔莎长途客运有限公司
    -
    55.45
    -
    其他应收款
    上海交运名威物流有限公司
    50.00
    190.00
    -
    预付账款
    上海交运锦湖客运有限公司(原上海交运大宇高速运业有限公司)
    -
    -
    126.78
    预付账款
    上海东运物业管理有限公司
    -
    11.46
    10.50
    预付账款
    上海交运资产管理公司
    26.50
    26.50
    -
    预付账款
    上海运通工程机械总厂
    -
    80.00
    -
    应付账款
    上海英提尔交运汽车零部件有限公司
    -
    -
    14.41
    应付账款
    上海国际集装箱汽车运输有限公司
    -
    -
    42.79
    应付账款
    上海市沪东汽车运输公司
    -
    -
    0.58
    应付账款
    上海运通工程机械总厂
    654.71
    325.07
    495.59
    应付账款
    上海交运集团汽配有限公司
    6.97
    7.91
    32.50
    应付账款
    上海交通装卸机械厂
    -
    82.65
    181.57
    应付账款
    上海新华汽配商行
    5.82
    5.82
    7.72
    应付账款
    上海交运资产管理公司
    88.01
    88.01
    -
    应付账款
    上海南站长途客运有限公司
    -
    5.53
    -
    应付账款
    上海阿尔莎长途客运有限公司
    -
    99.35
    -
    其他应付款
    上海交运(集团)公司
    12665.85
    12665.85
    13708.43
    其他应付款
    上海得利储运有限公司
    -
    -
    27.56
    其他应付款
    苏州工业园区联合储运有限公司
    -
    -
    76.10
    其他应付款
    上海恩尔仓储有限公司
    -
    -
    103.33 - 82 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    其他应付款
    上海龙马神汽车座椅有限公司
    626.71
    626.71
    217.82
    其他应付款
    上海钢联物流有限公司
    178.09
    178.09
    878.24
    其他应付款
    上海市沪东汽车运输公司
    -
    -
    0.24
    其他应付款
    上海沪北物流发展有限公司
    -
    -
    6.00
    其他应付款
    上海交运资产管理公司
    257.58
    2,32.82
    50.21
    其他应付款
    上海南站长途客运有限公司
    -
    -
    1.92
    其他应付款
    上海市装卸储运总公司
    5045.42
    5045.42
    4952.42
    其他应付款
    上海市交运汽修资产管理有限公司
    -
    -
    266.65
    其他应付款
    上海市轮渡有限公司
    -
    -
    300.00
    其他应付款
    上海英提尔交运汽车零部件有限公司
    473.17
    473.17
    -
    其他应付款
    上海运通工程机械总厂
    -
    2.91
    -
    其他应付款
    上海阿尔莎长途客运有限公司
    -
    133.53
    -
    长期借款
    上海交运(集团)公司
    -
    -
    141.14
    长期应付款
    上海交运(集团)公司
    6593.30
    6593.30
    6403.66
    长期应付款
    上海交运资产管理公司
    -
    -
    189.64
    六、重大或有事项、承诺事项及资产负债表日后事项
    (一)重大或有事项
    1、对外担保情况
    截至2009年9月末,发行人为各全资、控股、参股子公司以及少数子公司为其子公司提供担保金额共计1.54亿元。除此以外,发行人无对外担保事项,公司实际的或有负债风险较小,担保风险能够得到有效控制。
    2、未决诉讼形成的预计负债
    2006年7月6日,公司所属全资子公司上海市浦东汽车运输有限公司(以下简称浦运公司)承运由浦东机场运往杭州萧山机场货物时,发生一起质量事故。收货人直接向保险人要求理赔,杭州保险公司理赔后取得代位求偿权,并于2007年8月向杭州中级法院起诉浦运公司和诉讼保全,当时杭州中级法院受理了此案。经上海交运(集团)公司信用担保,2007年9月12日杭州中级法院解除对浦运公司基本账户存款761万元及部分房产的诉讼保全查封。经过法律程序,该赔偿案已移至上海市浦东新区人民法院,上海市浦东新区人民法院亦已受理了此案。根据在2007年中公司和杭州保险公司初步商谈的情况,此事故赔偿案的赔付金额很有可能在320万元至350万元之间,所以公司在2007年底计提了预计负债330万元。目前就此案所涉及的货物损坏程度浦运公司仍在积极地与法院和杭州保险公司进行交涉商谈。从商谈的情况看,被损坏的物品可作部分折价,由此发生的损失也在减少,为此,赔付的标的在逐步下降。截至2009年9月30日,从浦运公司与法院和杭州保险公司初步商谈情况来看,该事故赔偿案的赔付金额很可能在100万元,公司于2008年12月31日确认预计负债100万元。
    - 83 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    上海交运(集团)公司对上述事项提供了信用担保。
    除此之外公司无其他未决诉讼。
    (二)重大承诺事项
    1、关于所持公司股票三十六个月内不进行转让的承诺
    2007年9月,公司实施了非公开发行股票,公司控股股东上海交运(集团)公司承诺,非公开发行股票时持有的股份以及非公开发行时认购的股份,自该次非公开发行股票结束之日起计算三十六个月内不进行转让。
    2、关于2007年非公开发行时涉及土地使用权的承诺
    截至2009年9月30日,公司控股股东上海交运(集团)公司购买公司2007年非公开发行股份的相关资产中,六宗土地中尚有一宗土地(上海杨高北一路25号29,405平方米)因规划未确定而未完成划拨地转成出让地的变更手续。交运集团已履行承诺,将与原评估值对应的现金等值人民币3087.53万元支付给本公司。在规划未确定而未完成出让变更手续前,上述款项仍交由本公司。并且本公司对该宗地块享有优先租赁权,租金价格按照本次非公开发行其余出租土地的价格标准予以优惠。该宗土地至今仍由本公司实际使用。
    3、关于2007年非公开发行时涉及债务转移的承诺
    截至2009年9月30日,在非公开发行股票时,公司控股股东上海交运(集团)公司注入本公司的下属企业中,尚存在三笔对外债务,合计417万元尚未取得债权人同意转出。交运集团承诺,若一旦上述三笔贷款到期或债权人主张该等债权,则因上述三笔贷款而产生的贷款本金、利息、违约金、赔偿金或任何其他费用,均由交运集团予以承担。
    4、关于2007年非公开发行时涉及部分房产的承诺
    截至2009年9月30日,①非公开发行股票时,尚有部分房产未办理完成所有权证书。交运集团承诺,若未按时完成上述房产的所有权证书而给交运股份造成损失的,交运集团将予本公司及时、足额补偿,补偿金额不低于该等房产的原评估值。②对于非公开发行股票时进入本公司的权利人名称尚未变更的房产,交运集团承诺:若未按时完成相关房屋权利人名称变更手续而造成交运股份损失的,交运集团承诺对交运股份予以及时、足额补偿。
    七、资产抵押、质押和其他限制用途情况
    截至2009年9月30日,发行人未发生资产抵押、质押和其他限制用途情况。
    八、其他重要事项
    (一)海外投资
    截至本募集说明书签署日,发行人未发生海外投资的情况。
    (二)大宗商品期货、结构性理财产品、金融衍生品投资情况
    截至
    本募集说明书签署日,发行人未发生大宗商品期货、结构性理财产品、金融衍生品投资情况。 - 84 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    - 85 -
    (三
    )直接融资计划
    截至本募集说明书签署日,除申请本期短期融资券发行外,发行人无其他直接融资计划。
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    第七章 发行人的信用评级和资信状况
    一、 发行人及本期短期融资券的信用评级
    上海新世纪资信评估投资服务有限公司担任发行人本次短期融资券发行的信用评级机构。经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定,发行人本期融资券的信用级别为A-1级,公司主体信用级别为AA级,评级展望为稳定。
    (一)发行人主体信用评级
    发行人的主体信用评级为AA,评级展望:稳定。AA级评级说明短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强;经营处于良性循环状态,不确定因素对经营与发展的影响很小。
    1、评级观点
    优势:
    ①国家和上海市对物流行业的战略定位和政策支持、汽车消费增长和保有量增加对零部件产品市场需求的拉动,使交运股份面临较好的经营环境。
    ②交运股份是上海通用、上海大众等整车厂商主要的零部件供应商之一,销售量基本能够得到保障;同时,随着新产品的投产和批量供货,收入规模保持增长。
    ③交运股份大件货物运输、化工危险品运输等物流业务在长三角地区具有很强的竞争力,拥有较完整的物流产业链,综合抗风险能力较强。
    ④交运股份资本实力较强,财务结构较为稳健。公司盈利相对稳定,经营性现金流对债务具有较强的保障能力。
    风险:
    ①受零部件产品价格下调、原燃料价格上涨及人工成本上升等因素影响,交运股份盈利空间受到压缩。
    ②物流资产注入后,交运股份业务范围扩大,在管理和协调下属企业的生产、销售、人力资源等方面难度增加,面临一定的管理风险。
    ③交运股份汽车零部件制造业务尚缺乏足够的核心技术能力,多数产品附加值不高;此外产品客户集中度高,对大客户具有较强的依赖性。
    2、评级结论
    公司经营独立性较强。公司内部机构设置较为合理,现有从业人员基本能够满足公司日常生产经营与管理需要。公司经营管理较为规范,重视对各项业务的制度化管理,能够为其未来发展提供必要的组织和制度保障。
    公司是上海通用、上海大众主要的零部件供应商之一,零部件业务订单较为稳定,销售收入持续增长。物流资产注入使公司物流业务规模有较大幅度的增加,呈现出一定的规模效应。公司对高速客运业务进行资源整合,将增强业务的可持续发展能力。近年来,公司营业收入规模保持增长趋势,但公司所处行业竞争激烈,在产品价格下调和原燃料价格
    - 86 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    上涨的影响下,公司盈利能力面临下降的压力。
    公司自有资本实力较强,负债水平有所上升但仍处合理水平,财务结构较为稳健。受产品价格下降、原材料和燃油价格上涨等因素影响,2008年全年公司成本压力加大,但收入规模保持增长,保障了盈利的稳定性。经营性现金流对当前债务仍具有较强的保障能力。同时新建项目的陆续投产有助于增加未来的经营收入和现金流。公司整体资产质量较高,流动资产变现能力较强,货币资金较为充裕,为偿付即期债务提供了基本保障。
    (二)本期融资券的信用评级
    本期融资券的信用评级为A-1。该级别为最高级别短期债券,其还本付息能力最强,安全性最高,该评级无微调。
    1、评级观点
    优势:
    ①交运股份财务结构较为稳健,经营活动现金回笼状况较好,利息和刚性债务偿付的安全性较高。
    ②随着收入规模的扩大及汽车零部件新产品陆续实现批量供货,交运股份经营性现金净流量规模逐年增大,且存量货币资金充裕,可为本期债券的到期偿付提供基本的保障。
    ③交运股份流动资产质量较好,可变现能力较强,能为即期债务的偿付提供一定缓冲。
    风险:
    ①钢材,燃油等原燃料价格高位波动,人工成本不断上涨,而激烈的市场竞争使交运股份汽车零部件等业务成本转移能力较弱,公司面临较大的成本压力。
    ②未来两年,交运股份汽车零部件制造业务项目投资及物流业务车辆更新的资金需求规模较大,公司面临一定的资本性支出压力。
    2、评级结论
    2008年,受产品价格下降、原材料、燃油价格,人力成本上涨等因素影响,公司成本压力加大。但随着经营规模的扩大,新产品陆续进入批量供应阶段,公司主营业务收入和经营性现金流量总体规模增大,对债务的保障程度有所增强。此外,货币资金较为充裕,流动资产可变现能力较强,能为债务偿付提供一定的缓冲。
    公司计划将本期拟发行的6亿元人民币短期融资券用于置换银行贷款,补充短期流动资金。公司未来业务运营中获取的现金和存量货币可以保障本期短期融资券本息的到期偿付。因此,本次短期融资券的安全性高。
    (三
    )跟踪评级安排
    在本次评级的信用等级有效期【至交运股份2010年度第一期短期融资券本息的约定偿付日止】内,上海新世纪资信评估投资服务有限公司将对发行人进行持续跟踪评级,包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。
    - 87 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    - 88 -
    跟踪评级期间,评级机构将持续关注交运股份外部经营环境的变化、影响交运股份经营或财务状况的重大事件、交运股份履行债务的情况等因素,并出具跟踪评级报告,以动态地反映交运股份的信用状况。
    二、 资信状况
    (一)主要贷款银行的授信情况
    公司目前与多家商业银行保持合作关系,间接融资渠道畅通。截至2009年9月30日,各家银行共给予公司授信额度11.70亿元,尚有8.51亿元授信额度未使用,能够满足其资金周转的需要,缓解公司的短期偿债压力。
    发行人近三年的贷款偿还率和利息偿付率均为100%,未出现逾期未偿还银行贷款及延迟付息的情况。
    表7-1:截至2009年9月30日发行人在各家银行的授信情况
    单位:人民币,万元
    银行名称
    授信额度
    未用额额
    中国农业银行股份有限公司上海分行威海路支行
    40,000.00
    30,000.00
    交通银行股份有限公司上海市分行
    40,000.00
    22,146.67
    上海浦东发展银行股份有限公司徐汇支行
    10,000.00
    8,000.00
    招商银行股份有限公司上海分行四平支行
    10,000.00
    10,000.00
    中信银行股份有限公司上海分行淮海中路支行
    7,000.00
    7,000.00
    中国建设银行股份有限公司上海分行四支行
    5,000.00
    3,000.00
    兴业银行股份有限公司上海陆家嘴支行
    5,000.00
    5,000.00
    合 计
    117,000.00
    85,146.67
    (二)债务履约记录
    截至本募集说明书出具日,根据贷款卡查询信息,发行人按期偿还所有借款,无逾期借款余额。
    (三)近三年债务融资工具偿还情况
    1、短期融资券
    表7-2:发行人短期融资券发行偿还情况表
    单位:人民币,万元
    项目
    起始日
    到期日
    发行金额
    待偿还余额
    交运股份短期融资券
    2008年3月18日
    2009年3月17日
    40,000.00
    0,已正常兑付
    合计
    -
    -
    40,000.0
    0
    0
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    第八章 违约责任与投资者保护机制
    一、 违约事件和违约责任
    如下列任何一项事件发生及继续,则投资者均可向本公司、主承销商或副主承销商(如有代理追偿责任)发出书面通知,表明应即刻启动投资者保护机制。在发生如下违约事件的情况下,本公司、主承销商或副主承销商(如有代理追偿责任)应依据本条款有关规定即刻启动投资者保护机制。有关事件在本公司或主承销商接获有关通知前已予以纠正的,则另作别论:
    1、拖欠付款:拖欠短期融资券本金或短期融资券应付利息且拖欠行为持续15 个工作日以上;
    2、解
    散:本公司于所有未赎回短期融资券获赎回前解散或因其它原因不再存在。因获准重组引致的解散除外;
    3、破产:本公司破产、全面无力偿债、拖欠到期应付款项、停止/暂停支付所有或大部份债务或终止经营其业务,或本公司根据《破产法》规定进入破产程序。
    若发生上述违约事件,本公司承担如下违约责任:
    1、本公司对本期短期融资券投资人按时还本付息。如果本公司未能按期向中央结算公司指定的资金账户足额划付资金,中央结算公司将在本期短期融资券兑付日,通过中国货币网和中国债券信息网及时向投资人公告本公司的违约事实。若本公司延期支付本金和利息,除进行本金利息支付外,还需按照延期支付金额以日利率万分之二点一(0.21‰)计算向债权人支付违约金。本公司到期未能偿还本期短期融资券本息,投资者可依法提起诉讼。
    2、投资人未能按时交纳认购款项的,应按照延期缴款的天数以日利率万分之二点一(0.21‰)计算向本公司支付违约金。本公司有权根据情况要求投资人履行协议或不履行协议。
    二、 投资者保护机制
    (一)应急事件
    应急事件是指发行人突然出现的,可能导致短期融资券不能按期、足额兑付,并可能影响到金融市场稳定的事件。
    在本期短期融资券存续期内单独或同时发生下列应急事件时,可以启动投资者保护应急预案:
    1、发行人发生未能清偿到期债务的违约情况。债务种类包括但不限于短期融资券、企业债券等公开发行债务,以及银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务。
    2、发行人或发行人的高级管理层出现严重违法、违规案件,或已就重大经济事件接受有关部门调查,且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付;
    3、发行人发生超过净资产10%以上重大损失(包括投资损失和经营性亏损) 且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付;
    - 89 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    4、发行人做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
    5、发行人受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件,且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大,且足以影响短期融资券的按时、足额兑付;
    6、其他可能引起投资者重大损失的事件。
    应急事件发生后,发行人、主承销商和副主承销商应立即按照本章的约定启动投资者
    保护应急预案,保障投资者权益,减小对债券市场的不利影响。
    (二)投资者保护应急预案的启动
    投资者可以在发生上述应急事件时,向发行人、主承销商和副主承销商建议启动投资者保护应急预案;或由发行人、主承销商和副主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案;也可在监管机构认为必要时要求启动应急预案。
    发行人、主承销商和副主承销商启动应急预案后,可采取下列某项或多项措施保护债权。
    1、公开披露有关事项;
    2、召开债权人大会,商议债权保护有关事宜。
    (三)信息披露
    在出现应急事件时,发行人将主动与主承销商、副主承销商、评级机构、监管机构、
    媒体等方面及时沟通,并通过指定媒体披露该事件。
    应急事件发生时的信息披露工作包括:
    1、跟踪事态发展进程,协助主承销商和副主承销商发布有关声明;
    2、听取监管机构意见,按照监管机构要求做好有关信息披露工作;
    3、主动与评级机构互通情况,督促评级机构做好跟踪评级,并及时披露评级信息;
    4、 适时与主承销商和副主承销商联系发布关于应急事件的处置方案,包括信用增级措施、提前偿还计划以及债权人会议决议等;
    5、适时与主承销商和副主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。
    (四)债权人大会
    债权人大会是指在出现应急事件后,投
    资者为了维护债权利益而召开的会议。
    主承销商和副主承销商应至少在召开债权人大会前五个工作日向各债权人发出书面通知或在指定的信息披露渠道(中国债券网、中国货币网)上发出公告。债权人大会可邀请或不邀请发行人参加。
    投资者可以自己出席会议,也可以委托代理人出席会议。投资者委托代理人出席会议的,应提供书面委托书,并注明代理人是否具有表决权。
    参加会议的投资者应达到所有投资者的三分之二以上,或出席会议的投资者所持有的短期融资券达到了发行人所有未到期偿还短期融资券余额的三分之二以上。 债权人大会形成的决议应获得参加会议的半数以上投资者通过,并且其代表的债权额必须占发行人所有未到期偿还短期融资券余额的半数以上。债权人大会形成的决议由主承销商和副主承销商代表投资者提交发行人。主承销商和副主承销商代表短期融资券持有人及时就
    - 90 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通,督促债权人大会决议的具体落实。
    对债权人大会的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议,应在发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。
    三、 不可抗力
    (一)不可抗力是指本短期融资券计划公布后,由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况,致使短期融资券相关责任人不能履约的情况。
    (二)不可抗力包括但不限于以下情况:
    1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等;
    2、国际、国内
    金融市场风险事故的发生;交易系统或交易场所无法正常工作;
    3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。
    (三)不可抗力事件的应对措施
    1、不可抗力发生时,发行人、主承销商或副主承销商应及时通知投资者及短期融资券相关各方,并尽最大努力保护短期融资券投资者的合法权益。
    2、发行人、主承销商或副主承销商应召集短期融资券投资者会议磋商,决定是否终止短期融资券或根据不可抗力事件对短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履行。
    四、
    弃权
    任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利,或宣布对方违约仅适用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继续对权利的放弃,致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利,也不会构成对对方当事人的弃权。
    - 91 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    第九章 本期短期融资券的担保情况
    本期
    短期融资券无担保。
    - 92 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    第十
    章 税项
    本期短期融资券的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本章的分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定作出的。如果相关的法律、法规发生变更,本章中所提及的税务事项将按变更后的规定执行。
    下列
    这些说明仅供参考,所列税项不构成对投资者的税务建议和投资者的纳税建议,也不涉及投资本期短期融资券可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期短期融资券并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者,投资者应就有关税务事项咨询专业财税顾问,公司不承担由此产生的任何责任。同时,公司所缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。
    一、 营业税
    根
    据2009年1月1日生效的《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细则等,有价证券的买卖业务,以卖出价减去买入价后的余额作为营业额,缴纳营业税。
    二、 所得税
    根据
    2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》及其他相关的法律、法规,一般企业投资者来源于企业债券的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的债券利息计入当期收入,核算当期损益后缴纳企业所得税。
    三、 印花税
    根据《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则,在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的财产转让书据,均应缴纳印花税。但对短期融资券在全国银行间债券市场进行的交易,我国目前还没有具体的规定,公司无法预测国家是否或将于何时决定对有关短期融资券交易征收印花税,也无法预测将会适用何种水平的税率。但截至本募集说明书出具之日,投资者买卖、赠与或继承短期融资券而书立转让书据时,不需要缴纳印花税。
    四、 税项抵销
    本期短期融资券投资者所需缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。监管机构及自律组织另有规定的按规定执行。
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    第十一章 信息披露
    一、信息披露机制
    根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律规定,并结合实际情况,公司制定了《信息披露内控制度》,就本公司对外新闻宣传、重大信息披露进行规范。本公司对外新闻宣传工作实行统一领导、集中管理。董事会秘书负责新闻宣传和重大信息披露等事项的统一管理。
    本公司的法定信息披露遵从中国证监会和证券交易所的相关规定。在董事会秘书负责公司新闻宣传和信息披露工作的基础上,公司将按照中国银行间市场交易商协会的信息披露要求,由财务总部具体负责和协调短期融资券存续期间各类财务报表及与公司经营相关的所有重大信息的披露事项。
    二、信息披露安排
    本公司将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定,进行短期融资券存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响短期融资券投资者实现其短期融资券兑付的重大事项的披露工作。
    (一)短期融资券发行前的信息披露
    本公司在本期短期融资券发行日5个工作日前,通过中国货币网和中国债券信息网披露如下文件:
    1、当期短期融资券发行公告;
    2、当期短期融资券募集说明书;
    3、信用评级报告全文及跟踪评级安排的说明;
    4、法律意见书;
    5、经注册会计师审计的公司近三个会计年度的资产负债表、损益表、现金流量表及审计意见全文,最近一期会计报表。
    (二)短期融资券存续期内重大事项的信息披露
    本公司在各期短期融资券存续期间,向市场公开披露可能影响短期融资券投资者实现其债权的重大事项,包括:
    1、企业经营方针和经营范围发生重大变化;
    2、企业生产经营外部条件发生重大变化;
    3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同;
    4、企业占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废;
    5、企业发生未能清偿到期债务的违约情况;
    6、企业发生超过净资产10%以上的重大损失;
    7、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
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    8、企业涉及需要澄清的市场传闻;
    9、企业受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或仲裁事项;
    10、企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼,或已就重大经济事件接受 有关部门调查;
    11、其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。
    (三)短期融资券续期内定期信息披露
    本公司在各期短期融资券存续期内,向市场定期公开披露以下信息:
    1、每年4月30日以前,披露上一年度的年度报告和审计报告;
    2、 每年8月31日以前,披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量表;
    3、 每年4月30日和10月31日以前,披露本年度第1季度和第3季度的资产负债表、利润表及现金流量表。
    (四)本公司将在短期融资券本息兑付日前5个工作日,通过中国货币网和中国债券信息网公布本金兑付和付息事项。
    如有关信息披露管理制度发生变化,本公司将依据其变化对于信息披露做出调整。 - 95 -
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    第十二章 发行人承诺
    发行人承诺在短期融资券的发行和交易过程遵循公开、公平、公正、诚信的原则。
    发行人承诺将严格按照中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场短期融资券业务指引》等文件的相关规定,遵循诚实信用的原则,真实、准确、完整、及时地进行信息披露,承诺在所有信息披露的过程中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
    发行人承诺将对本期短期融资券持有人按时足额兑付。发行人声明自愿接受交易商协会的自律管理,在债务融资工具存续期内,自愿配合交易商协会的业务调查。
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    第十三章 与本期短期融资券发行相关的机构
    一、 发行人
    上海交运股份有限公司
    注册地址:上海市浦东新区曹路工业园区民冬路239号6幢101室
    法定代表人:陈辰康
    联系
    人:郑伟中
    电话:021-60850628
    传真:021-62116123
    邮政编码:200052
    二、 承销团
    (一)主承销商及簿记管理人:交通银行股份有限公司
    注册地址:上海市浦东新区银城中路188号
    法定代表人:胡怀邦
    联系人:王宇平
    电话:021-58781234-2823
    传真:021-58408950
    邮政编码:200120
    (二)副主承销商:浙商银行股份有限公司
    注册地址:杭州市庆春路288号
    法定代表人:张达洋
    联系人:赵峰
    电话:0571-87659203
    传真:0571-87659203
    邮政编码:310006
    (三)承销团其它成员(排名不分先后)
    承销团其他成员:
    (排名不分先后)
    1、中信银行股份有限公司
    地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座6层
    邮编:100027
    法定代表人:孔丹
    联系人:王小虎、徐珊
    电话:021-65556623、65556639
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    传真:021-65550861
    2、兴业银行股份有限公司
    地址:北京市西城区车公庄大街9号
    邮编:100044
    法定代表人:高建平
    联系人:陈菲
    电话:010-88395758
    传真:010-88395658
    3、东方证券股份有限公司
    地址:上海市中山南路318号2号楼25层
    法定代表人:王益民
    联系人:薛苑
    电话:021-63325888*5060
    传真:021-63326933
    4、中国光大银行股份有限公司
    地址:北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦
    法定代表人:唐双宁
    联系人:沈泰华、崔勐雅
    电话:010-68098959、010-68098797
    传真:010-68098214
    5、平安证券有限责任公司
    地址:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场群楼8层
    法定代表人:杨宇翔
    联系人:刘引
    电话:0755-22627125
    传真:0755-82401562
    6、招商证券股份有限公司
    地址:深圳市福田区益田路江苏大厦42层
    法定代表人:宫少林
    联系人:汪纯冰、姜静
    电话
    :021-68407689、0755-82852964
    传真:021-68407987、0755-82852971
    三、 信用评级机构
    上海新世纪资信评估投资服务有限公司
    注册地址:上海市杨浦区控江路1555号A座103室K-22
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    法定
    代表人:潘洪萱
    联系人:鞠海龙、应娟
    电话:021-63500711
    传真:021-63500872
    四、 审计机构
    上海上会会计师事务所有限公司
    地址:上海市威海路755号20楼
    法定
    代表人:刘小虎
    联系人:张晓荣、倪颖
    电话:021-52920000
    传真:021-52921369
    五、 发行人律师
    上海金茂凯德律师事务所
    地址:上海市淮海中路300号香港新世界大厦13楼
    负责
    人:李昌道
    联系人:李志强、宋正奇
    电话:021-63872000
    传真:021-63353272
    六、 托管人
    中央国债登记结算有限责任公司
    地址:北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座5层
    法定代表人:刘成相
    联系
    人:李扬
    电话:010-88087970
    传真:010-88086356
    邮政编码:100032
    七、
    关联关系说明
    1、截至2009年9月30日,发行人持有主承销商交通银行股份有限公司流通股136,238.00股,持股比例为0.008‰;
    2、除上述披露外,发行人与上述中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
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    第十四章 备查文件及查询地址
    一、 备查文件
    1、关于上海交运股份有限公司发行融资券的注册通知书
    2、发行人董事会同意本次融资券发行的有关决议
    3、上海交运股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书
    4、上海交运股份有限公司2010年度第一期短期融资券发行公告
    5、发行人2006
    年-2008年经审计的合并和母公司财务报表
    6、发行人2009年第三季度末经审计的合并和母公司财务报表
    7、本期短期融资券的信用评级报告及有关持续跟踪评级的安排
    8、本期短期融资券的法律意见书
    二、 查询地址
    1、发行人
    上海交运股份有限公司
    地址:上海市平武路38号
    电话:021-60850628
    传真:021-62116123
    联系人:郑伟中
    2、主承销商
    交通银行股份有限公司
    地址: 上海市银城中路188号
    电话:021-58781234-2823
    传真:021-58408950
    联系人:王宇平
    3、副主承销商
    浙商银行股份有限公司
    地址
    :杭州市庆春路288号
    电话:0571-87659203
    传真:0571-87659203
    联系人:赵峰
    三、 查询网址 - 100 -
    上海交运股份有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书
    中国债券信息网
    中国货币网
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